ในรีวิวครั้งก่อน ฉันได้พูดถึงท่าทีของ Morgan Stanley เกี่ยวกับความคาดหวังของค่าเงินปอนด์อังกฤษและทำเครื่องหมายว่าในความคิดเห็นของฉัน "ปัจจัยดอลลาร์" จะมีความสำคัญอย่างยิ่ง พูดอีกนัยหนึ่ง ชะตากรรมของเครื่องมือ GBP/USD (และเช่นเดียวกับ EUR/USD) จะขึ้นอยู่กับข่าวจากอเมริกา นโยบายของ Donald Trump และนโยบายการเงินของ Federal Reserve มากกว่าที่จะเป็นสถานะของเศรษฐกิจสหราชอาณาจักรและแนวทางการเมืองของประเทศนั้น หากดอลลาร์อ่อนค่าลง ยูโรและปอนด์จะเพิ่มขึ้น ไม่ว่าจะมีข่าวใดๆ จากสหภาพยุโรปและสหราชอาณาจักรก็ตาม น่ากล่าวถึงว่าในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 ยูโรได้เพิ่มขึ้นอย่างมากแม้ว่า European Central Bank และ Fed จะผ่อนคลายนโยบายการเงินและยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม สาเหตุเนื่องจากดอลลาร์ถูกขายออกเนื่องจากนโยบายของ Trump ในขณะที่ข่าวจากยุโรปมีผลกระทบเล็กน้อยต่อนักลงทุนในตลาด
Credit Agricole เห็นด้วยว่าดอลลาร์อาจจะเผชิญกับการลดลงอีกครั้งในอนาคต พวกเขาระบุถึงความผันผวนที่ต่ำในตลาดในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา แต่เชื่อว่าช่วงเวลานี้อาจจะเป็นการเริ่มต้นของคลื่นใหม่ของการลดลงของดอลลาร์ นักเศรษฐศาสตร์จาก Credit Agricole เชื่อว่าการลดลงของอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในปลายปี 2025 และตลอดปี 2026 จะสร้างแรงกดดันต่อค่าเงินดอลลาร์อเมริกา และดอลลาร์สามารถพึ่งพาข้อมูลทางเศรษฐกิจเชิงบวกได้เท่านั้น
ผมต้องการเตือนคุณว่า Trump มุ่งหมายที่จะกระตุ้นเศรษฐกิจอเมริกาให้ถึงระดับที่ไม่เคยมีมาก่อน ซึ่งจะต้องมีการทำสงครามการค้า ลดการใช้จ่าย เพิ่มรายได้ และอัตราดอกเบี้ยต่ำ หากเศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตอย่างรวดเร็ว อาจสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์ในระยะยาว อย่างไรก็ตาม ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา มีแนวโน้มที่ตรงกันข้าม เศรษฐกิจชะลอตัว นักเศรษฐศาสตร์หลายคนกลับมาพูดถึงภาวะถดถอยอีกครั้ง สงครามการค้าไม่ได้ผลลัพธ์ที่มากนัก กิจกรรมทางธุรกิจลดลง การผลิตอุตสาหกรรมเติบโตในอัตราที่อ่อนแอ อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น และตลาดแรงงาน 'ชะลอตัว' ด้วยอัตราการว่างงานที่สูงขึ้น ดังนั้นตลาดในขณะนี้จึงยากที่จะหาข้ออ้างในการซื้อดอลลาร์ในระยะยาว เพราะแนวโน้มยังคงคลุมเครือ Credit Agricole ยังเชื่อว่าการเปลี่ยนประธาน Fed เป็นปัจจัย 'ขาลง' สำหรับดอลลาร์ และประธาน FOMC ใหม่จะเห็นด้วยกับมุมมองของ Trump ต่อเศรษฐกิจอย่างเต็มที่
ภาพคลื่นสำหรับ EUR/USD:
จากการวิเคราะห์ EUR/USD ผมสรุปได้ว่าเครื่องมือยังคงสร้างส่วนแนวโน้มขาขึ้น ตลาดได้หยุดชะงักในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา แต่แนวทางของ Donald Trump และ Federal Reserve ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญในการลดลงของค่าเงินดอลลาร์ในอนาคต เป้าหมายของส่วนแนวโน้มปัจจุบันอาจสูงถึงระดับ 25-figure ณ จุดนี้ การสร้างลำดับคลื่นขาขึ้นอาจดำเนินต่อไป ผมคาดว่าจากตำแหน่งปัจจุบัน คลื่นที่ 3 ของชุดนี้จะพัฒนาต่อไป ซึ่งอาจปรากฏเป็น 'c' หรือ '3' ในจุดนี้ ผมยังคงมีมุมมองขาขึ้นโดยมีเป้าหมายในช่วง 1.1670 ถึง 1.1720
ภาพคลื่นสำหรับ GBP/USD:
ภาพคลื่นสำหรับเครื่องมือ GBP/USD ได้เปลี่ยนไป เรายังคงเกี่ยวข้องกับส่วนแนวโน้มขาขึ้นและมีพลัง แต่โครงสร้างภายในของคลื่นนั้นซับซ้อน โครงสร้างการปรับลง a-b-c-d-e ใน 'c' ที่ 4 ดูเหมือนว่าจะเสร็จสมบูรณ์ถ้าเป็นกรณีนี้ ผมคาดหวังให้ส่วนแนวโน้มหลักกลับมาสร้างด้วยเป้าหมายเริ่มต้นรอบๆ ระดับ 38 และ 40 ในระยะสั้น สามารถคาดหวังการสร้างคลื่น '3' หรือ 'c' โดยมีเป้าหมายอยู่ที่ระดับ 1.3280 และ 1.3360 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci 76.4% และ 61.8% ซึ่งเป็นเป้าหมายขั้นต่ำในกรณีที่ตลาดตัดสินใจทำให้คลื่นที่ 4 ซับซ้อนมากขึ้น
หลักการสำคัญในการวิเคราะห์ของผม:
- โครงสร้างคลื่นควรจะง่ายและเข้าใจได้ โครงสร้างที่ซับซ้อนยากต่อการเล่นและมักนำไปสู่การเปลี่ยนแปลง
- ถ้าไม่มีความมั่นใจในสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาด ควรรออย่าเข้าไป
- ไม่มีความแน่นอนแบบเบ็ดเสร็จในทิศทางของตลาด อย่าลืมใช้คำสั่งหยุดขาดทุน (stop-loss) เพื่อป้องกันตัว
- การวิเคราะห์คลื่นสามารถรวมกับการวิเคราะห์และกลยุทธ์การเทรดแบบอื่นๆ ได้
