การขายหุ้น S&P 500 เร่งขึ้นท่ามกลางความเมินเฉยของทำเนียบขาวต่อความเป็นไปได้ของสภาวะเศรษฐกิจถดถอย ดัชนีหุ้นกว้างร่วงลงเมื่อ Donald Trump ปฏิเสธที่จะปฏิเสธโอกาสของภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ นำไปสู่การลดลงที่ได้รับแรงกดดันจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี NASDAQ 100 ประสบกับวันที่แย่ที่สุดในการซื้อขายนับตั้งแต่ปี 2022 ขณะที่ Magnificent Seven ได้ร่วงลงไปแล้วถึง 20% จากจุดสูงสุดในเดือนธันวาคมของมัน
ผลการดำเนินงานของหุ้นในกลุ่ม Magnificent Seven
โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่าตอนนี้เศรษฐกิจของสหรัฐฯ อยู่ในช่วงการเปลี่ยนผ่าน และนักลงทุนไม่ควรมุ่งเน้นที่ตลาดหุ้นเท่านั้น ซึ่งค่อนข้างขัดแย้งกับความคาดหวังของนักลงทุนหลังจากการเลือกตั้งประธานาธิบดี พรรครีพับลิกันได้สัญญาว่าสหรัฐฯ จะเดินหน้าไปได้ดี เนื่องจากภาษีศุลกากรที่สูงขึ้นจะชดเชยกับการลดภาษี อย่างไรก็ตาม ในช่วงต้นฤดูใบไม้ผลิ ทำเนียบขาวเปลี่ยนมุมมองไปอย่างมาก โดยอ้างว่าหนทางสู่ความมั่งคั่งในอนาคตและยุคทองใหม่จำเป็นต้องมีการเสียสละระยะสั้นบางประการ
การบอกว่าตลาดหุ้นไม่คุ้มค่าที่จะเฝ้าดูอาจถือว่าเป็นการทรยศ ในช่วงการเป็นประธานาธิบดีครั้งแรกของเขา ทรัมป์ใช้การแสดงของตลาดหุ้นเป็นตัววัดความสำเร็จของการบริหารของเขา นักลงทุนตอนนี้เข้าใจแล้วว่าทำไม—ในตอนนั้น S&P 500 กำลังขึ้น ซึ่งเป็นที่พอใจของผู้นำรีพับลิกัน เมื่อดัชนีนี้ลดลง มันไม่ใช่ตัวชี้วัดที่เชื่อถือได้อีกต่อไป? การใช้วาทกรรมแบบเดิมจะหมายถึงการยอมรับความล้มเหลว
ตลาดกลัวมากขึ้นเรื่อยๆ ว่าภาษีศุลกากรอาจทำลายเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยนำไปสู่การเพิ่มขึ้นครั้งแรกในดัชนีความผันผวน (VIX) ตั้งแต่เดือนสิงหาคม VIX ตอนนี้สูงกว่า 30 ตามรายงานของ Nomura Securities การเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปของ "ดัชนีความกลัว" มากกว่าการพุ่งขึ้นเฉียบพลันที่เคยเห็นในการแก้ไขตลาดที่ผ่านมาบ่งบอกถึงความเป็นไปได้มากขึ้นที่ตลาดหุ้นจะลดลงต่อไป JP Morgan ได้ละทิ้งเป้าหมาย S&P 500 ของพวกเขาที่ 6,500 ซึ่งอยู่ประมาณ 13% สูงกว่าระดับปัจจุบัน โดยให้เหตุผลว่าความไม่แน่นอนที่มากขึ้นทำให้เกิดผลลัพธ์ที่เป็นไปได้หลากหลายในตลาด
แนวโน้มความผันผวนของตลาดหุ้นสหรัฐฯ
ทั้ง Citigroup และ HSBC Holdings ได้แนะนำให้ลูกค้าลดการลงทุนในหุ้นของสหรัฐอเมริกาและหันไปหาโอกาสลงทุนในที่อื่นแทน โดยเฉพาะในจีนและยุโรป เนื่องจากภูมิภาคเหล่านี้กำลังดำเนินมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพื่อบรรเทาผลกระทบที่เกิดขึ้นจากสงครามการค้ากับสหรัฐฯ หรือที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต
ในขณะเดียวกัน ความเสี่ยงของภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจในสหรัฐฯ กำลังพุ่งสูงขึ้น
- Goldman Sachs ได้เพิ่มความน่าจะเป็นของภาวะถดถอยในสหรัฐฯ จาก 15% เป็น 20%
- Yardeni Research ได้เพิ่มการประเมินจาก 20% เป็น 35%
- JP Morgan ได้เพิ่มการคาดการณ์จาก 35% เป็น 40%
- Morgan Stanley ได้ลดการคาดการณ์การเติบโตของ GDP เหลือ 1.5% ในปี 2025 และ 1.2% ในปี 2026
แนวโน้มทางเทคนิคของ S&P 500
แผนภูมิรายวันของ S&P 500 แสดงให้เห็นว่าตลาดยังคงอยู่ในช่วงแก้ไขในแนวโน้มขาขึ้นที่กว้างขึ้น ระยะห่างของดัชนีจาก EMA ของมันบ่งบอกถึงความเคลื่อนไหวเพิ่มขึ้นของแรงขาย นักลงทุนควรติดตามกลยุทธ์การขายชอร์ตที่ได้กล่าวถึงก่อนหน้านี้ต่อไป อย่างน้อยตราบใดที่ดัชนียังคงต่ำกว่า 5,800 การดีดตัวขึ้นที่ล้มเหลวที่แนวต้าน 5,670 และ 5,750 อาจเป็นโอกาสใหม่สำหรับการขายชอร์ต
