คู่เงิน EUR/USD มีการซื้อขายอย่างค่อนข้างนิ่งตลอดทั้งวันอังคาร—อย่างน้อยก็จนกว่าจะมีการเผยแพร่รายงาน Nonfarm Payrolls รายปี อย่างไรก็ตาม ดังที่เราได้กล่าวมาหลายครั้ง การรายงานเพียงครั้งเดียว (ไม่ว่าจะเป็นอะไรก็ตาม) ไม่สามารถพลิกแนวโน้มหรือเปลี่ยนความรู้สึกของเทรดเดอร์ได้ทันที นั่นเป็นสาเหตุที่ในบทความพื้นฐานของเรา เราจะไม่พูดถึงรายงาน NonFarm Payrolls นี้ แต่เราจะครอบคลุมในส่วน "คำแนะนำการซื้อขาย" แทน
หลังจากที่มีช่วงเวลาหยุดชะงักเป็นเวลาสามสัปดาห์ ดอลลาร์สหรัฐก็กลับมาตกลงอีกครั้ง อย่างที่เรากล่าวเตือนหลายครั้งในช่วงสามสัปดาห์นี้ ดอลลาร์นั้นไม่มี—และปัจจุบันก็ยังไม่มี—ปัจจัยของการเติบโต ตรงกันข้ามมากกว่า ในนานสามสัปดาห์นี้มีข่าวสารที่เพียงพอซึ่งแทบจะ "แนะนำ" ตลาดให้เทขายสกุลเงินของสหรัฐ ซึ่งรวมถึงสถิติมหภาคที่ล้มเหลวในสหรัฐ การที่ Donald Trump "ไล่ออก" Lisa Cook และการขึ้นภาษีสินค้านำเข้าจากอินเดียเป็นการโต้ตอบกับการที่อินเดียปฏิเสธที่จะหยุดซื้อน้ำมัน ก๊าซ และอาวุธจากรัสเซีย ดังที่เราเห็นแล้ว สงครามการค้าเพียงแต่อยู่ในช่วงของการเพิ่มความตึงเครียด โดยที่ Trump ยังคงใช้ภาษีเป็นเครื่องมือเพื่อบังคับใช้บางประเทศตามเป้าหมายภูมิรัฐศาสตร์ของเขา ขณะที่ยังคงต้องการให้ Fed ลดอัตราดอกเบี้ย
เพราะฉะนั้น ทุกปัจจัยที่ทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงในช่วง 7–8 เดือนแรกของปี 2025 ยังคงมีผลอยู่ แต่ที่นอกเหนือจากนั้น ยังมีปัจจัยใหม่มาด้วย เช่น ในเดือนกันยายนนี้ ช่องว่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยของ ECB และ Fed จะเริ่มลดลง—ซึ่งเราคาดว่ามันจะลดลงอย่างรวดเร็ว ในเชิงทฤษฎี ยูโรไม่ควรจะปรับตัวสูงขึ้นมากแบบนี้ในครึ่งแรกของปีเนื่องจาก ECB ยังคงลดอัตราดอกเบี้ยตลอดเวลา ลองจินตนาการดูว่าผลกระทบจาก Trump ต่อดอลลาร์มีอำนาจแค่ไหน ที่ถึงแม้ว่า ECB จะผ่อนคลาย ยูโรก็ยังปรับตัวขึ้น! ในครึ่งหลัง Fed จะเป็นผู้ที่ลดอัตราดอกเบี้ย แล้วเราควรคาดหวังอะไรจากดอลลาร์ถ้ามันยังตกต่ำต่อไปอย่างนี้แม้เมื่อ Fed ยังคงใช้นโยบายเชิงเข้มงวด?
