คู่สกุลเงิน EUR/USD มีการซื้อขายอย่างสงบมากในช่วงส่วนใหญ่ของวันพฤหัสบดี—อย่างน้อยก็จนกว่ารายงานอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐจะออกมา ซึ่งปัจจุบันมีความสำคัญมากกว่าการประชุม ECB แต่จะกล่าวถึงเรื่องนี้ในภายหลัง อย่าลืมว่า ความผันผวนได้ลดลงอย่างเห็นได้ชัดในช่วงหนึ่งถึงสองเดือนครึ่งที่ผ่านมา ซึ่งอาจจะไม่ใช่เรื่องบังเอิญที่ตรงกับช่วงที่ไม่มีการเคลื่อนไหวเป็นแนวโน้มในตลาด ดังนั้น ตลาดจึงหยุดชั่วคราวและดูเหมือนว่าไม่มีความรีบร้อนที่จะสิ้นสุดลง
จากมุมมองของเรา ดอลลาร์สหรัฐยังคงมีเหตุผลพื้นฐานมากมายที่จะยังคงตกลง—เหตุผลที่เราพูดถึงเป็นประจำ การแข็งค่าของดอลลาร์ใด ๆ ควรถูกมองว่าเป็นการปรับฐานปกติ การตกลงของดอลลาร์สหรัฐจึงเป็นเรื่องที่สมเหตุสมผล เมื่อวานนี้ ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้ปล่อยให้ดอกเบี้ยทั้งสามดอกเบี้ยสำคัญไม่เปลี่ยนแปลงเป็นครั้งที่สองติดต่อกัน ซึ่งไม่ทำให้ใครแปลกใจเลย ECB ได้ประสบผลสำเร็จในการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ราว ๆ 2% และเนื่องจาก Donald Trump ไม่ใช่ประธานาธิบดีแห่งสหภาพยุโรป จึงไม่จำเป็นต้องกังวลเรื่องการเติบโตของราคาที่หลุดออกมาอย่างไม่คาดคิด
ในอเมริกา Donald Trump ไม่สนว่าเงินเฟ้อกำลังเพิ่มขึ้น เขาไม่ดูแลว่าราคาผู้บริโภคจะเพิ่มขึ้นมากแค่ไหน เพราะในที่สุดแล้ว ผู้บริโภคอเมริกันจะเป็นคนจ่ายค่าภาษีนำเข้าทั้งหมด ไม่ใช่จีนหรืออินเดีย ถ้าหากชาวอเมริกันยินดีที่จะจ่ายเพิ่มสำหรับสินค้านำเข้าทุกชนิดในความเงียบงันแล้ว พวกเขาก็ต้องทนกับภาวะเงินเฟ้อไป ในขณะเดียวกัน สำหรับความคิดเห็นสาธารณะและหัวข้อข่าว, Trump จะลดภาษีบางส่วน ซึ่งเป็นประโยชน์หลัก ๆ ต่อคนรวย
ในเขตยูโรป สถานการณ์แตกต่างออกไปอย่างสิ้นเชิง ECB ทำงานอย่างสม่ำเสมอเพื่อบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% และทำได้สำเร็จ ในขั้นตอนนั้น อัตราดอกเบี้ยสำคัญของ ECB ลดลงเหลือ 2.15% และอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเหลือ 2% และเนื่องจากเงินเฟ้อไม่ลดลงอีก จึงไม่จำเป็นต้องผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติม ดังนั้นการตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ยของ ECB จึงไม่มีความประหลาดใจ
ในช่วงครึ่งหลังของวัน ดอลลาร์แน่นอนว่าลดลง เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ แม้ว่าจะสาเหตุทางการอย่างแท้จริงเมื่อเร็ว ๆ นี้ เรากล่าวว่า อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐใด ๆ ในเดือนสิงหาคมจะไม่ส่งผลต่อการตัดสินใจของ Fed ในวันที่ 17 กันยายน การเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อถึง 2.9% เพียงหมายความว่า Fed จะต้องต่อสู้ในสองแนวทาง: กระตุ้นตลาดแรงงานและต่อสู้กับราคาที่เพิ่มขึ้น แต่พวกเขาจะทำสำเร็จทั้งสองเป้าหมายพร้อมกันได้อย่างไร คำตอบที่ถูกต้อง: พวกเขาไม่สามารถทำได้ ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะต้องพยายามสมดุลระหว่างสองสิ่งนี้ แต่ในที่สุดแล้วอาจจะไม่สามารถบรรลุได้ทั้งสองเป้าหมาย
