สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอาจเผชิญกับความผันผวนอย่างมากในสัปดาห์นี้ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เพิ่งกล่าวในสัมภาษณ์ว่าคาดหวังให้ธนาคารกลางสหรัฐปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกในการประชุมสัปดาห์นี้ ความกดดันจากทำเนียบขาวเกิดขึ้นก่อนการประชุมสำคัญที่คาดว่าทางธนาคารกลางจะผ่อนคลายนโยบายการเงินเป็นครั้งแรกในรอบเก้าเดือน
"ฉันคิดว่าถึงเวลาที่จะต้องดำเนินการใหญ่แล้ว" ทรัมป์กล่าวกับผู้สื่อข่าวเมื่อวันอาทิตย์ "เวลาสำหรับก้าวถัดไปมาถึงแล้ว"
นอกเหนือจากคำพูดของทรัมป์ ตลาดได้ทำราคาคาดการณ์ไปแล้วถึงการลดลงของอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐาน โดยที่นักวิเคราะห์บางคนไม่ตัดความเป็นไปได้ที่อาจมีการเคลื่อนไหวที่หนักหน่วงยิ่งขึ้น อนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยเฟดบ่งชี้ถึงความมั่นใจที่เพิ่มขึ้นในการผ่อนคลาย ซึ่งกดดันค่าเงินดอลลาร์ให้ลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ อย่างไรก็ตาม เฟดมีแนวโน้มที่จะแสดงให้เห็นถึงการเป็นอิสระจากแรงกดดันทางการเมืองและอาจดำเนินการอย่างรอบคอบกว่าที่ประธานาธิบดีต้องการ
การตอบสนองของดอลลาร์จะขึ้นอยู่กับความคิดเห็นที่มาพร้อมกับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยด้วย หากเฟดส่งสัญญาณชัดเจนพร้อมจะผ่อนคลายเพิ่มเติม ค่าเงินดอลลาร์อาจลดลงอย่างรวดเร็วขึ้น ในทางกลับกัน หากธนาคารกลางย้ำว่าการลดอัตราดอกเบี้ยในครั้งนี้เป็นมาตรการครั้งเดียวและไม่ใช่การเริ่มรอบใหม่ ค่าเงินดอลลาร์อาจได้รับการสนับสนุนชั่วคราว
เฟดคาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 17 กันยายน ในบริบทของตลาดแรงงานที่ชะลอตัว เงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ และการกดดันอย่างไม่เคยมีมาก่อนของทรัมป์เพื่อให้ต้นทุนการกู้ยืมลดลง การคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าจะลดลงที่ 25 จุดฐาน
ควรสังเกตว่าทรัมป์ได้กดดันประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ มาหลายเดือนเพื่อให้ลดอัตราดอกเบี้ยและได้เรียกร้องให้เขาลาออกหลายครั้ง รายงานเศรษฐกิจที่อ่อนแอล่าสุดได้กระตุ้นความกังวลว่า ตลาดแรงงานอาจเข้าสู่การชะลอตัวที่ลึกยิ่งขึ้น ซึ่งอาจมีผลกระทบต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภคและการเติบโตทางเศรษฐกิจ ในขณะเดียวกัน เงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมายของเฟดที่ 2% และอาจสูงขึ้นหากนโยบายภาษีทำให้ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น ซึ่งทำให้เจ้าหน้าที่บางคนกังวลเกี่ยวกับการดำเนินการที่รีบเร่งเกินไป
ความตึงเครียดระหว่างทำเนียบขาวและเฟดได้ถึงจุดสูงสุดท่ามกลางการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับสงครามการค้า ทรัมป์ได้อ้างซ้ำๆ ว่าดอกเบี้ยสูงยับยั้งการเติบโตและการลดอัตราดอกเบี้ยมีความจำเป็นสำหรับสหรัฐฯ ในการแข่งขันระดับโลก พาวเวลล์ได้ย้ำเสมอถึงความเป็นอิสระของเฟด โดยกล่าวว่าการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยขึ้นอยู่กับข้อมูลทางเศรษฐกิจ ไม่ใช่แรงกดดันทางการเมือง เขายังตั้งข้อสังเกตด้วยว่าการลดอัตราดอกเบี้ยในขณะที่ตลาดแรงงานยังแข็งแกร่งและการว่างงานต่ำ อาจกระตุ้นเงินเฟ้อและทำให้เศรษฐกิจไม่เสถียร ในบริบทนี้ ตลาดยังคงไวต่อสัญญาณใด ๆ ที่เป็นการเปลี่ยนแปลงนโยบายของเฟด
ควรสังเกตอีกว่า วาระของพาวเวลล์จะหมดอายุในเดือนพฤษภาคม 2569 และทรัมป์กำลังพิจารณาผู้สืบทอดของเขา ประธานาธิบดีได้เปิดเผยว่าผู้สมัครสามคนหลัก ได้แก่ ที่ปรึกษาด้านเศรษฐกิจของทำเนียบขาว Kevin Hassett ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ Christopher Waller และอดีตผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ Kevin Warsh
มุมมองทางเทคนิคสำหรับ EUR/USD: ผู้ซื้อจำเป็นต้องรักษาระดับ 1.1745 ไว้เท่านั้นจึงจะสามารถทดสอบที่ 1.1780 ได้ จากจุดนั้น คู่สกุลเงินอาจไปถึง 1.1813 แม้ว่าการทำเช่นนั้นจะยากหากปราศจากการสนับสนุนจากผู้เล่นรายใหญ่ เป้าหมายสุดท้ายคือ 1.1866 ในกรณีที่ลดลง คาดว่าจะมีความสนใจซื้อที่แข็งแกร่งที่ประมาณ 1.1700 หากไม่มีปรากฏ ควรรอการทดสอบซ้ำที่ระดับ 1.1665 หรือพิจารณาตำแหน่งยาวจาก 1.1630
มุมมองทางเทคนิคสำหรับ GBP/USD: ผู้ซื้อปอนด์ต้องรับแนวต้านที่ใกล้ที่สุดที่ 1.3590 เท่านั้นถึงจะสามารถเดินหน้าไปที่ 1.3615 ได้ แม้ว่าการทะลุขึ้นไปจะยาก เป้าหมายสุดท้ายคือ 1.3645 ในกรณีที่ลดลง ฝ่ายที่ทำการขายจะพยายามยึดการควบคุมที่ 1.3525 หากสำเร็จ การแตกของช่วงนี้จะทำให้ผู้ซื้อได้รับผลกระทบหนัก และผลักดันให้ GBP/USD เข้าสู่ 1.3495 และมีศักยภาพที่จะยืดไปถึง 1.3458
