เมื่อวันพฤหัสบดี คู่เงินยูโร-ดอลลาร์ สร้างสถิติสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ที่ 1.1636 เทรดเดอร์เฉลิมฉลองการสิ้นสุดของการปิดทำการ ซึ่งใช้เวลานานถึง 43 วัน นี่เป็นการหยุดยาวที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ และการับจบแบบมีความสุขที่เฝ้ารอคอยได้เพิ่มความสนใจในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง รวมถึงยูโร ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังเผชิญกับแรงกดดัน โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลงใกล้ระดับ 99 แม้ว่าจะเพิ่งแตะระดับสูงสุดในรอบห้าเดือนที่ 100.20 เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อนก็ตาม
เพียงแค่การยุติการหยุดงานของรัฐบาลก็เป็นปัจจัยพื้นฐานเชิงบวกสำหรับดอลลาร์ การประเมินเบื้องต้นชี้ว่า การหยุดงานของรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นเวลา 6 สัปดาห์ ส่งผลให้การเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่สี่ลดลง 1.5 เปอร์เซ็นต์ อย่างไรก็ตาม ความสูญเสียเหล่านี้สามารถชดเชยได้เพียงบางส่วน ดังนั้นการเปิดให้บริการและสถาบันต่างๆ ของรัฐบาลอีกครั้งจึงเป็นข่าวดีสำหรับดอลลาร์อย่างแน่นอน
อย่างไรก็ตาม ผู้เข้าร่วมตลาดได้ตีความเหตุการณ์ล่าสุดในทางลบต่อสกุลเงินสหรัฐฯ โดยพื้นฐานแล้ว เทรดเดอร์ได้เปลี่ยนเป็นท่าทีรอและดูต่อรายงานเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ ซึ่งไม่ถูกเผยแพร่ตามกำหนดเวลาเนื่องจากการหยุดงาน ซึ่งบางรายงานอาจไม่ได้รับการเผยแพร่เลย อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ตลาดถูกขับเคลื่อนด้วยความคาดหวังในทางลบต่อเงินดอลลาร์ ในความเป็นจริง เทรดเดอร์ในคู่สกุลเงิน EUR/USD กำลังใช้หลักการซื้อขาย "ซื้อเมื่อมีข่าวลือ..." แต่ครั้งนี้ ส่วนที่สองของหลักการนี้ ("...ขายเมื่อมีข้อเท็จจริง") อาจจะไม่เกี่ยวข้องนัก หากรายงาน Non-Farm Payrolls น่าผิดหวังอีกครั้ง กลยุทธ์ "ซื้อเมื่อมีข่าวลือและซื้ออีกครั้งเมื่อมีข้อเท็จจริง" อาจเหมาะสม
เรามาทบทวนข้อเท็จจริงที่การหยุดงานเริ่มขึ้นตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม ขณะที่ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ สำหรับเดือนกันยายนมีกำหนดจะถูกเผยแพร่เพียงหนึ่งวันหลังจากนั้นในวันที่ 3 ตุลาคม เราสามารถสันนิษฐานว่า ณ เวลานั้น ผู้เชี่ยวชาญที่ Bureau of Labor Statistics (BLS) ได้รวบรวมข้อมูลส่วนใหญ่แล้ว ดังนั้นรายงานเดือนกันยายนจะถูกเผยแพร่ในไม่ช้า—น่าจะเป็นสัปดาห์หน้า อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเดือนตุลาคมยังคงมีความไม่แน่นอนสูง จากข้อมูลของ Bloomberg มีรายงานว่าการเติบโตของ CPI ในเดือนตุลาคม รวมถึงข้อมูลตลาดแรงงานเดือนตุลาคมอาจจะไม่ถูกเผยแพร่ "เนื่องจากผลเสียจากการหยุดงาน ซึ่งขัดขวางกระบวนการเก็บข้อมูล"
ถึงแม้จะมีสถานการณ์เหล่านี้ รายงาน Non-Farm Payrolls ของเดือนกันยายนก็ยังสามารถส่งผลต่อผลการประชุม Federal Reserve (Fed) ในเดือนธันวาคมได้ อย่างน้อยนี่ก็เป็นความจริงในแง่ของความคาดหวังของตลาด ขณะนี้ความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคมอยู่ที่ 55% ตลาดประเมินสถานการณ์นี้เป็น 50/50 ท่ามกลางสัญญาณที่ขัดแย้งจาก Fed
