เป็นวันที่สามติดต่อกันแล้วที่เงินดอลลาร์ออสเตรเลียพยายามที่จะกลับไปยังระดับ 0.66 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยความพยายามที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดเกิดขึ้นหลังจากการเปิดเผยข้อมูล CPI รายเดือนของออสเตรเลีย ซึ่งแสดงถึงการเพิ่มขึ้นในอัตราเงินเฟ้อ
นักเทรด AUD/USD มีการตอบสนองทางอารมณ์ต่อการประกาศนี้—ส่วนหนึ่งเพราะการประชุมของธนาคารกลางออสเตรเลียในเดือนกันยายนจะเกิดขึ้นในเวลาน้อยกว่าหนึ่งสัปดาห์ ในวันที่ 30 (วันอังคารหน้า) ข้อมูลนี้ก็ได้ปิดฉากชะตากรรมของการประชุมกันยายนอย่างเรียบร้อย: ไม่ควรจะมีข้อสงสัยอีกต่อไปว่าธนาคารจะคงนโยบายทั้งหมดไว้ไม่เปลี่ยนแปลง อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ก็มั่นใจอยู่แล้วแม้กระทั่งก่อนวันพุธว่า RBA จะยังคงระดับนี้ในเดือนกันยายน การตัดสินใจทางนโยบายอื่นๆ จะขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ
กลับมาที่รายงาน CPI รายเดือน: CPI รายเดือนมีผลกระทบโดยตรงต่อ RBA ค่อนข้างจำกัด (ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อรายไตรมาสสำคัญกว่า) แต่ว่าในระยะสั้น การปล่อยตัวข้อมูลนี้ได้จุดประกายความแปรปรวนที่สำคัญ ในสองเดือนคือพฤษภาคมและมิถุนายน CPI รายเดือนลดลงแตะที่ 1.9% จากนั้น CPI พลิกกลับและเริ่มเร่ง: ในเดือนกรกฎาคม ขึ้นไปที่ 2.8% และในเดือนสิงหาคมถึง 3.0% ซึ่งเกินกว่าการคาดการณ์ที่ถ่อมตนของนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ที่ 2.9% สิงหาคมเห็นการเติบโตของ CPI รายเดือนที่เร็วที่สุดตั้งแต่กรกฎาคม 2024
แต่อย่าด่วนตัดสินใจไปรุดขาย AUD/USD จากตัวเลขที่ดูน่าทึ่งนี้ การพุ่งขึ้นของอัตราเงินเฟ้อของสิงหาคมมีสาเหตุหลักจากปัจจัยชั่วคราว แหล่งที่มาหลักของการเติบโตของ CPI นั้นไม่เสถียรและเป็นธรรมชาติชั่วคราว เช่น ค่าไฟฟ้าที่พุ่งขึ้น 24.6% ต่อปี—เนื่องจากการยกเลิกการสนับสนุนในรัฐควีนสแลนด์, แทสเมเนียและออสเตรเลียตะวันตก ซึ่งทำให้หมวดหมู่ “ที่อยู่อาศัยและอุปกรณ์อำนวยความสะดวก” ได้รับผลกระทบเช่นกัน โดยที่การเร่งตัวของอัตราเงินเฟ้อด้านที่อยู่อาศัยในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้นถึง 4.5% จาก 3.6% เนื่องจาก "ที่อยู่อาศัย" เป็นหนึ่งในหมวดหมู่ที่มีน้ำหนักมากที่สุดใน CPI การขึ้นราคาในไม่กี่รัฐสามารถทำให้ดัชนีทั้งหมดเพิ่มขึ้น แต่ทั้งนี้ยังนับว่าเป็น "เสียง" มากกว่าเงินเฟ้อจริง เพราะมันเกิดจากการยกเลิกการสนับสนุน ไม่ใช่การร้อนเกินของเศรษฐกิจโดยรวม กล่าวคือเป็นปัจจัยชั่วคราว
การมีส่วนสำคัญต่อ CPI ของสิงหาคมยังมาจากอาหาร เครื่องดื่มไม่มีแอลกอฮอล์ แอลกอฮอล์ และยาสูบ อย่างไรก็ตาม การขึ้นราคาสินค้าในกลุ่มเหล่านี้ไม่แน่นอนและไม่สะท้อนถึงแรงกดดันทางเงินเฟ้อโครงสร้าง เช่น ราคาผลไม้ ผัก และผลิตภัณฑ์นมได้รับอิทธิพลอย่างมากจากสภาพอากาศ โลจิสติกส์/เชื้อเพลิง/ต้นทุนการเก็บเกี่ยวและสามารถผันผวนไปเดือนต่อเดือนได้โดยไม่เป็นแนวโน้มเงินเฟ้อที่พึงประสงค์
ทั้งหมดนี้ชี้ให้เห็นว่า RBA ไม่น่าจะทำให้การพุ่งของเงินเฟ้อรายเดือนสิงหาคมกลายเป็นเรื่องใหญ่ รายงานข้อมูลรายไตรมาสที่จะมาในเดือนตุลาคมหลังการประชุมกันยายนจะสำคัญมากกว่าแน่นอน การเติบโตของเงินเฟ้อรายเดือนไปซ้ำอาจจะมีผลต่อ CPI รายไตรมาส แต่ RBA ประเมินความเสถียรของเงินเฟ้อโดยรวม ดังนั้นไม่ใช่เพียงการขยับขึ้นเพียงอย่างเดียว แต่โครงสร้างและสาเหตุมีความสำคัญ โดยเฉพาะถ้ามีเงินเฟ้อที่คงระดมอยู่
ดังนั้นแม้ว่า CPI รายเดือนในเดือนสิงหาคมจะถึงเกือบสูงสุดในรอบปี การลงทุนยาวใน AUD/USD ยังคงมีความเสี่ยงเนื่องจากการขึ้นเกิดจากปัจจัยที่ไม่เฉพาะครั้ง เช่นเดียวกัน รายงานตลาดแรงงานออสเตรเลียล่าสุดแสดงผลผิดหวัง: การจ้างงานรวมในเดือนสิงหาคมลดลง 5,000 (เทียบกับการคาดการณ์ +20,000) โดยแนวโน้มเชิงลบเกิดจากการลดลง 40,000 ในงานประจำ (ในขณะที่งานพาร์ทไทม์เพิ่มขึ้น 35,000) การเข้าร่วมค่าแรงงานลดลงอย่างไม่คาดหมายถึง 66.8% (คาดการณ์: 67.0%) และอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.2%
โดยสรุป, ชาวออสซี่ได้รับการสนับสนุนอย่างชั่วคราวและจำกัด—นักซื้อ AUD/USD สามารถโจมตีได้ไม่นานแต่ไม่ได้กลับตัวแนวโน้มการปรับตัวขึ้นเหนือควรจะเห็นเป็นโอกาสในการเปิดตำแหน่งสั้นเมื่อเหรียญสหรัฐยังคงแข็งค่า คำพูดอย่างระมัดระวังจาก Jerome Powell และเจ้าหน้าที่เฟดคนอื่นๆ ได้สนับสนุนดอลลาร์สหรัฐทั่วทั้งตลาด และ AUD/USD ก็ไม่ใช่ข้อยกเว้น
เป้าหมายที่แนวรองคือ 0.6580 (เส้น Bollinger Band กลางบนแผนภูมิรายวัน) และ 0.6550 (Kijun-sen ในช่วงเวลาเดียวกัน)
