คู่เงิน EUR/USD ยังคงซื้อขายอยู่ในภาวะทรงตัวที่มีความผันผวนต่ำในวันพุธ ผู้เชี่ยวชาญหลายคนชี้ให้เห็นเหตุผลที่ชัดเจนสำหรับพฤติกรรมของตลาดในสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตาม หลายคนก็ยังพูดถึงการแถลงของ Jerome Powell ในวันศุกร์ที่จะถึงนี้ โดยอ้างว่า ตลาดกำลังรอเหตุการณ์นี้เพื่อเคลื่อนไหวและทำการเปิดสถานะใหม่ เราเชื่อว่านี่เป็นมุมมองที่ผิดพลาดทั้งหมด
ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา หรือแม้กระทั่งปีที่ผ่านมา ดูเหมือนว่าทุกอย่างตอนนี้จะหมุนรอบตัว Powell ราวกับว่า Donald Trump เป็นผู้นำโลก ขณะที่ Powell เป็นหัวหน้าของระบบการเงินโลก ทุกคนพูดถึงอัตราของ Federal Reserve ตลอดเวลา และตลาดก็คาดการณ์ถึงการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างไม่มีที่สิ้นสุด การแถลงครั้งต่อไปจากประธาน Fed ถูกคาดหวังประดุจว่าชะตากรรมของเงินดอลลาร์ขึ้นอยู่กับมัน
มาลองนึกดูว่าในครึ่งแรกของปี 2025 Fed รักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.5% — ระดับที่ค่อนข้างเข้มงวด แต่ตลอดช่วงเวลานั้น เงินดอลลาร์ลดลงอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับทั้งสกุลเงินหลักและรอง กล่าวอีกนัยหนึ่ง นโยบายการเงินของ Fed และโดยเฉพาะอย่างยิ่ง น้ำเสียงของ Powell ไม่ได้ส่งผลกระทบต่อสกุลเงินสหรัฐ ทำไม? เพราะสงครามการค้าของ Trump มีอิทธิพลและยังคงมีอิทธิพลมากกว่ามาก
เรามาคุยกันต่อ Powell และเพื่อนร่วมงานของเขาไม่เคยบอกถึงขนาดของการลดอัตราดอกเบี้ยที่ตลาดคาดหวัง กล่าวอีกนัยหนึ่ง ความคาดหวังของตลาดต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงินของ Fed ถูกซ้ำเติมมากเกินไปตั้งแต่ปี 2024 และในปี 2025 ก็ยังคงเป็นเช่นนั้น แม้ในปัจจุบัน เทรดเดอร์คาดว่า Fed จะเร่งเข้ามาช่วยตลาดแรงงานโดยการลดอัตราดอกเบี้ยหลักในทุกการประชุม หรือบางที Trump จะกดดัน Fed ให้ลดอัตราดอกเบี้ยตามที่เขาต้องการ บางทีนั่นอาจเกิดขึ้น แต่ถ้าเกิด มันจะไม่เกิดก่อนปี 2026 เมื่อ Powell ออกจากตำแหน่งและ Trump แทนที่สมาชิก FOMC ที่ไม่ต้องการอีกหลายคน
มันก็คุ้มค่าที่จะจดจำลักษณะของ Powell เขาอายุ 72 ปีแล้ว เป็นคนที่ชัดเจนว่าเป็นคนระมัดระวัง และอยู่ที่จุดสูงสุดของสถาบันการเงินหลักของโลกตั้งแต่ปี 2018 — ทั้งหมดเจ็ดปี ใครจะเชื่อจริง ๆ ว่า Powell จะขึ้นเวทีในวันศุกร์และประกาศลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยาอย่างเปิดเผย? แน่นอนว่าอาจมีคำบอกใบ้หรือความเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยที่เกือบจะไม่รู้สึก แต่ดังที่ปฏิบัติแสดงให้เห็น ตลาดมักจะคิดค้นสิ่งที่ไม่มีจริง
