คุณจะทำให้ตลาดมีความสุขได้อย่างไร? เอาของเล่นตัวโปรดของตลาดไป แล้วค่อยคืนกลับมา สำหรับ S&P 500 ของเล่นนี้คือความคาดหวังว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคม หลังจากที่มีการปล่อยรายงานการประชุมของ FOMC ในเดือนตุลาคม ความคาดหวังนี้ลดลงเหลือ 28% ส่งผลให้ดัชนีหุ้นทั่วไปเกิดการปรับฐาน ข่าวลือเกี่ยวกับการแต่งตั้ง Kevin Hassett ในตำแหน่งหัวหน้าธนาคารกลางทำให้โอกาสของการขยายตัวทางการเงินภายในสิ้นปีเพิ่มขึ้นถึง 85% และไม่แปลกใจเลยที่ตลาดหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกัน
การเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขยายตัวทางการเงินของ Federal Reserve
ผู้อำนวยการของ National Economic Council จะมีท่าทีเชิงผ่อนคล้ายคลึงกับ Stephen Miran คู่นี้จะเรียกร้องให้ FOMC ดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจัง สถานการณ์เช่นนี้ทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าและส่งผลให้ผลตอบแทนของคลังรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลง ซึ่งเป็นแรงซัพพอร์ตที่ดีต่อ S&P 500 ต้นทุนการกู้ยืมของบริษัทจะลดลง ในขณะที่กำไรจากต่างประเทศของพวกเขาจะเพิ่มขึ้น
ความเชื่อในการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของรัฐบาลกลางไม่เพียงแต่เป็นแก่ของโปรดเท่านั้น แต่ยังเป็นเบาะกันกระแทกสำหรับ S&P 500 ด้วย การมีอยู่ของมันทำให้ตลาดหุ้นสามารถมองข้ามการประเมินมูลค่าพื้นฐานเกินกว่ามูลค่าของบริษัททางด้านเทคนิคได้ ตามการวิจัยของ Reuters ส่วนแบ่งของพวกเขาในดัชนีหุ้นกว้างได้เพิ่มขึ้นจาก 30% เป็น 31.1% ตั้งแต่ต้นปี ในขณะที่ส่วนการสนับสนุนกำไรได้ลดลงจาก 22.8% เป็น 20.8% เนื่องจากขนาดที่ใหญ่ของภาคธุรกิจในพอร์ตการลงทุน ความกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการสร้างรายได้อย่างมีนัยสำคัญอาจจุดประกายให้เกิดการขายออกเป็นลูกโซ่ ซึ่งไม่มีใครสามารถต้านทานได้
อย่างไรก็ตาม การคาดหวังในด้านการขยายตัวของนโยบายการเงินอย่างจริงจังโดย Fed ช่วยลดความรู้สึกเชิงลบได้ ตลาดหลักทรัพย์ได้รับเบาะกันกระแทกกลับคืนไป—ความเชื่อที่ว่าธนาคารกลางจะยื่นมือช่วยหากมันเริ่มจม ดังนั้น นักลงทุนจึงหันความสนใจไปที่หัวข้ออื่นๆ เช่น การต่อสู้ของยักษ์ใหญ่ทางด้านเทคโนโลยีเพื่อครองบัลลังก์โลก
แนวโน้มของหุ้น Alphabet และ NVIDIA
ตามรายงานของ IG ตำแหน่งที่โดดเด่นของบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในโลกไม่น่าจะถูกคุกคาม อย่างไรก็ตาม คู่แข่งรายใหญ่พร้อมที่จะเข้ามาแบ่งส่วนที่สำคัญจากอาณาจักรของ Jensen Huang หุ้นของ Alphabet กำลังเพิ่มขึ้นจากข่าวลือว่า Meta Platforms เตรียมที่จะใช้เงินหลายพันล้านดอลลาร์กับชิป AI ของ Google
นักลงทุนรายย่อยค่อยๆ เคลื่อนตัวออกจากการเติบโตที่ลดลง ในเดือนพฤศจิกายน ความพยายามของพวกเขาที่จะเข้าซื้อหุ้นใน S&P 500 ทันทีหลังจากเกิดการแกว่งลดลงกลับล้มเหลว อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวของดัชนีหุ้นที่กว้างขวางนี้จะทำให้พวกเขามีโอกาสไถ่ถอนความสูญเสีย ในปี 2025 การซื้อหุ้นอเมริกันโดยนักลงทุนรายย่อยพุ่งสูงขึ้นถึง 50% นับเป็นการเพิ่มขึ้นของกิจกรรมมากกว่าสองเท่าเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในช่วงห้าปีที่ผ่านมา
ในทางเทคนิค แผนภูมิรายวันของ S&P 500 บ่งบอกว่าช่วงเวลาของความจริงกำลังใกล้เข้ามา ตลาดกำลังทดสอบระดับสำคัญที่ 6,770 การทะลุผ่านระดับนี้ได้อย่างสำเร็จจะสนับสนุนให้เกิดแนวโน้มขาขึ้นต่อเนื่องและเป็นพื้นฐานสำหรับการถือสถานะยาว ในทางกลับกัน หากถอยหลังจะนำไปสู่การขายต่อเนื่อง
