วอลล์สตรีทกำลังเผชิญหน้าวันศุกร์ด้วยสถานการณ์ที่มีความแข็งแกร่งปานกลาง ดัชนียังคงใกล้กับระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์, แรงขับเคลื่อนของการเติบโตยังคงอยู่, แต่บรรดานักลงทุนยังคงเตรียมตัวพร้อมสำหรับตัวเลขอัตราเงินเฟ้อที่สำคัญ ทุกสายตาต่างรอคอยการตอบสนองของตลาดต่อข้อมูล PCE ในวันนี้ หากตัวเลขออกมาต่ำอาจกระตุ้นการทะลุขึ้นสู่จุดสูงสุดใหม่ แต่หากสูงเกินมาตรฐานอาจกระตุ้นให้มีการขายทำกำไร
เมื่อวานนี้ตลาดได้รับแรงสนับสนุนอย่างน่าประทับใจ: ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.32% ไปสู่ระดับสูงสุดใหม่, Nasdaq เพิ่มขึ้น 0.53% และ Dow เพิ่มขึ้น 0.16% กระทิงยังคงควบคุมสถานการณ์ได้, โดยมาจากตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและความเชื่อมั่นที่ต่อเนื่องเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์
การฟื้นตัวของตลาดและพื้นฐานมหภาคทางเศรษฐกิจ
ดัชนี Nasdaq 100 เข้าถึงจุดใกล้เคียงกับ 23,700, แม้ว่าความเชื่อมั่นที่ระดับนี้ยังคงขาดแคลน การเคลื่อนไหวครั้งนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่แก้ไขใหม่แสดงการเติบโตของ GDP สหรัฐที่ 3.3% ในไตรมาสที่สอง, แซงหน้าประมาณการก่อนหน้านี้
การปรับสูงขึ้นนี้เป็นการเพิ่มแรงขับเคลื่อนต่อผู้ซื้อ, สะท้อนถึงเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งซ่อนภายในกว่าที่คาดการณ์ไว้
การใช้จ่ายด้านทุนในปัญญาประดิษฐ์, คลาวด์คอมพิวติ้ง และซอฟต์แวร์ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก ภาคส่วนเหล่านี้ได้กำหนดแนวโน้มของ Nasdaq 100 ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา และความโดดเด่นของพวกเขาใน GDP ได้กลายเป็นการยืนยันที่สำคัญว่าพื้นฐานยังคงขับเคลื่อนความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับหุ้นเทคโนโลยี
การใช้จ่ายของผู้บริโภคยังคงแข็งแกร่งเช่นกัน, ช่วยสร้างสมดุลให้กับเรื่องราวการเติบโต การลงทุนของบริษัทและการใช้จ่ายในครัวเรือนต่างมีส่วนช่วยให้ตลาดแข็งแกร่งขึ้น
เมื่อรวมกัน, ข้อมูลมหภาคทางเศรษฐกิจช่วยเสริมสร้างทฤษฎีตลาดกระทิงสำหรับ Nasdaq 100 เศรษฐกิจสหรัฐดูเหมือนแข็งแกร่งขึ้น, ชี้ให้เห็นว่าชื่อเทคใหญ่ ๆ ยังสามารถเพิ่มรายได้ได้แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐยังคงระมัดระวัง
เงินเฟ้อเป็นปัจจัยจำกัด
แม้ว่าข้อมูล GDP จะดีขึ้น แต่ภาพพื้นหลังของอัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นความเสี่ยง ดัชนีราคาหลัก PCE—เกณฑ์ที่ธนาคารกลางสหรัฐชื่นชอบ—คงอยู่ที่ 0.3% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือนและ 2.8% เมื่อเทียบปีก่อนหน้า ในเบื้องต้น, ความเสถียรน่ายินดี, แต่เงินเฟ้อวิ่งอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางมาหลายเดือนแล้ว
เงินเฟ้อที่เหนียวแน่นนี้ไม่มีเหตุผลให้ผู้กำหนดนโยบายอ่อนข้อ แม้ว่ามีแรงกดดันทางการเมืองมากขึ้น, ธนาคารกลางสหรัฐถูกบังคับให้ยอมรับว่าความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะสูงขึ้นยังคงมีอยู่