จำไว้ว่าด้วยเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น คุณไม่ควรลดอัตราดอกเบี้ยเลยเป็นอย่างน้อย แต่ควรจะเพิ่มขึ้น ในรวมนั้น Fed ได้ดำเนินการในสามขั้นตอนการผ่อนคลายทางการเงิน โดยรวมแล้วมีการลดดอกเบี้ยลง 1% จนถึงปัจจุบัน ดังที่เราเห็น หลังจากที่ Trump ได้เรียกใช้ภาษีแล้ว นโยบายของ Fed ที่ค่อนข้าง "เข้มงวด" ก็ไม่สามารถยับยั้งการเพิ่มขึ้นของราคาได้อย่างที่เราคาดการณ์ไว้ เงินเฟ้อในสหรัฐฯ ยังคงเพิ่มขึ้น มันพยายามจะเพิ่มขึ้นมากขึ้นเรื่อย ๆ แต่การคงอัตราดอกเบี้ยสำคัญให้สูงอยู่ได้ทำให้มันยาก—แต่เริ่มตั้งแต่วันที่ 17 กันยายนอัตราจะเริ่มลดลงและ Fed ในที่สุดก็จะต้องตัดเพื่อต้องการ "กู้ตลาดแรงงาน" ซึ่งอาจจะเร่งการเติบโตของราคาผู้บริโภคต่อไป
ความผันผวนเฉลี่ยรายวันของคู่เงิน EUR/USD ในช่วงห้าวันการซื้อขายที่ผ่านมานับถึงวันที่ 12 กันยายนอยู่ที่ 78 จุด (pips) ซึ่งถือว่า “เฉลี่ย” เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนที่ระหว่าง 1.1657 ถึง 1.1813 ในวันศุกร์ แถบด้านบนของช่องแนวโน้มเชิงเส้นกำลังก้มขึ้น แสดงทิศทางขาขึ้นต่อไป ตัวบ่งชี้ CCI ได้เข้าเขตขายมากเกินไปสามครั้ง เตือนถึงการกลับมาของแนวโน้ม นอกจากนี้ยังมีการบ่งบอกถึงการแยกฝ่ายขึ้นราคาที่เตือนถึงการฟื้นตัวส่วนถัดไป
ระดับแนวรับที่ใกล้ที่สุด:
S1 – 1.1719
S2 – 1.1658
S3 – 1.1597
ระดับแนวต้านที่ใกล้ที่สุด:
R1 – 1.1780
R2 – 1.1841
คำแนะนำในการซื้อขาย:
คู่เงิน EUR/USD อาจยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นต่อไป ดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างหนักจากนโยบายของ Trump และเขาก็ไม่ได้มีแผนจะ “หยุดตรงนี้” ดอลลาร์ได้ฟื้นตัวเต็มที่เท่าที่จะทำได้ แต่ดูเหมือนว่ารอบการลดลงระยะยาวใหม่กำลังจะเริ่มต้น ถ้าราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ให้พิจารณาการขายสั้นที่มีเป้าหมายที่ 1.1658 ตำแหน่งยาวยังคงมีความเกี่ยวข้องเหนือกว่าค่าเฉลี่ย โดยมีเป้าหมายที่ 1.1780 และ 1.1813 เพื่อสานต่อแนวโน้ม
การอธิบายองค์ประกอบของแผนภูมิ:
- ช่องแนวโน้มเชิงเส้นช่วยกำหนดแนวโน้มปัจจุบัน ถ้าทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แนวโน้มก็จะแข็งแรง
- เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20,0, แบบลูบ) แสดงแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางการค้า
- ระดับ Murray ทำหน้าที่เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวและการแก้ไข
- ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) คือช่องราคาที่เป็นไปได้สำหรับวันถัดไป โดยอ้างอิงจากการอ่านความผันผวนปัจจุบัน
- ตัวบ่งชี้ CCI: ลากลงต่ำกว่า -250 (ขายมากเกินไป) หรือสูงกว่า +250 (ซื้อมากเกินไป) หมายถึงแนวโน้มกลับตัวอาจใกล้เข้ามา
