เมื่อวานนี้ ดัชนีหุ้นสหรัฐปิดบวก S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.85% ในขณะที่ Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 0.72% แต่ Dow Jones Industrial Average ลดลง 1.36%.
อัตราเงินเฟ้อที่ค่อนข้างอยู่ในระดับปานกลาง รวมกับสัญญาณใหม่ของการจ้างงานที่อ่อนแรงลง ส่งผลให้เกิดการลงทุนในวอลล์สตรีทท่ามกลางการคาดการณ์ว่า Federal Reserve จะลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในปีนี้.
ดัชนีราคาผู้บริโภคซึ่งเป็นที่รอคอยมานานแสดงให้เห็นว่าแม้อัตราเงินเฟ้อยังเกินกว่าเป้าหมาย 2% ของ Fed แต่ก็ยังอยู่ในระยะควบคุมได้ ในขณะเดียวกัน การเรียกร้องการว่างงานในแต่ละสัปดาห์พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบสี่ปี ส่งเสริมการเดิมพันในการลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าเพื่อตอบโต้การชะลอตัวอย่างรวดเร็วในตลาดแรงงาน
ภาพที่ผสมผสานนี้สร้างความท้าทายที่ซับซ้อนสำหรับ Federal Reserve ซึ่งกำลังพยายามสร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงของการผ่อนคลายเร็วเกินไปกับช้าเกินไป ในด้านหนึ่ง อัตราเงินเฟ้อที่สูงต่อเนื่องกระตุ้นให้มีการระมัดระวังและคงอัตราดอกเบี้ยให้สูงเพื่อป้องกันการเร่งตัวของราคาเพิ่มเติม ในอีกด้านหนึ่ง สัญญาณของความอ่อนแอทางเศรษฐกิจและอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นชี้ถึงความจำเป็นในการกระตุ้นเพื่อหลีกเลี่ยงภาวะถดถอย
ในบริบทนี้ Fed น่าจะดำเนินการอย่างค่อยเป็นค่อยไป เฝ้าจับตาดูข้อมูลที่เข้ามาและปรับปรุงนโยบายตามสภาพเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลง ผู้กำกับดูแลคาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% ในการประชุมสัปดาห์หน้าเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจ ในขณะที่ยังคงเปิดโอกาสในการปรับต่อไปตามแนวโน้มของเงินเฟ้อและการจ้างงาน
ทั้งหมดนี้กระตุ้นการซื้ออย่างกระตือรือร้นในตลาดหุ้น อีกทั้งยังเพียงพอที่จะยกพันธบัตร Treasury โดยอัตราผลตอบแทน 10 ปี ขึ้นสูงถึง 4% ดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐฯ สร้างสถิติใหม่สูงสุด อีกทั้งทองคำยังเคลื่อนตัวใกล้จุดสูงสุดทางประวัติศาสตร์ หุ้นพลังงานลดลงสอดคล้องกับราคาน้ำมัน
เมื่อเปรียบเทียบกับฉากหลังนี้ ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยได้เพิ่มขึ้นใน Wall Street
"เป็นที่ชัดเจนว่าอัตราเงินเฟ้อมีความสงบเงียบซึ่งทำให้ธนาคารกลางสหรัฐมีความยืดหยุ่นในการมุ่งเน้นไปที่การแยกย้ายผลกระทบในตลาดแรงงานที่ยังคงอ่อนแอ" Regan Capital กล่าว "เราคาดว่าธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในสัปดาห์หน้าและจะลดต่ออีก 25 จุดพื้นฐานอีกสองครั้งในปีนี้"
"ในขณะนี้ อัตราเงินเฟ้ออาจเป็นเรื่องย่อยสำคัญแต่ตลาดแรงงานยังคงเป็นเรื่องหลัก" Morgan Stanley Wealth Management noted "CPI ในวันนี้อาจดูเหมือนชดเชยดัชนีราคาผู้ผลิตเมื่อวานนี้ แต่ไม่ร้อนพอที่จะเบี่ยงเบนความสนใจของธนาคารกลางจากภาพที่ตลาดงานอ่อนลง ซึ่งจะแปลเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า และอาจยังมีอีกมากที่จะตามมา"
สำหรับภาพทางเทคนิคของ S&P 500 งานสำคัญสำหรับผู้ซื้อในวันนี้คือการเอาชนะระดับแนวต้านที่ใกล้ที่สุดที่ $6,590 นี่จะสนับสนุนการเพิ่มขึ้นต่อไปและเปิดทางให้ผลักดันสู่ $6,603 เช่นกันที่สำคัญสำหรับฝั่งกระทิงคือการรักษาความควบคุมเหนือระดับ $6,616 ซึ่งจะเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของผู้ซื้อ ในกรณีของการเคลื่อนลงที่เกิดจากความเสี่ยงที่ลดลง ผู้ซื้อจำเป็นต้องแสดงจุดยืนใกล้ระดับ $6,577 ซึ่งถ้ามีการพังทะลุลงไปต่ำกว่าระดับนี้ จะผลักดันดัชนีกลับสู่ $6,563 อย่างรวดเร็วและเปิดทางไปยัง $6,552
