ความคาดหวังที่โน้มเอียงและบรรยากาศของตลาดเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ — แต่สิ่งนี้ใช่หรือไม่? ในสัปดาห์ที่ผ่านมา เกือบทุกเจ้าหน้าที่ของ Federal Reserve ได้ออกมาแสดงความคิดเห็นต่อสาธารณะ ขณะนี้ ในช่วงเวลาที่ห้ามให้สัมภาษณ์ก่อนการประชุม (ซึ่งการประชุมของ Fed ครั้งต่อไปจะเริ่มในอีกหนึ่งสัปดาห์) ผู้ร่วมตลาดจึงมีความเข้าใจค่อนข้างชัดเจนในสิ่งที่จะเกิดขึ้นจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ข้อสันนิษฐานโดยรวมคือว่า Fed ได้เข้ารับท่าทีที่โน้มไปทางการเงินที่ผ่อนคลาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงตลาดแรงงานที่คาดว่า "เย็นลง" การวิเคราะห์นี้มีเป้าหมายเพื่อท้าทายข้อสันนิษฐานนี้
เริ่มต้นด้วย ควรสังเกตว่าเพียงไม่กี่เจ้าหน้าที่ของ Fed ที่แสดงความคิดเห็นเปิดเผยในทางการเงินที่ผ่อนคลาย—โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่ใกล้ชิดกับประธานาธิบดี Donald Trump Steven Miran, Michelle Bowman, และ Christopher Waller ได้ถูกแต่งตั้งโดยประธานาธิบดีคนปัจจุบัน และ Trump ยังคงถูกพิจารณาเป็นผู้เข้าแข่งขันสำหรับตำแหน่งของ Jerome Powell ที่กำลังจะว่าง การที่สามคนนี้ดูเหมือนพร้อมที่จะลงคะแนนเสียงเพื่อสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยตามวาระการดำเนินงานของ Trump นั้นไม่น่าแปลกใจ
แต่การลงคะแนนเสียงเพียงอย่างเดียวนั้นไม่เพียงพอ แต่ละคนในเหล่าเจ้าหน้าที่ได้ให้เหตุผลแก่มุมมองของตนโดยโต้แย้งว่าตลาดแรงงานเย็นลงอย่างรวดเร็วเกินไป ดังนั้นนโยบายการเงินควรจะผ่อนคลายเร็วขึ้น เมื่อมองในผิวเผิน ข้อเรียกร้องนี้ดูเหมือนจะมีเหตุผล—แต่ข้อมูลกลับบอกเล่าเรื่องต่างออกไป
เนื่องจากการที่รัฐบาลถูกปิดทำการชั่วคราว รายงานแรงงานที่สำคัญที่สุด—เช่น Non-Farm Payrolls และอัตราการว่างงาน—ไม่ได้รับการเผยแพร่ในเดือนกันยายน แต่มีเพียงรายงานของ ADP ของการจ้างงานในภาคเอกชนเท่านั้นที่ถูกเผยแพร่ ซึ่งเป็นที่ทราบกันว่าไม่ใช่ภาพสะท้อนที่แม่นยำของสภาพแรงงานในตลาดแรงงานอย่างเป็นทางการ ดังนั้นเราจึงขาดหลักฐานชัดเจนที่จะพิจารณาได้ว่าตลาดแรงงานกำลังเสื่อมถอยต่อไป
เป็นที่ควรกล่าวถึงด้วยว่ามีเพียงสามในสิบสองสมาชิกที่ลงคะแนนของ FOMC ที่สนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องในทุกการประชุม ส่วนสมาชิกคนอื่นๆ แสดงความเต็มใจที่จะผ่อนคลายนโยบายต่อเมื่อมีหลักฐานชัดเจนของการอ่อนแอต่อเนื่องในตลาดแรงงาน นอกจากนี้ สมาชิกเก้าคนยังคงให้ความสำคัญกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ หากดัชนีราคาผู้บริโภคยังคงเพิ่มขึ้น สมาชิกเหล่านี้อาจละทิ้งการสนับสนุนการผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติม
จากข้อมูลทั้งหมดนี้ การเคลื่อนไหวต่อไปของ Fed จะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจที่เข้ามา หากข้อมูลไม่ได้สนับสนุนการดำเนินการเพิ่มเติม Fed อาจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่เดิม กล่าวโดยสั้นๆ การเปลี่ยนแปลงที่เรียกว่า "การเคลื่อนตัวไปสู่ความรู้สึกคัดค้านใน FOMC" เป็นเพียงเรื่องเล่ห์เสียงส่วนใหญ่ ความเอนเอียงที่คัดค้านการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจำกัดอยู่เฉพาะใน Miran, Bowman, และ Waller เท่านั้น
โครงสร้างคลื่นของ EUR/USD:
จากการวิเคราะห์คลื่นปัจจุบันของ EUR/USD คู่เงินนี้ยังคงสร้างช่วงขาขึ้นของแนวโน้ม โครงสร้างคลื่นยังคงขึ้นอยู่กับข่าวที่เกี่ยวข้องกับการตัดสินใจของประธานาธิบดี Trump และทิศทางนโยบายต่างประเทศและภายในของฝ่ายบริหารใหม่ของสหรัฐฯ แนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบันอาจขยายไปถึงพื้นที่ 1.25 ขณะนี้เราสังเกตเห็นการก่อตัวของคลื่นปรับฐานที่ 4 ซึ่งใกล้จะสมบูรณ์แล้วและแสดงถึงโครงสร้างที่ซับซ้อนยาวนาน ดังนั้นผมยังคงมุ่งเน้นไปที่โอกาสในการซื้อ ภายในสิ้นปีนี้ ผมคาดการณ์ว่ายูโรจะเพิ่มขึ้นไปยังระดับ 1.2245 - ประมาณ Fibonacci ที่ 200.0%
โครงสร้างคลื่นของ GBP/USD:
รูปแบบคลื่นใน GBP/USD ได้พัฒนาแล้ว เรายังคงอยู่ในช่วงขาขึ้นที่เร่งรัดของแนวโน้ม แต่โครงสร้างภายในซับซ้อนยิ่งขึ้น คลื่นที่ 4 กำลังอยู่ในรูปแบบการปรับฐานสามคลื่นและใช้เวลานานกว่าคลื่นที่ 2 อย่างมาก การปรับฐานสามคลื่นที่มีรูปแบบขาลงล่าสุดดูเหมือนจะเสร็จสมบูรณ์ หากการประเมินนี้ถูกต้อง การเคลื่อนไหวขาขึ้นภายในโครงสร้างคลื่นกว้างอาจดำเนินต่อไป โดยมีเป้าหมายเริ่มต้นใกล้กับเลขหมาย 1.38 และ 1.40
หลักการสำคัญในการวิเคราะห์ของฉัน:
- โครงสร้างคลื่นต้องเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนยากต่อการซื้อขายและมีแนวโน้มที่จะต้องแก้ไข
- หากคุณไม่แน่ใจเกี่ยวกับสถานการณ์ตลาด ควรอยู่ภายนนอก
- ไม่มีความแน่นอน 100% ในทิศทางของตลาดเสมอไป ควรใช้คำสั่ง Stop Loss ป้องกันเสมอ
- การวิเคราะห์คลื่นสามารถและควรรวมกับการวิเคราะห์ตลาดอื่นๆ และกลยุทธ์การซื้อขาย
