เมื่อวันพฤหัสบดี คู่สกุลเงิน EUR/USD กำลังทดสอบระดับแนวต้านสำคัญที่ 1.1660 ซึ่งตรงกับเส้นกลางของตัวบ่งชี้ Bollinger Bands ในกรอบเวลาแบบรายสัปดาห์ (W1) คู่สกุลเงินนี้กำลังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ไม่เพียงเพราะความอ่อนแอโดยรวมของดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น แต่ยูโรเองก็มีบทบาทเช่นกัน โดยตอบสนองเชิงบวกต่อพัฒนาการทางการเมืองล่าสุดในฝรั่งเศส
แต่ก่อนอื่น เรามาเริ่มด้วยคำถามสำคัญ—ทำไมดอลล่าร์ถึงอ่อนค่า? ไม่นานมานี้ ดอลล่าร์สหรัฐอยู่ในความต้องการสูงในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในช่วงสามวันที่ผ่านมา ดัชนีดอลล่าร์สหรัฐมีการลดลงอย่างต่อเนื่องและคู่เงินหลักหลักได้เปลี่ยนไปตามนี้ โดยเฉพาะ EUR/USD ที่ผู้ขายไม่สามารถทำลายระดับสนับสนุนที่ 1.1550 ได้ หลังจากนั้นผู้ซื้อได้ยึดการควบคุมคู่ดังกล่าว การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นเมื่อวันที่ 14 ตุลาคม หลังจากการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) Jerome Powell นักลงทุนที่ถือเงินดอลล่าร์ตอบกลับในแง่ลบต่อโทนคำพูดของผู้นำธนาคารกลาง เนื่องจากเขาได้เน้นถึงสัญญาณของตลาดแรงงานสหรัฐที่เย็นลง และสัญญาณว่ามีความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคมนี้
ควรสังเกตว่าก่อนที่ Powell จะกล่าวสุนทรพจน์ ตลาดก็คาดหวังอยู่แล้วว่าธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนนี้ ตอนนี้พ่อค้าก็เชื่อว่าจะมีการลดอีกครั้งในเดือนธันวาคม ซึ่งก่อนหน้านี้ดูไม่แน่นอนเลย ปัจจุบันความเป็นไปได้ที่มีการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมถูกเก็งราคาไว้ที่ 97% (ตามเครื่องมือ CME FedWatch) ในขณะที่ความน่าจะเป็นของการลดเพิ่มเติมในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 94% ไม่ต้องบอกก็รู้ว่ามันพูดได้ชัดเจน นอกจากนี้ ตลาดยังได้ให้ความน่าจะเป็น 50% ว่าจะมีการลดอีกครั้งในเดือนมกราคม ซึ่งรวมแล้วเป็นการลดทั้งหมด 75 จุดพื้นฐาน
ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมและข้อมูลเงินเฟ้อในเดือนกันยายนเท่านั้นที่สามารถยืนยันหรือท้าทายความคาดหวังเหล่านี้ได้ แต่เนื่องจากการปิดกิจการของรัฐบาล การเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวได้ถูกเลื่อนออกไปอย่างไม่มีกำหนด ข้อยกเว้นเดียวคือ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งกำหนดไว้ในวันที่ 24 ตุลาคม หากสะท้อนถึงการชะลอตัวหรือหยุดนิ่งในเงินเฟ้อ ดอลล่าร์จะได้รับแรงกดดันเพิ่มเติมและสนับสนุนความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานในสิ้นปีนี้
