เพียงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา นักวิเคราะห์จาก Goldman Sachs ได้คาดการณ์ว่าทองคำอาจจะเพิ่มขึ้นถึง $4,000 ได้ในไม่ช้า เมื่อวานนี้ คำทำนายดังกล่าวเป็นจริงแล้ว ราคาทองคำตลาดโลกได้เกิน $4,000 ต่อออนซ์เป็นครั้งแรกและขณะนี้กำลังถือครองอยู่ที่ประมาณ $4,036 เหตุการณ์สำคัญนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นว่าการหยุดทำงานของรัฐบาลอย่างต่อเนื่องอาจส่งผลกระทบรุนแรงต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ
นี่เป็นช่วงเวลาประวัติศาสตร์สำหรับทองคำ ซึ่งมีมูลค่าซื้อขายต่ำกว่า $2,000 เพียงสองปีมาแล้ว ในปีนี้เพียงปีเดียว ทองคำได้เพิ่มขึ้นมากกว่า 50% ได้รับแรงกระตุ้นจากความไม่แน่นอนทางการค้าระดับโลก ข้อสงสัยเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ และความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพทางการเงินของสหรัฐ ความตึงเครียดทางการเมืองที่สูงขึ้นมีบทบาทสำคัญในการเพิ่มความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ขณะเดียวกัน ธนาคารกลางได้เพิ่มการซื้อทองคำในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา
การปรับตัวล่าสุดของทองคำได้กลายเป็นที่น่าสนใจขึ้นเป็นพิเศษ เนื่องจากนักลงทุนค้นหาการป้องกันจากความเสี่ยงที่อาจเกิดจากการชะงักงันของงบประมาณในวอชิงตัน ทิศทางการนำของนโยบายการเงินที่อ่อนโยนขึ้นโดยธนาคารกลางสหรัฐได้สนับสนุนแนวโน้มขึ้นของทองคำเพิ่มเติม เนื่องจากโลหะนี้ไม่มีผลตอบแทนดอกเบี้ย นักลงทุนตอบสนองด้วยการเพิ่มการจัดสรรในกองทุน ETFs ที่ซื้อขายในการแลกเปลี่ยน แท้จริงแล้ว ในเดือนกันยายน การลงทุนใน ETFs ที่มีทองคำรองรับทางกายภาพได้เห็นการไหลเข้าที่มากที่สุดในรอบกว่า 3 ปี นอกจากนี้ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า—ซึ่งเกิดจากการคาดการณ์ว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยโดย Fed—ทำให้ทองคำถูกราคาได้ถูกลงสำหรับผู้ซื้อต่างชาติ ซึ่งกระตุ้นการเพิ่มความต้องการได้มากขึ้น
สรุปแล้ว การรวมตัวกันของปัจจัยเหล่านี้ได้สร้างสภาพแวดล้อมที่เหมาะสมสำหรับการเติบโตของราคาทองคำอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรตระหนักว่าตลาดทองคำก็ยังมีความผันผวน การตัดสินใจควรมีการพิจารณาสถานการณ์ที่หลากหลาย เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องกระจายการลงทุนนอกเหนือจากการพึ่งพาทองคำเพียงอย่างเดียวเพื่อการรักษาทุน
ทางประวัติศาสตร์ การพุ่งขึ้นของราคาทองคำที่มีนัยสำคัญมักเกิดร่วมกับความเครียดในเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ที่กว้างกว่าเดิม ทองคำทะลุ $1,000 ต่อออนซ์หลังวิกฤตการเงินโลก $2,000 ในช่วงการระบาดของโควิด-19 และ $3,000 ในช่วงการประกาศภาษีศุลกากรของรัฐบาลทรัมป์ที่สะท้านตลาดโลกในเดือนมีนาคม
บัดนี้ ทองคำก็ได้ข้ามผ่านเกณฑ์ $4,000 ท่ามกลางความวุ่นวายใหม่ๆ—รวมทั้งการโจมตีด้วยวาจาจากประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump ต่อธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งรวมถึงการข่มขู่อย่างชัดเจนต่อประธาน Jerome Powell และความพยายามที่จะนำผู้ว่าการ Lisa Cook ออกนอกตำแหน่ง—ซึ่งถือเป็นความท้าทายที่ยิ่งใหญ่ที่สุดต่อความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ
ในเชิงเทคนิค ตอนนี้ผู้ซื้อจำเป็นต้องทะลุผ่านแนวต้านที่ใกล้ที่สุดที่ $4,062 หากประสบความสำเร็จในการพักตัวเหนือระดับนี้ จะเป็นการเปิดทางไปสู่ระดับ $4,124 ซึ่งการก้าวหน้าต่อจากนั้นอาจยากขึ้นได้ เป้าหมายเชิงบวกสูงสุดอาจอยู่ที่บริเวณ $4,186
หากราคเริ่มถอยลงไป ฝ่ายหมีจะพยายามยืดการควบคุมกลับมาที่ระดับ $4,008 การยืนยันการทะลุต่ำกว่าระดับนี้จะส่งผลกระทบอย่างมากต่อฝ่ายกระทิง และอาจทำให้ราคาทองคำลดลงไปสู่ระดับ $3,954 โดยอาจมีศักยภาพที่จะลดลงไปได้อีกจนถึง $3,906