สำหรับตลาด, นั่นหมายถึงมุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้นสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ข้อมูลใดๆ ที่ยืนยันว่าราคาตัวเริ่มเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจะเสริมสร้างโวหารแบบฮอว์คและกดดัน Nasdaq 100, ซึ่งหุ้นเติบโตสูงมักจะไวต่อค่ากู้ยืม
สิ่งนี้สร้างทางเลือกที่ยุ่งยาก โดยด้านหนึ่ง, เศรษฐกิจเติบโตเร็วเกินคาด, สนับสนุนกำไรจากบริษัทและค่าสูงของ Nasdaq แต่ในขณะที่เดียวกัน, อัตราเงินเฟ้อหลักยังคงสูงเกินไป, บังคับให้ธนาคารกลางต้องรักษาอัตราดอกเบี้ยให้อยู่สูงขึ้นนานขึ้นและเพิ่มความเสี่ยงของการแข็งตึงตัวที่ยืดเยื้อ
บทบาทของตัวเร่งมหภาคทางเศรษฐกิจ
ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า, การพิมพ์เงินเฟ้อและความคิดเห็นจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางจะผลักดันทิศทางตลาด ตัวเลข PPI หรือ CPI ที่นุ่มนวลกว่าที่คาด, หรือสัญญาณของการผ่อนปรนนโยบาย, อาจให้แรงกระตุ้นใหม่แก่ Nasdaq
เป็นตรงกันข้าม, การเพิ่มขึ้นที่น่าประหลาดใจในอัตราเงินเฟ้อหลักหรือคำแถลงแบบฮอว์คกว่า จะปลุกปั่นความไม่ชอบเสี่ยง
ความสนใจพิเศษจะมุ่งไปที่ตัวเลข PCE ในวันศุกร์ ข้อมูลจะกำหนดว่าธนาคารกลางจะสามารถไปสู่อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงในเดือนกันยายนหรือเลือกที่จะล่าช้า สำหรับ Nasdaq 100, นี่เป็นเหตุการณ์สำคัญ, กำหนดมุมมองระยะสั้นของตลาด
มุมมองทางเทคนิค: จุดสำคัญอยู่ที่ 24K
ในขณะนี้, Nasdaq 100 กำลังรวมฐานตัวในระดับต้านทานที่ 23,600–23,700, สร้างฐานหลังจากการฟื้นตัวล่าสุด ระดับ 24,000 นั้นทาบทามเป็นทั้งจุดสัญลักษณ์ทางจิตวิทยาและเกณฑ์ทางเทคนิค; การเคลียร์ระดับนี้จะเปิดทางสู่ระดับที่สูงขึ้น
สถานการณ์ขาขึ้น:
หากดัชนีทะลุระดับ 23,700–23,750 และตั้งหลักอยู่เหนือ 24,000 ได้ เป้าหมายขาขึ้นจะขยับไปที่ 24,200–24,400 สถานการณ์นี้มีความเป็นไปได้มากขึ้นถ้าข้อมูลเงินเฟ้อออกมาดีหรือเจ้าหน้าที่ Fed ใช้น้ำเสียงที่อ่อนโยนมากขึ้น ความเชื่อมั่นว่าการลดอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นเร็ว ๆ นี้ จะเป็นประโยชน์ต่อหุ้นเติบโตอีกครั้ง
สถานการณ์ขาลง:
หากไม่สามารถทะลุ 23,700 ได้ ดัชนีจะถูกดึงกลับไปที่ระดับความสนับสนุนใกล้ 23,400–23,450 โดยหากมีการถอยลึกกว่านั้นอาจเผยถึงระดับ 23,150–23,200 การหลุดระดับ 23,000 จะเพิ่มความเข้มข้นในการขายและทำให้ระดับต่ำสุดที่ 22,750 เข้ามาอยู่ในเกม สถานการณ์นี้มีแนวโน้มจะเกิดขึ้นหากข้อมูลเงินเฟ้อไม่ดีหรือ Fed ใช้ถ้อยคำที่เข้มแข็งมากขึ้น
สรุปคือ ระดับ 24,000 กำลังกลายเป็นจุดเปลี่ยนที่สำคัญ ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ ข้อมูลเศรษฐกิจหลักและน้ำเสียงของ Fed จะกำหนดได้ว่า Nasdaq 100 จะสามารถสร้างระดับสูงสุดใหม่ได้หรือไม่หรือจะต้องผ่านการปรับฐาน
สำหรับนักเทรด การจัดเตรียมที่มีอยู่ในขณะนี้เหมาะสม: มีระดับสำคัญที่ชัดเจน ตัวแทนการเปลี่ยนแปลงที่รู้แจ้งแล้ว และความผันผวนที่เพิ่มขึ้น สิ่งเดียวที่ยังคงไม่แน่นอนคือทิศทาง—สิ่งที่เหลือคือการดูว่าตลาดจะเคลื่อนไปในทิศทางใดในการแก้ไขปัญหาที่เกิดขึ้น
