คู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบราคา 1.1580–1.1650 ซึ่งอยู่ระหว่างเส้นกลางของ Bollinger Bands และแนวล่างของ Kumo cloud ในกราฟรายวัน เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว, ผู้ซื้อ EUR/USD พยายามเจาะผ่านแนวบนของกรอบดังกล่าว แต่ไม่สำเร็จ: ผู้ขายกลับเข้าควบคุม และการซื้อขายในวันศุกร์สิ้นสุดที่ระดับ 1.1620 เมื่อเข้าสู่สัปดาห์การซื้อขายใหม่ ผู้ขายพยายามที่จะสานต่อความสำเร็จด้วยการเคลื่อนไปยังแนวล่างของกรอบที่กล่าวถึง อย่างไรก็ตาม, พื้นฐานแล้ว คู่สกุลเงินยังคงติดอยู่ในแนวด้านข้าง รอรายงานเศรษฐกิจมหภาคสำคัญที่มีกำหนดการในสัปดาห์นี้
ในวันจันทร์ การลดลงของราคาเกิดจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ท่ามกลางปัญหาทางการทูตระหว่างญี่ปุ่นและจีน ในที่สุดความขัดแย้งในความสัมพันธ์ได้ทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากคำแถลงของนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ทาไคชิ เกี่ยวกับการใช้สิทธิป้องกันตัวเองแบบร่วมกันในเหตุการณ์วิกฤตการณ์ในไต้หวัน ซึ่งทำให้เกิดการตอบโต้ที่รุนแรงจากปักกิ่งทั้งทางการทูตและจากกระทรวงกลาโหม
การพุ่งสูงขึ้นที่ไม่คาดคิดของความรู้สึกไม่กล้าเสี่ยงได้สนับสนุนดอลลาร์สหรัฐอย่างไม่ตรงทาง ซึ่งดอลลาร์ยังคงเป็นทรัพย์สินที่หลบภัย ดัชนีดอลลาร์สหรัฐกลับมาอยู่ที่ระดับ 99 สะท้อนถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้น และคู่สกุลเงิน EUR/USD กำลังทดสอบระดับ 1.165 อีกครั้ง
นอกจากนี้ ในการคาดการณ์การประกาศตัวเลข Non-Farm Payrolls ของเดือนกันยายนที่กำลังจะมาถึง ตลาดเห็นว่าความคาดหวังเชิงดัชนีเกี่ยวกับการกระทำเพิ่มเติมจากธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ได้อ่อนแอลง ตามเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นที่ Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคมขณะนี้อยู่เพียง 44% สำหรับการเปรียบเทียบ ความน่าจะเป็นนี้ถึง 95% ก่อนการประชุมเดือนตุลาคม
มีเหตุผลหลายประการที่ทำให้ความคาดหวังเชิงดัชนีอ่อนแอลง อันดับแรก เจ้าหน้าที่ Fed หลายคนได้เน้นถึงความเสี่ยงของเงินเฟ้อ เพื่อสนับสนุนท่าทีรอและดู อาทิเช่น ซูซาน คอลลินส์ ลอรี โลแกน เจฟฟ์ ชมิด เบธ แฮมแมค และ ราฟาเอล บอสติก
เหตุผลที่สองในการอ่อนแอของความคาดหวังเชิงดัชนีคือสุญญากาศข้อมูล ผู้เข้าร่วมตลาดดูเหมือนจะ "จำได้" ถึงผลการประชุม Fed ในเดือนตุลาคม ที่ธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าสถานการณ์เชิงดัชนีจะเกิดขึ้นจริง แต่ดอลลาร์ได้แข็งค่าขึ้นทั่วตลาด ตอบสนองต่อการแถลงของเจอโรม พาวล์ เนื้อหาของการแถลงนี้คือ Fed กำลัง "ลองสอบถามในการดำเนินงาน" ในบริบทของการปิดรัฐบาลและจะต้อง "ชะลอตัว" ยิ่งไปกว่านั้น ตามการแถลงของพาวล์ เพื่อนร่วมงานหลายคนของเขามีแนวโน้มต้องการให้หยุดไว้ อย่างน้อยหนึ่งครั้งก่อนที่จะลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง
ในคำอื่นๆ Fed ได้ตั้งข้อสงสัยเกี่ยวกับโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยธันวาคม ไม่ใช่เพราะสัญญาณทางเศรษฐกิจมหาภาค แต่เพราะไม่มีสัญญาณ
ถึงแม้ว่าการปิดรัฐบาลจะสิ้นสุดลงแล้ว แต่โอกาสของการประชุมเดือนธันวาคมยังคงไม่แน่นอนมาก เนื่องจาก BLS อาจไม่เผยแพร่รายงานเศรษฐกิจมหาภาคที่สำคัญสำหรับเดือนตุลาคม อย่างน้อย โฆษกทำเนียบขาวได้ระบุว่านี้เป็นไปได้ สำนักสถิติด้านแรงงานประกาศว่าจะเผยแพร่แค่ Non-Farm Payrolls ของเดือนกันยายน (ที่คาดว่าจะเผยแพร่ในวันที่ 20 พฤศจิกายน) สำหรับข้อมูลเดือนตุลาคม ทุกอย่างยังคงไม่แน่นอน โดยตัวแทน BLS ระบุว่าต้องใช้เวลา "ในการประเมินสถานการณ์ให้ครบถ้วน" นักวิเคราะห์หลายคนมั่นใจว่า Non-Farm Payrolls ของเดือนตุลาคมจะไม่ถูกเผยแพร่
ธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมโดยอ้างอิงจากรายงานเดือนกันยายนเพียงอย่างเดียว หรือจะรอข้อมูลเดือนพฤศจิกายน-ธันวาคม? คำถามนี้ยังคงเปิดอยู่ ตามตัวบ่งชี้ CME FedWatch ตลาดดูเหมือนจะเอนเอียงไปทางที่ธนาคารกลางจะรอและดูอย่างน้อยจนถึงมกราคม 2026
คู่สกุลเงินยังคงซื้อขายในช่วง 1.1580–1.1650 อารมณ์สงสัยครองที่วันนี้ แต่ดูเหมือนว่าผู้ค้าไม่เร่งที่จะเปิดตำแหน่งขนาดใหญ่
ในมุมมองของฉัน ความระมัดระวังนี้มีเหตุผล เนื่องจากสถานการณ์ปัจจุบันมีความเปราะบาง อาทิ ปัจจัยการเมือง/ภูมิรัฐศาสตร์โดยปกติแล้ว "ไม่ได้คงอยู่ได้นาน" โดยไม่มีการสนับสนุนข้อมูลอย่างต่อเนื่อง ความขัดแย้งทางการทูตระหว่างญี่ปุ่นและจีนจะไม่เป็นข้อยกเว้น ญี่ปุ่นประกาศว่าจะแน่วแน่ลดความตึงเครียดของความขัดแย้งและกำลังส่งเจ้าหน้าที่กระทรวงการต่างประเทศไปยังปักกิ่ง ตามที่ผู้เชี่ยวชาญหลายคนระบุ ไม่มีฝ่ายใดของญี่ปุ่นหรือจีนสนใจที่จะทำลายความสัมพันธ์ของพวกเขา ดังนั้นความขัดแย้งทางการเมืองน่าจะลดลงในไม่ช้า ข้อเท็จจริงนี้อาจช่วยลดความรู้สึกไม่กล้าเสี่ยงในตลาด
เกี่ยวกับการอ่อนแอของความคาดหวังเชิงดัชนี ยังเร็วเกินไปที่จะสรุปอะไรแน่นอน ถ้า Non-Farm Payrolls ของเดือนกันยายน [อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์] หรือแม้แต่เป็นลบ (เตือนว่า รายงาน ADP ของเดือนกันยายนอยู่ที่ -29,000) การสนทนาเกี่ยวกับการผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติมในการประชุมเดือนธันวาคมก็จะกลับมา ความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ยอาจเพิ่มขึ้นถึง 60% หรืออาจแม้แต่ 70%
ดังนั้น แนวโน้มขาลงของ EUR/USD เป็นที่เข้าใจได้แต่เพียง "ในขณะนี้" คู่กำลังลดลงบนพื้นๆ ที่ไม่สนับสนุนการลดลงอย่างยั่งยืน
จากมุมมองทางเทคนิค คู่สกุลเงินในกรอบเวลา D1 อยู่ระหว่างเส้นกลางและเส้นบนของ Bollinger Bands ใต้เมฆ Kumo บนเส้น Kijun-sen แต่เหนือเส้น Tenkan-sen นี้แสดงถึงความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่อง ถ้าแรงดึงขาลงหยุดรอบระดับ 1.1580 (เส้นกลางของ Bollinger Bands บนกราฟราคา), การเปิดสถานะซื้อยาวอาจกลายเป็นเรื่องสำคัญ—แม้จะอยู่ในช่วงราคาของ 1.1580–1.1650.