เราเชื่อว่า Powell จะไม่ทำให้ตลาดประหลาดใจในวันศุกร์ การปราศรัยของเขาจะเป็นไปอย่างจืดชืดและรอบคอบที่สุด ข้างหน้ายังมีรายงานเงินเฟ้ออื่นและชุดข้อมูลตลาดแรงงานอื่น ทำไม Powell ต้องเร่งรีบในการให้สัญญาหรือแม้แต่บอกใบ้? และในทุกกรณี การปราศรัยของเขาที่ Jackson Hole จะเกิดขึ้นในช่วงเย็น แม้ว่าจะมีข้อมูลที่ไม่คาดคิดออกมา ใครจะอยากเปิดการค้าในวันหยุดสุดสัปดาห์? สำหรับเรา การปราศรัยของ Powell เป็นเหตุการณ์ที่น่าสนใจที่ไม่ควรละเลย แต่ไม่ใช่เหตุการณ์ที่จะทำการค้า
ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วงห้าวันทำการล่าสุด ณ วันที่ 21 สิงหาคม คือ 63 pips ซึ่งจัดว่าเป็น "ปานกลาง" เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนที่อยู่ระหว่างระดับ 1.1597 และ 1.1723 ในวันพฤหัสบดี ช่องเส้นการถดถอยเชิงเส้นระยะยาวยังคงชี้ขึ้น แสดงถึงแนวโน้มขาขึ้นต่อเนื่อง ตัวบ่งชี้ CCI ได้เข้าสู่เขตซื้อเกินสามครั้ง ซึ่งเตือนถึงการกลับมาใหม่ของแนวโน้มขาขึ้น
ระดับแนวรับที่ใกล้ที่สุด:
S1 – 1.1658
S2 – 1.1597
S3 – 1.1536
ระดับแนวต้านที่ใกล้ที่สุด:
R1 – 1.1719
R2 – 1.1780
R3 – 1.1841
คำแนะนำในการซื้อขาย:
คู่สกุลเงิน EUR/USD อาจกลับมาเป็นแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง นโยบายของทรัมป์ยังคงสร้างแรงกดดันอย่างหนักต่อสกุลเงินสหรัฐ โดยเขาไม่มีเจตนาที่จะหยุดตามที่เป็นอยู่ ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์เคยขึ้นมาได้เท่าที่ทำได้ แต่ตอนนี้ดูเหมือนจะถึงเวลาที่มันจะลงเป็นรอบการลดลงที่ยาวนานอีกครั้ง หากราคาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาการขายในเป้าหมายที่ 1.1597 และ 1.1536 ได้ แต่ถ้าเหนือกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การซื้อจะยังคงเป็นไปได้โดยมีเป้าหมายที่ 1.1719 และ 1.1780 เพื่อสานต่อแนวโน้มดังกล่าว ในช่วงหลายวันที่ผ่านมา ตลาดค่อนข้างคงที่ไม่เปลี่ยนแปลง
คำอธิบายของภาพประกอบ:
ช่องเส้นถดถอยเชิงเส้นช่วยกำหนดแนวโน้มปัจจุบัน ถ้าทั้งสองช่องขนานกัน แสดงถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (กำหนดค่า: 20,0, smoothed) กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและชี้นำทิศทางการซื้อขาย
ระดับ Murray ทำหน้าที่เป็นเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวและการปรับตัว
ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงถึงกรอบราคาที่จะเป็นไปได้สำหรับช่วง 24 ชั่วโมงข้างหน้าตามการอ่านค่าความผันผวนในปัจจุบัน
ตัวบ่งชี้ CCI: หากเข้าไปในเขตขายต่ำ (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อสูง (สูงกว่า +250) จะบ่งชี้ถึงการกลับตัวของแนวโน้มในทิศทางตรงกันข้ามที่ใกล้จะมาถึง