เกี่ยวกับอิทธิพลของ Trump ต่อดอลลาร์ มันชัดเจนว่าภายใต้การบริหารของ Trump สกุลเงินสหรัฐมีแนวโน้มจะลดค่าลงอย่างต่อเนื่องและน่าจะจะเป็นเช่นนี้อีก 3.5 ปี แต่มีอีกอย่างที่สำคัญ: สัดส่วนของทุนสำรองเป็นดอลลาร์ที่ธนาคารกลางทั่วโลกกำลังลดลง เรื่องนี้ได้เกิดขึ้นมานานแล้ว—ดังนั้นคุณไม่สามารถโทษ Trump ได้เพียงคนเดียว แต่เขาอาจจะทำให้เทรนด์นี้แย่ลงจนได้ ณ ปี 2024 สัดส่วนที่ดอลลาร์มีในทุนสำรองคือ 57.8% ยุโรปประมาณ 20% และสกุลเงินอื่นๆ ประมาณ 20% แน่นอนว่าจะต้องใช้เวลานานมากที่ยูโรและดอลลาร์จะมาอยู่ในสภาพเท่าเทียม แต่กระบวนการนี้ได้เริ่มขึ้นและดำเนินไปอย่างน้อยหนึ่งสิบปี
ตัว Trump เองไม่ได้ต้องการให้โลกละทิ้งดอลลาร์ แต่ก็มีนโยบายกีดกันทางการค้าในสหรัฐกำลังพามันไปในทิศทางนั้น เราเห็นว่าภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกกำลังร่วมมือกัน เสริมสร้างความสัมพันธ์ และรวมตัวกันต่อต้านสหรัฐฯ กลุ่มของอินเดีย-จีน-รัสเซียไม่สามารถเรียกว่า "ผู้เล่นที่อ่อนแอ" ได้เลย—แม้จะมองเป็นรายๆ ไปพวกเขาก็ยังมีพลังอยู่มาก แล้วสหรัฐฯ จะต้องร่วมมือกับใคร? แคนาดาและสหภาพยุโรป สิ่งที่ทั้งสองนี้ถูกกระทำด้วยภาษี
ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วงห้าวันทำการที่ผ่านมาถึงวันที่ 10 กันยายนอยู่ที่ 71 pip ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับ "ปานกลาง" เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวระหว่าง 1.1651 ถึง 1.1793 ในวันพุธ เส้นช่องทางการถดถอยเชิงเส้นในทิศทางขาขึ้นยังคงชี้ขึ้น ซึ่งยังคงบ่งบอกถึงแนวโน้มขาขึ้น ดัชนี CCI เข้าเขตขายมากไปสามครั้ง เตือนถึงแนวโน้มขาขึ้นที่อาจกลับมา เพิ่มเติมมีการเกิด divergence ขาขึ้นด้วย ซึ่งบ่งชี้การเติบโต
ระดับแนวรับที่ใกล้ที่สุด:
S1 – 1.1719
S2 – 1.1658
S3 – 1.1597
ระดับแนวต้านที่ใกล้ที่สุด:
R1 – 1.1780
R2 – 1.1841
คำแนะนำในการซื้อขาย:
คู่สกุลเงิน EUR/USD อาจกลับไปสู่แนวโน้มขาขึ้น สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงได้รับอิทธิพลอย่างมากจากนโยบายของ Donald Trump และเขาไม่มีความตั้งใจที่จะ "หยุดพักแค่นี้" ดอลลาร์ได้ปรับตัวขึ้นสูงสุดแล้ว แต่ตอนนี้ดูเหมือนจะถึงเวลาที่จะมีการปรับตัวลงในรอบใหม่ที่ยืดยาว หากราคาต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณา short position ขนาดเล็กที่มีเป้าหมายที่ 1.1597 หากอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ long position ยังคงมีความสำคัญโดยมีเป้าหมายที่ 1.1780 และ 1.1841 ต่อยอดการเคลื่อนไหวตามแนวโน้ม
การอธิบายองค์ประกอบบนกราฟ:
- ช่องทางการถดถอยเชิงเส้นช่วยในการกำหนดแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แนวโน้มนั้นแข็งแกร่ง
- เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20,0, smoothed) บ่งชี้ถึงแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางการซื้อขาย
- ระดับ Murray ใช้เป็นเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวและการแก้ไข
- ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) เป็นช่องราคาที่เป็นไปได้สำหรับวันถัดไป ตามการอ่านค่าความผันผวนปัจจุบัน
- ดัชนี CCI: หากต่ำกว่า -250 (ขายมากไป) หรือสูงกว่า +250 (ซื้อมากไป) หมายความว่าการกลับตัวของแนวโน้มอาจใกล้เข้ามา
