ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เข้าสู่ช่วงใหม่หลังจากการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของปีโดย Federal Reserve การตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนกลางลง 25 จุดตามเกณฑ์ที่คาดการณ์ไว้ได้ถูกคาดขึ้นและรวมเข้าไปในราคาตลาดแล้ว แต่วิธีการที่ Jerome Powell นำเสนอการเคลื่อนไหวนี้ได้จุดประกายการถกเถียงอย่างจริงจัง
ประธาน Fed กล่าวถึงการตัดสินใจครั้งนี้ว่าเป็นการลดเพื่อ "การจัดการความเสี่ยง" โดยเน้นย้ำว่าธนาคารกลางไม่มีเส้นทางที่ปราศจากความเสี่ยงที่จะก้าวไปข้างหน้า กล่าวคือ อัตราดอกเบี้ยถูกลดลงไม่ใช่เพราะความตื่นตระหนกหรือความเสื่อมถอยของสภาพเศรษฐกิจอย่างฉับพลัน แต่เป็นก้าวล่วงหน้าเพื่อปรับสมดุลความเสี่ยงของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจและรักษาเสถียรภาพของตลาดแรงงาน
นักลงทุนตีความสิ่งนี้ว่าเป็นสัญญาณว่า Fed กำลังเข้าสู่ช่วงการแปรสภาพอย่างนุ่มนวล โดยอัตราดอกเบี้ยจะลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปโดยไม่มีการผ่อนคลายเชิงรุก Fed ยังระบุถึงความเป็นไปได้ในการลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปี 2025 — หนึ่งครั้ง 50 จุดตามเกณฑ์ และอีกครั้ง 25 จุดในปี 2026
สิ่งนี้ได้เปลี่ยนความคาดหวังของตลาด: ตอนนี้จุดสนใจของนักลงทุนน้อยลงเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อซึ่งยังคงอยู่ภายใต้การควบคุม แต่หันไปให้ความสำคัญกับภาพลักษณ์การจ้างงานมากกว่า ซึ่งสามารถเป็นประโยชน์ต่อหุ้นเติบโตได้ โดยเฉพาะในยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีที่การเป็นเจ้าของทุนมีความสำคัญ
ความเคลื่อนไหวของบริษัทเพิ่มเชื้อเพลิงสู่ไฟ
ในตลาดก่อนเปิด, Nvidia พุ่งขึ้นกว่า 3%, ยังไต่ขึ้นต่อเนื่องในฐานะหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์จากการบูมของ AI ที่โดดเด่นที่สุดที่เคยมีมา สิ่งที่โดดเด่นยิ่งกว่าคือการไต่ขึ้นของ Intel, หุ้นพุ่งสูงขึ้นเกือบ 29% หลังจากมีข่าวว่านักลงทุน Nvidia จะลงทุน $5 พันล้านในหุ้นส่วนน้อยของบริษัท
การเคลื่อนไหวนี้ได้เปลี่ยนทัศนคติตลาดอย่างมากเกี่ยวกับ Intel ว่าเป็นผู้เล่นที่มีความเป็นไปได้ในแนวการพัฒนา AI ในอนาคต หากผู้นำวงการเข้าซื้อหุ้น มันเป็นสัญญาณของความเชื่อมั่น — และอาจจะเป็นจุดเริ่มต้นของความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ระยะยาว ส่งผลให้ภาคเซมิคอนดักเตอร์กลายเป็นแหล่งความหวังหลักและเป็นหัวใจสำคัญในการขับเคลื่อนของการเพิ่มขึ้นของ Nasdaq futures
ภาพรวมทางเทคนิค
ดัชนี S&P 500 เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ที่ดัชนีนี้พุ่งผ่านและยึดที่ระดับ 6,600 ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด ในทางเทคนิค การนี้ยืนยันความแข็งแกร่งขาขึ้น — การรวมตัวอยู่ในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมาได้แก้ไขไปทางขาขึ้น เปลี่ยนระดับ 6,600 ให้เป็นแนวรับที่สำคัญ
หากดัชนียังคงอยู่เหนือโซนนี้ เป้าหมายต่อไปจะอยู่ในพื้นที่ 6,700–6,720 ซึ่งเป็นที่ที่มี Fibonacci projection เป็นสื่อกลาง หากเกิดการดึงกลับมา แนวป้องกันขาขึ้นแรกจะอยู่ที่ 6,540–6,550 โดยมีความเสี่ยงในการปรับลดลงลึกกว่าต่อไปที่ 6,480
Nasdaq 100 ยังแสดงถึงความแข็งแกร่ง โดยซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 24,440 การตัดสินใจของ Fed ช่วยให้ดัชนีกลับฟื้นตัวจากการปรับฐานเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และอยู่ใกล้ขอบเขตบนของช่องขาขึ้น ซึ่งเราจะเห็นสิ่งนี้ที่ด่านสำคัญคือระดับจิตวิทยาที่ 24,500 การทะลุด่านนี้อาจนำไปสู่ระดับ 24,750–24,800 ได้
ในทางกลับกัน แนวรับอยู่ที่ 24,000 ซึ่งผ่านการทดสอบแนวโน้มขาลงไปหลายครั้งในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา การรักษาระดับนี้ไว้จะส่งสัญญาณถึงการต่อเนื่องของแนวโน้มขาขึ้น และโอกาสในการไปถึงระดับสูงใหม่
สรุป
ภาพทางเทคนิคยืนยันความมั่นใจพื้นฐานที่ประกอบขึ้นจากการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed พร้อมทั้งพัฒนาการที่แข็งแกร่งจากบริษัทต่าง ๆ ได้ช่วยให้ตลาดกลับมาอยู่ในโหมดซื้อ อย่างไรก็ตาม ตลาดนี้ยังคงเลือกสินค้าอย่างระมัดระวัง นักลงทุนกำลังมองหาการยืนยันทิศทางของแนวโน้มผ่านข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและรายงานผลประกอบการจากบริษัทใหญ่ ๆ ที่กำลังจะมา
ในขณะนี้ โมเมนตัมให้ประโยชน์แก่ฝ่ายกระทิง และดัชนีก็พร้อมที่จะสร้างสถิติใหม่
