ครั้งนี้ทุกอย่างแตกต่างออกไป นักลงทุนได้ปรับตัวมาเพื่อซื้อเมื่อราคาหุ้นตกลง และการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของ S&P 500 ตั้งแต่เดือนเมษายนถึงเดือนตุลาคมได้พิสูจน์ถึงประสิทธิภาพของกลยุทธ์นี้ อย่างไรก็ตาม ในเดือนพฤศจิกายน ตลาดหุ้นเริ่มส่งสัญญาณเตือนอย่างต่อเนื่อง โดยสัญญาณแรกคือการตกของดัชนีกว้างที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันครั้งแรกตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นสัญญาณแรกที่แสดงออกมา หลังจากนั้นไม่นานก็มีสัญญาณอื่นๆ ตามมา
ดัชนี Dow Jones ได้ร่วงลง 4.5% ในช่วงการซื้อขายสี่วัน ซึ่งแสดงถึงการขายที่รุนแรงที่สุดจากจุดสูงสุดตั้งแต่ปี 1999 หุ้น Magnificent Seven ได้สูญเสียมูลค่าไป 5% ในเดือนพฤศจิกายน โดยมีเพียง Alphabet เพียงตัวเดียวที่ซื้อขายในแดนบวก S&P 500 ไม่มีการสร้างสถิติใหม่ถึง 14 วัน และแม้ว่าเรื่องนี้อาจดูไม่สำคัญในตัวมันเอง แต่มันแสดงถึงช่วงเวลาที่ดีที่สุดในการสูญเสียสถิติที่ยาวนานที่สุดใน 88 การซื้อขายตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ถึงเดือนมิถุนายน
การเคลื่อนไหวรายวันของ S&P 500
ตั้งแต่ต้นเดือนที่ผ่านมา ดัชนี S&P 500 ได้ลดลงไป 3% หากแนวโน้มนี้ยังคงต่อเนื่องไปจนถึงปลายเดือน พฤศจิกายนจะกลายเป็นเดือนที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2008 ดัชนีความกลัว VIX ได้เกินระดับวิกฤต 20 และสูงถึง 24 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนตุลาคม 22V Research ระบุว่าส่วนของบริษัทใน Nasdaq Composite ที่หุ้นได้ถึงจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์นั้นมีมากกว่าส่วนของที่ถึงจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ เมื่อตลาดมีการลงต่ำมากกว่าการขึ้นสูง จะบ่งบอกถึงการเคลื่อนไหวในเชิงหมี
การลดลงในปัจจุบันของ S&P 500 เป็นการปรับฐานในระดับที่ดีหรือเป็นการเปลี่ยนแปลงทิศทางของแนวโน้มขาขึ้น? มันขึ้นอยู่กับปัจจัยที่อยู่เบื้องหลังการถอยกลับนี้ จากการสำรวจของ Bank of America นักลงทุนสถาบันถึง 45% ระบุว่าความเสี่ยงหลักสำหรับตลาดหุ้นสหรัฐคือฟองสบู่ปัญญาประดิษฐ์ ตัวเลขนี้สูงกว่าที่บันทึกไว้ 11% ในเดือนกันยายนอย่างมาก
พลวัตของหุ้น Nasdaq Composite ในตำแหน่งที่รุนแรง
ในหมู่ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นที่ส่งผลเสีย นักลงทุนได้ชี้ให้เห็นถึงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นและเงินเฟ้อ ซึ่งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรนั้นเป็นข้อกังวลหลักในเดือนกันยายน และกำลังเกิดขึ้นจริง ขณะนี้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่ได้รีบเร่งที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของธนาคารกลางในเดือนธันวาคม ความหวังสำหรับมาตรการกระตุ้นทางการเงินเคยเป็นเส้นชีวิตสำหรับดัชนี S&P 500 โดยตลาดสามารถมองข้ามการประเมินมูลค่าพื้นฐานที่สูงเกินจริงของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีและกำไรเพียงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับการลงทุนได้
บัดนี้ เวลาสำหรับการประเมินได้มาถึงแล้ว การขาดความโปร่งใสเนื่องจากข้อมูลทางการไม่เพียงพอ บวกกับความท้าทายที่กำลังจะมาถึงจากรายได้ของบริษัท NVIDIA, รายงานการประชุม FOMC ในเดือนตุลาคม และสถิติการจ้างงานในเดือนกันยายน กำลังทำให้นักลงทุนถอยกลับ การปิดสถานะทำให้เกิดการถอนตัวในดัชนีรวมกว้าง
ในทางเทคนิค บนกราฟรายวันของ S&P 500 ตลาดกำลังดำเนินในรูปแบบการกลับตัวย้อนกลับ 1-2-3 และพร้อมที่จะปลดล็อกโมเดล Expanding Wedge สำหรับสิ่งนี้ที่จะเกิดขึ้น ราคาเสนอจะต้องลดลงต่ำกว่า 6,550 ตราบใดที่การซื้อขายยังคงต่ำกว่า 6,700 ก็มีเหตุผลที่จะมุ่งเน้นการขายต่อไป
