การขึ้นของ Ethereum และการลดลงของ Bitcoin ได้ทั้งสองมีส่วนทำให้สภาพแวดล้อมทางการตลาดมีความผันผวนมากขึ้น ขณะนี้นักลงทุนได้หันไปให้ความสนใจกับ Ethereum เนื่องจาก Bitcoin ได้ถอยลงมาก ทั้งนี้บริษัทต่างๆ ที่อยู่ในดัชนี S&P 500 คาดว่าจะยังคงได้เห็นกำไรเพิ่มเติมหลังจากมีสถิติสูงสุดใหม่เมื่อไม่นานมานี้
ตลาดคริปโตเปิดสัปดาห์ด้วยสีแดงเข้ม หลังจากที่มีเจ้าของ BTC รายใหญ่ทำให้มีการขายยกเลิกขนาดใหญ่ซึ่งมีผลต่อ Bitcoin ซึ่งทำให้เกิดความสงสัยในโอกาสของการฟื้นตัวของ Bitcoin ในเดือนกันยายน โดยปกติแล้วเดือนกันยายนถือเป็นเดือนที่ "หมี" สำหรับ BTC โอกาสที่จะมีการซ้ำรอยในอดีตก็มีสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคริปโตวาฬหลายตัวได้หันไปที่ Ethereum ทำให้ BTC ตกลงไปที่แนวรับที่ $112,000
ปริมาณการซื้อที่เพิ่มขึ้นได้ทำให้ตำแหน่งของ Ethereum แข็งแกร่งขึ้น ขณะที่ตรงกันข้าม Bitcoin ได้มีแนวโน้มลดลง ปัจจัยที่เป็นตัวกระตุ้นนี้มาจากการเคลื่อนไหวของคริปโตวาฬรายใหญ่ ที่ได้วาง 22,769 BTC ($2.59 พันล้าน) บน Hyperliquid จากนั้นซื้อ 472,920 ETH spot ($2.22 พันล้าน) และเปิดตำแหน่งบน 135,265 ETH ($577 ล้าน) ขนาดของการกระทำนี้ได้ดึงดูดความสนใจของตลาดมายัง Ethereum โดยได้ทำให้เกิดคำถามว่า cryptocurrency ที่มีขนาดอันดับสองอาจจะก้าวผ่านอันดันหนึ่ง (BTC) ได้ในเร็วๆ นี้หรือไม่
เลือก Ethereum หรือ Bitcoin กันดี?
ในสถานการณ์นี้ ความสนใจใน ETH futures บน CME ได้พุ่งสูงขึ้น ซึ่งบ่งบอกถึงการเข้าร่วมของมืออาชีพอย่างกว้างขวาง และมีการซื้อขายของรายย่อยลดลงเล็กน้อย ในขณะเดียวกัน ความสนใจของนักลงทุนใน Bitcoin ได้ลดลงเนื่องจากราคาล่าสุดไม่ได้มีความมั่นใจมากเท่ากับของ Ethereum นักวิเคราะห์เชื่อว่า Bitcoin ได้เข้าสู่ช่วงการรวมตัวแล้ว
อย่างไรก็ตาม ยังเร็วเกินไปที่จะบอกว่า Ethereum กำลังเดินออกจากความเงาของ Bitcoin อย่างไรก็ตาม การรวมตัวของความมั่นใจในวาฬ กิจกรรมสถาบัน และสัญญาณทางเทคนิคที่เป็นบวก ได้ให้เปรียบกับ Ethereum ในสภาพแวดล้อมตลาดปัจจุบัน หากโมเมนตัมนี้ยังคงดำเนินอยู่ Ethereum น่าจะรักษาแนวโน้มขาขึ้น ขณะที่ Bitcoin จะยังคงรวมตัวและตลาดก็จะทดสอบขอบเขตของการขยายตัวของ ETH
Bitcoin ถึงจุดสูงสุดของความยากลำบาก
ทางด้านเทคนิค การฟื้นตัวของ Bitcoin จากเครื่องหมาย $111,000 ในช่วงต้นเดือนสิงหาคมไม่ได้มีกระแสแรงมาก การถอยในช่วงปลายฤดูร้อนทำให้ BTC ขึ้นมา 10% ถึง $123,000 แต่บูลส์ทำได้เพียงการขึ้นอีก 3.27% เท่านั้น ซึ่งทำให้เกิดการปรับตัวลงอย่างลึก โดยเบรคในตำแหน่งยาวปลายๆ แล้วราคาก็ตกลงมาที่ $110,000 ในวันอังคารที่ 26 สิงหาคม, Bitcoin ทำการซื้อขายที่ $110,030, โดยไม่ได้พยายามขยับสูงขึ้นต่อ
การขายจำนวนมากในช่วงสุดสัปดาห์ทำให้ BTC กลับไปยังโซนสนับสนุนสำคัญที่ $113,000 โดยมีข้อผูกพันระยะยาวถูกชำระไปกว่า $846 ล้าน—ส่วนใหญ่เป็นของผู้ที่เดิมพันใน Bitcoin เร็วเกินไป ภายหลัง Bitcoin ปีนขึ้นมาที่ $113,491 แต่ตกลงไปที่ $110,584 ซึ่งเทียบเท่ากับการสูญเสียรายวัน 0.92% และตกลงมากกว่า 2% ใน 24 ชั่วโมง ชั่วครู่ BTC ทำลายจิตวิทยากำแพงที่ $110,000 แต่ว่าเด้งกลับรวดเร็ว ก่อนที่ผู้ค้ากลไกจะเริ่มขายขนาดใหญ่