การปิดกิจการของรัฐบาลสหรัฐที่ดำเนินอยู่ก็มีบทบาทสำคัญต่อความอ่อนแอของดอลล่าร์ ตอนนี้เข้าสู่วันที่ 16 คาดว่าจะทำให้เศรษฐกิจสหรัฐสูญเสีย GDP ประมาณ 15 พันล้านดอลลาร์ต่อสัปดาห์ตามการประเมินของทำเนียบขาว แต่ละวันของการไม่ทำงานสร้างผลกระทบทางอ้อมต่อดอลล่าร์ และด้วยทั้งพรรคเดโมแครตและรีพับลิกันปฏิเสธที่จะหาข้อตกลง การปิดกิจการนี้อาจเป็นหนึ่งในครั้งที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์
ในทางกลับกัน ในฝรั่งเศส วิกฤตการณ์ทางการเมืองได้พบการคลี่คลายในที่สุด เมื่อนักกฎหมายลงมติไม่ไว้วางใจรัฐบาลของนายกรัฐมนตรี Sebastien Lecornu แม้ว่านี่จะเป็นเพียงการหยุดชั่วคราวของความตึงเครียดทางการเมือง ยูโรตอบสนองในทางบวกต่อข่าวนี้
สรุป Lecornu ซึ่งเป็นพันธมิตรใกล้ชิดของประธานาธิบดี Emmanuel Macron ลาออกในตอนแรกหลังจากปฏิบัติหน้าที่เพียง 27 วันเนื่องจากความขัดแย้งกับรัฐสภา Macron แต่งตั้งเขากลับเป็นนายกรัฐมนตรี พร้อมเตือนว่าการลงมติไม่ไว้วางใจจะส่งผลให้เกิดการยุบสภาผู้แทนและการเลือกตั้งใหม่ ในที่สุด Lecornu ก็หลีกเลี่ยงการลาออกครั้งที่สอง จากการเห็นพ้องกันที่จะเลื่อนการปฏิรูปเงินบำนาญที่ไม่เป็นที่นิยม
ในทางหนึ่ง นี่ไม่ใช่การสิ้นสุดอย่างแฮปปี้ เนื่องจากปัญหาแก่นของวิกฤตการณ์ทางการเมืองยังไม่ได้รับการแก้ไข รัฐสภายังคงถูกแบ่งแยกโดยไม่มีเสียงข้างมากที่ชัดเจน และทั้งกลุ่มขวาจัดและกลุ่มซ้ายบางกลุ่มยังคงเรียกร้องให้มีการรีเซตรัฐบาล ในทางกลับกัน Macron หลีกเลี่ยงผลกระทบทางการเมืองที่เป็นลบที่สุด รวมถึงต่อยูโร โดยการหลีกเลี่ยงการเลือกตั้งทันทีที่อาจทำให้กลุ่มขวาจัดเข้มแข็งขึ้นได้โดยไม่แน่นอน
แรงกดดันเพิ่มเติมต่อดอลล่าร์มาจากการเผยแพร่ดัชนีการผลิตของธนาคารเฟดฟิลาเดลเฟีย ที่ลดลงอย่างไม่คาดคิดสู่ -12.8 จุดในเดือนตุลาคม ทั้งที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดหวังว่าจะเติบโตถึง 8.6 การลดลงอย่างรวดเร็วนี้สะท้อนถึงการลดลงอย่างมากในกิจกรรมอุตสาหกรรมของฟิลาเดลเฟียและภูมิภาคโดยรอบ
เมื่อรวมกันแล้ว พื้นฐานนี้สนับสนุนการเติบโตต่อไปของ EUR/USD อย่างไรก็ตาม แนะนำให้พิจารณาตำแหน่งซื้อขายยาวเมื่อคู่เงินทำลายระดับแนวต้านที่ 1.1660 อย่างแน่นแฟ้น ซึ่งสอดคล้องกับขอบบนของ Kumo cloud บนแผนภูมิ H4 และเส้นกลางของ Bollinger Bands บนเวลา W1 คู่เงินพยายามหลายครั้งในวันพฤหัสบดีที่จะทำลายและรักษาระดับเหนือกว่าระดับนี้ แต่จนถึงขณะนี้ยังไม่สำเร็จ ดังนั้น ตำแหน่งซื้อขายยาวจะกลายเป็นเรื่องสำคัญก็ต่อเมื่อนักลงทุน EUR/USD สุดท้ายสามารถเอาชนะระดับนี้และรักษาระดับเหนือมันได้ ในกรณีนั้น เป้าหมายการซื้อขายตามแนวโน้มขาขึ้นถัดไปจะเป็น 1.1690 (Bollinger Band บนกรอบเวลา H4) และ 1.1730 (เส้น Kijun-sen บนกรอบเวลา D1)
