วันที่ 1 ธันวาคม กลายเป็นวันที่น่าหดหู่สำหรับตลาดคริปโตเคอเรนซี: ในช่วงเริ่มต้นของการซื้อขายในเอเชีย Bitcoin ได้ร่วงลงเกินกว่า $88,000 อย่างรวดเร็ว ทำให้ผลกำไรทั้งหมดของสัปดาห์หายไปและส่งผลให้ตลาดอยู่ในสถานการณ์ดิ่ง ลดลงอย่างรวดเร็วนี้ส่งผลให้เกิดการชำระบัญชีของตำแหน่งที่มีการยกระดับมากถึงประมาณ $400 ล้านภายในเวลาเพียงหนึ่งชั่วโมง ผู้ค้าหลายพันคนทั่วโลกประสบกับการขาดทุน โดยเฉพาะผู้ที่ถือสถานะซื้อซึ่งคิดเป็น 90% ของการเดิมพันที่ถูกชำระบัญชี
สาเหตุของการทรุดตัวและผลกระทบ
ตามรายงานจาก Bloomberg ในระหว่างการร่วงลงของวันอาทิตย์ (ซึ่งในฟอรัมคริปโตได้เรียกอย่างไม่เป็นทางการ) Bitcoin สูญเสียมูลค่าถึง 4.3% โดยลดลงไปที่ $87,000 ตลอดช่วงสุดสัปดาห์นี้ สินทรัพย์แสดงความเสถียรภาพในระดับหนึ่ง โดยมีการซื้อขายรอบ ๆ $91,500 อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของปริมาณการขายตามคำกล่าวของนักวิเคราะห์จาก Kobeissi Letter ทำให้เกิดผลกระทบเบลจกระเดิด: การลดลงอย่างรวดเร็วทำให้การสั่งหยุดขาดทุนและการชำระบัญชีมาร์จินถูกกระตุ้น ทำให้สถานการณ์ย่ำแย่ลง
เดือนพฤศจิกายนถือเป็นเดือนที่เลวร้ายที่สุดสำหรับ Bitcoin ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา เนื่องจากสกุลเงินคริปโตนี้สูญเสียมูลค่าไป 17.5% ในปี 2025 ซึ่งแย่กว่าการลดลงในเดือนกุมภาพันธ์ (ลดลง 17.39%)
นักลงทุนออกจาก ETF
ETF ของ Bitcoin ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ประสบปัญหาเงินทุนไหลออกเป็นประวัติการณ์ในเดือนพฤศจิกายน โดยมีมูลค่ารวมระหว่าง 3.48 พันล้านดอลลาร์ถึง 3.79 พันล้านดอลลาร์ นี่เป็นการโจมตีที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนตั้งแต่เปิดตัวในเดือนมกราคม 2024 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง iShares Bitcoin Trust ของ BlackRock ได้รับผลกระทบอย่างหนัก นักลงทุนนำเงินออกไป 2.47 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 63% ของการไหลออกทั้งหมดในผลิตภัณฑ์ที่คล้ายกัน
ปัจจัยเชิงลบเพิ่มเติม
ปัจจัยภายนอกยังถ่วงตลาดด้วย แพลตฟอร์ม DeFi Yearn Finance รายงานการรั่วไหลของกองทุนจาก yETH liquidity pool ของตน: ภายหลังการโจมตีที่เกี่ยวข้องกับ "infinite minting," ประมาณ 3 ล้านดอลลาร์ใน Ethereum ถูกเคลื่อนย้ายผ่าน crypto mixers ถึงแม้ว่าการโจมตีจะจำกัดอยู่ในผลิตภัณฑ์เฉพาะ แต่เหตุการณ์นี้ทำให้เกิดความไม่ไว้วางใจในตลาดมากขึ้น
สถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคระดับโลกก็ไม่เอื้อต่อการเพิ่มขึ้นของคริปโตเคอร์เรนซีด้วยเช่นกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 2 ปีสูงถึง 1.01% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่ปี 2008 ทำให้ค่าเงินเยนแข็งค่าและก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการเข้มงวดนโยบายการเงินที่อาจจะเกิดขึ้นโดยธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น เหตุการณ์เหล่านี้ทำให้ความต้องการที่จะย้ายออกจากสินทรัพย์เสี่ยงของนักลงทุนเพิ่มขึ้น
Altcoins หลักต่าง ๆ ติดตามการลดลงของ Bitcoin: Ethereum ลดลง 6% ต่ำกว่า 2,900 ดอลลาร์ ขณะที่ Solana, Dogecoin และ XRP แต่ละตัวสูญเสียมากกว่า 4% มูลค่าตลาดรวมของคริปโตเคอร์เรนซีลดลงจาก 4.3 ล้านล้านดอลลาร์เหลือเพียง 3 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนนี้
สิ่งนี้หมายถึงอะไรสำหรับเทรดเดอร์และจะทำกำไรได้อย่างไร
ถึงแม้ว่าจะมีมุมมองที่ไม่ดีความผันผวนในปัจจุบันนั้นเป็นโอกาสที่น่าสนใจสำหรับเทรดเดอร์ อย่างแรกเลย การเก็งกำไรระยะสั้นจากการเปลี่ยนแปลงราคาที่รุนแรงสามารถสร้างกำไรได้อย่างมาก โดยเฉพาะภายใต้สภาพที่มีสภาพคล่องและปริมาณการซื้อขายสูง การมีส่วนร่วมในการซื้อขายออปชั่นหรือฟิวเจอร์สเพื่อราคาที่ลดลงของ Bitcoin อาจเป็นกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพสำหรับการป้องกันความเสี่ยงหรือการซื้อขายที่แอคทีฟ
นอกจากนี้ นักลงทุนที่เชื่อในการเติบโตของคริปโตเคอร์เรนซีในระยะยาวอาจมองว่าการลดลงในปัจจุบันเป็นโอกาสสำหรับการ "เข้าชื้อถูก" ซึ่งความกลัวที่แพร่หลายมักเป็นโอกาสที่หายากในการซื้อสินทรัพย์แข็งแรงในราคาที่ลดลง
ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นต่อไป เทรดเดอร์มืออาชีพจะต้องรักษาความสงบและปรับกลยุทธ์ให้เข้ากับสภาพแวดล้อมที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา: ขณะนี้สิ่งที่สำคัญยิ่งกว่าที่เคยคือการจัดการความเสี่ยง การวิเคราะห์ และความเข้าใจในผลกระทบของปัจจัยระดับโลกต่อตลาด