ตัวอย่างเช่น ประธาน Fed ของบอสตัน Susan Collins ผู้มีสิทธิ์ออกเสียงในปีนี้กล่าวว่า เธอไม่พร้อมที่จะสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ ตามความเห็นของเธอ การลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมนั้นมีเกณฑ์ที่ “สูงมาก” เนื่องจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและการขาดข้อมูล ในบริบทนี้ Collins กล่าวเสริมว่า ในมุมมองของเธอ มันสมเหตุสมผลที่จะรักษาอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันไว้ “เป็นระยะเวลาหนึ่ง” เพื่อลดความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและการจ้างงาน
ตำแหน่งที่คล้ายกันนี้ได้รับการแสดงความคิดเห็นมาก่อนหน้านี้โดยประธาน Fed ของ St. Louis, Alberto Musalem, ผู้ก็มีสิทธิ์ออกเสียงในปีนี้เช่นกัน เขาชี้ถึงความเสี่ยงของเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่บอกว่าตลาดแรงงานอยู่ในภาวะเต็มที่ในการจ้างงาน "แม้ว่าจะอ่อนแอลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเร็วๆ นี้ก็ตาม"
ท่ามกลางข้อความเชิงฮอว์กิช สัญญาณตรงกันข้ามก็ถูกส่งออกมาด้วย ผู้แทนหลายคนของ Fed แสดงความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ของตลาดแรงงานสหรัฐฯ ในขณะที่ยอมรับความเป็นไปได้ในการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในช่วงสิ้นปีนี้ ผู้ที่อยู่ในกลุ่มนี้รวมถึง Christopher Waller, Stephen Miran, Mary Daly และ Michael Barr โดยสองคนในนี้ (Waller และ Miran) ได้สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในเดือนธันวาคมอย่างชัดเจน
การรายงาน Non-Farm Payrolls ของเดือนกันยายนอาจเปลี่ยนทิศทางความสมดุล หากรายงานออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์มาก เงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะได้รับแรงกดดันเพิ่มเติม และคู่สกุลเงิน EUR/USD อาจเข้าใกล้ขอบเขตของตัวเลข 17 หรืออาจไว้วางตัวเหนือแนวต้านในระดับ 1.1700 (ขอบบนของ Kumo cloud ในกรอบเวลา D1) รายงานเบื้องต้นชี้ว่าตัวเลขการว่างงานเดือนกันยายนควรอยู่ในระดับเดียวกับเดือนสิงหาคม (4.3%) โดยคาดว่าจำนวนผู้มีงานทำในภาคส่วนที่ไม่ใช่การเกษตรจะเพิ่มขึ้น 50,000 ราย แม้ว่าจะไม่ใช่ผลลัพธ์ที่แข็งแกร่ง แต่มันก็ไม่เลวเลย โดยเฉพาะเมื่อเดือนสิงหาคมมีตัวเลขเป็นลบ (ที่ -5,400) ส่วนประกอบของตัวชี้วัดนี้ (ตัวชี้วัดการเติบโต/ลดลงในการจ้างงานเต็มเวลาและพาร์ทไทม์) ก็มีความสำคัญเช่นกัน ตัวอย่างเช่น ในเดือนกันยายน ตัวชี้วัดการจ้างงานเต็มเวลาเพิ่มขึ้น 8,700 ราย ขณะที่ตัวชี้วัดการจ้างงานพาร์ทไทม์เพิ่มขึ้น 6,300 ราย ข้อเท็จจริงนี้ให้การสนับสนุนเพิ่มเติมสำหรับดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างที่ทราบกันดี การเติบโตของการจ้างงานเต็มเวลาเป็นผลดีต่อไดนามิกของค่าแรงงาน เนื่องจากตำแหน่งงานเต็มเวลามักจะเสนอค่าจ้างสูงกว่าและสิทธิประโยชน์ทางสังคมที่มากกว่า
ดังนั้น ถึงแม้ว่ารายงานจะออกมาตามระดับการคาดการณ์ (ไม่ต้องพูดถึงใน "โซนสีเขียว") ดอลลาร์ออสเตรเลียก็จะได้รับการสนับสนุนอย่างมาก รวมทั้งต่อต้านเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในความเห็นของฉัน คู่สกุลเงินนี้ยังคงมีศักยภาพในการเติบโตต่อไป
ในมุมมองทางเทคนิค ผู้ซื้อคู่สกุลเงินนี้ทดสอบแนวต้านที่ 1.1620 (เส้นบนของ Bollinger Bands) ในกราฟสี่ชั่วโมง แต่ไม่สามารถยึดเหนี่ยวเหนือระดับนี้ได้ ในขณะเดียวกัน คู่สกุลเงินนี้ยังอยู่เหนือเส้นทั้งหมดของดัชนี Ichimoku (รวมทั้งเหนือ Kumo cloud) ซึ่งได้สร้างสัญญาณ "พาเหรดของเส้น" ในทิศทางบูลิชแล้ว มันเหมาะสมที่จะพิจารณาการเปิดสถานะยาวในคู่สกุลเงินนี้เมื่อผู้ซื้อ EUR/USD สามารถผ่านแนวต้านที่ 1.1620 ได้ แนวต้านต่อไปสำหรับการเคลื่อนไหวขึ้นคือ 1.1650 และ 1.1700 (ขอบล่างและขอบบนของ Kumo cloud ในกรอบเวลา D1, ตามลำดับ)