ผลลัพธ์คือ Bitcoin สูญเสีย 3% ในเดือนสิงหาคม ขณะที่ Ethereum ได้กำไร 25% ในเดือนกันยายน—ซึ่งประวัติศาสตร์เป็นเดือนแห่งหมีสำหรับ BTC—และในมุมมองของการประชุม FOMC ที่จะมาถึง ทุนยังคงเข้าไปใน Ethereum จากการวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าแนวโน้มปัจจุบันบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นที่ลดลงใน BTC การหมุนเวียนทุนที่เกิดขึ้นกำลังสร้างกลไกสำหรับเดือนกันยายนที่ "ไม่มีความสุข" สำหรับ Bitcoin อย่างไรก็ตาม ผู้สนับสนุน BTC ยังสามารถหาการสนับสนุนในเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล และแนวโน้ม Bitcoin ยังอยู่ในระดับ "ขาขึ้น" ในระยะยาว
สถานการณ์ของ Ethereum ก็ซับซ้อนไม่แพ้กัน; สินทรัพย์นี้ยังคงโลดโผนเหมือนรถไฟเหาะ ในวันอาทิตย์ ETH ไปถึงจุดสูงสุดใหม่ที่ $4,946 แต่ต่อมาก็มีการซื้อขายต่ำกว่าระดับดังกล่าว 10% หลังจากความผันผวนขนาดใหญ่และช่วงขึ้นไปถึง $4,800 ETH ได้ราคาที่สูงขึ้นเล็กน้อยเหนือ $4,400 การปรับฐานเร็วจากโซนต้านทาน $4,800 บ่งบอกว่ามีผู้ค้าหลายรายล็อคกำไรหลังจากทำ New ATH อย่างไรก็ตาม แนวโน้มโดยรวมของ ETH ยังคงอยู่ใน "ขาขึ้น"
Ethereum ยังได้รับการสนับสนุนจากข้อเท็จจริงที่ว่ารายได้ส่วนใหญ่ตอนนี้ถูกจัดสรรไปยังโทเค็นนี้ ผู้ค้าซื้อ ETH มูลค่า $2 พันล้านและเก็งกำไรอีก $1.3 พันล้าน ยืนยันการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในการไหลเวียนของเงินเสมือนจริง
ดัชนี S&P 500: แนวโน้มที่มีความหวัง
จากพัฒนาการเหล่านี้ นักวางกลยุทธ์ด้านสกุลเงินของ Jefferies ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ดัชนี S&P 500 สำหรับทั้งปีเป็น 6,600 จุด. กำไรของบริษัทสูงในไตรมาสที่ 2 ปี 2025 และความกังวลที่ลดลงเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ได้เสริมสร้างความเชื่อมั่นของนักวิเคราะห์. ก่อนหน้านี้ Jefferies ได้คาดการณ์ไว้ที่ 5,600 จุด ซึ่งเป็นการประมาณการเดียวที่ต่ำกว่า 6,000 ในขณะนั้น.
บริษัทนายหน้ารายใหญ่รายอื่น ๆ เช่น UBS, Citigroup, และ HSBC ก็ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายของพวกเขาเช่นกัน ท่ามกลางแนวโน้มตลาดที่ดีขึ้น. บริษัทชั้นนำในดัชนี S&P 500 ที่มุ่งเน้นในด้านปัญญาประดิษฐ์และหุ้นในกลุ่ม “Magnificent Seven” (G7) ได้แสดงการเติบโตที่ดี. นอกจากนี้ทั้งภาคการเงินยังแสดงความมั่นคง ซึ่งบ่งชี้ถึงภูมิภูมิแมโครที่ไม่เป็นอันตราย.
Jefferies ยังคาดการณ์การเติบโตของกำไรต่อหุ้นของ S&P 500 เพิ่มขึ้นเกือบ 10% เป็น $267 สนับสนุนการคาดการณ์การเติบโตของกำไรที่มั่นคง. นักวิเคราะห์ของบริษัทได้ยืนยันคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed เพิ่มเติมอีกสามครั้งในปี 2025 โดยเริ่มในเดือนกันยายน โดยอ้างถึงคำกล่าวที่รอบคอบมากขึ้นของ Jerome Powell ประธาน Fed ที่ Jackson Hole.
แม้ว่าความเชื่อมั่นของโบรกเกอร์จะเพิ่มขึ้น แต่บริษัทจากภาคต่าง ๆ ยังคงเห็นว่าภาษียังคงเป็นภาระต่อกำไรและความสามารถในการทำกำไร. อย่างไรก็ตาม ผลกระทบของภาษีเหล่านี้ดูเหมือนจะมีความสำคัญน้อยลงกว่าช่วงไตรมาสก่อนหน้า ขอบคุณมาตรการควบคุมค่าใช้จ่ายและโลจิสติกส์ที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น.
