S&P 500 มีการปรับตัวขึ้นรายวันที่ดีที่สุดในรอบหกสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ Nasdaq 100 มีการแสดงผลที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม เนื่องจากความคาดหวังต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงินโดย Fed ในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นเป็น 81% ตลาดฟิวเจอร์สอยู่ระหว่างขั้วสุดขอบฟ้า สลับระหว่างความไม่เชื่อในอัตราดอกเบี้ยของกองทุนกลางจะลดลงและความเชื่อมั่นอย่างสมบูรณ์ในเหตุการณ์นี้ ส่งผลให้ดัชนีหุ้นโดยรวมมีเบาะกันกระแทกที่ปลอดภัยอีกครั้ง
ความเคลื่อนไหวของดัชนีหุ้นสหรัฐฯ
สมาชิก FOMC Christopher Waller ยืนยันที่จะทำงานต่อในวงจรการขยายตัวทางการเงินไปจนถึงสิ้นปี จากมุมมองของเขา อัตราเงินเฟ้อไม่ใช่เรื่องที่ต้องกังวลหลัก ๆ แต่การเพิ่มขึ้นของอัตราการว่างงานอาจเพิ่มขึ้นอย่างเสี่ยงดาย ดังนั้น Fed ไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากจะต้องลดอัตราดอกเบี้ยและสนับสนุนตลาดแรงงาน ธนาคารกลางไม่ใช่หน่วยงานเพียงแห่งเดียวที่ช่วยยื้อชีวิต S&P 500 นักลงทุนแทบลืมไปกับสิ่งที่เรียกว่า Trump put โดยประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกามีข่าวดีที่เคยช่วยกระตุ้นตัวดัชนีหุ้นหลัก ๆ ครั้งนี้ เขาได้กล่าวถึงบทสนทนาที่ดีมากกับ Xi Jinping และบอกว่าเขามีแผนที่จะเยือนจีนในเดือนเมษายนนี้
ความโลภค่อย ๆ กลับมาในตลาดหุ้น แม้ว่าความกลัวยังไม่ได้หายไปทั้งหมด UBS Securities เชื่อว่าการขายหุ้นออกไปได้สิ้นสุดลงแล้ว การผสมผสานระหว่างการปรับลดตลาดหุ้นและโอกาสเพิ่มขึ้นในการผ่อนคลายนโยบายการเงินจาก Fed จะเป็นการดึง S&P 500 ขึ้นมา ขณะที่ความระมัดระวังจาก Yardeni Research หนึ่งในนักลงทุนที่แสดงความมองเห็นในทางบวกที่สุดของ Wall Street ชี้ว่าไม่ใช่ทุกอย่างจะเป็นไปได้ด้วยดีเท่าที่เห็น บริษัทแสดงว่าไม่ได้คาดหวังให้ดัชนีหุ้นหลักที่จะไปถึง 7,000 ในช่วงสิ้นปี 2025
ความเคลื่อนไหวของ S&P 500 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่
นักลงทุนทั้งกลุ่มหมีและกลุ่มกระทิงยังคงยืนยันความคิดเห็นของตนเอง โดยได้รับแรงส่งจากการเคลื่อนไหวของ S&P 500 ที่ข้ามผ่านค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ในขณะที่ตลาดกลับขึ้นมาเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) ของ 100 วันได้ แต่ยังคงซื้อขายต่ำกว่าเส้น EMA 50 วัน ซึ่งสัญญาณนี้น่าห่วง
ความกังวลเกี่ยวกับฟองสบู่ AI ลดลง แต่ยังไม่หายไปโดยสิ้นเชิง Bank of America ระบุว่าการใช้จ่ายของ Microsoft, Amazon, Alphabet และ Meta Platforms ในด้าน AI จะเพิ่มจาก 228 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ไปเป็น 344 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ในปี 2025 พวกเขาอาจไม่เห็นผลตอบแทนที่นักลงทุนคาดหวัง แต่อย่างไรก็ตามยังมีแง่บวกให้พิจารณา หากไม่มีการใช้จ่ายในเทคโนโลยี AI การลงทุนซึ่งเป็นส่วนประกอบสำคัญของ GDP จะเติบโตในอัตราเดียวกับที่ทำได้ในปี 2019
หากไม่มีการปรับตัวขึ้นของดัชนี S&P 500 ชาวอเมริกันอาจจะมีทรัพย์สินลดลง ใช้จ่ายน้อยลง และเศรษฐกิจของสหรัฐฯ อาจถดถอยเข้าสู่ภาวะถดถอยอีกครั้ง คาดว่า AI จะเป็นปัจจัยหลักในการขับเคลื่อนการเติบโตในไตรมาสที่สาม โดยอยู่ที่ 4.2%.
ในเชิงเทคนิค บนกราฟรายวันของ S&P 500 ระดับจุดหมุน (pivot) ถูกกำหนดไว้ที่ 6,770 หากแรงขายสามารถกดราคาลงต่ำกว่าระดับนี้ได้ ความเสี่ยงของการปรับฐานจะเพิ่มขึ้น และเทรดเดอร์ควรเน้นที่การขาย อย่างไรก็ตาม ถ้าราคาขึ้นไปสูงกว่า 6,770 จะสามารถกลับมาเน้นซื้อได้อีกครั้ง.
