ใครที่วางแผนจะเดิมพันสวนทางกับดัชนี S&P 500 ควรพิจารณาถึงความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจอเมริกันและความกระตือรือร้นต่อเรื่องปัญญาประดิษฐ์ที่มีอยู่ในปัจจุบัน สหรัฐอเมริกานั้นพิสูจน์แล้วว่ากระทบกับภาษีน้อยกว่าที่คาดไว้ องค์การเพื่อความร่วมมือและการพัฒนาทางเศรษฐกิจ (OECD) ได้ปรับเพิ่มประมาณการ GDP ขึ้น 0.2 เปอร์เซ็นต์ เป็น 2% ในปี 2025 และ 1.7% ในปี 2026 การลงทุนขนาดใหญ่ในปัญญาประดิษฐ์กำลังเพิ่มทั้งผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศและการเติบโตของราคาหุ้น ชาวอเมริกันกำลังมีฐานะร่ำรวยขึ้นและยังใช้จ่ายต่อไป
การคาดการณ์ของ OECD สำหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ และประเทศอื่นๆ
ตามข้อมูลจาก 22V Research การเพิ่มขึ้นของการใช้จ่ายผู้บริโภคและการลงทุนในเทคโนโลยี AI จะสนับสนุนประสิทธิภาพการผลิตและช่วยให้บริษัทใน S&P 500 สามารถสร้างผลกำไรขึ้นได้ Strategas Asset Management คาดการณ์ว่าผลกำไรจะเติบโตขึ้น 12.5% ในอีก 12 เดือนข้างหน้า แม้ว่าความเชื่อมั่นของผู้บริโภคจะลดลง ชาวอเมริกันก็ยังคงใช้จ่ายเงินอยู่ สิ่งนี้อาจเกี่ยวข้องกับผลกระทบด้านความมั่งคั่ง เมื่อดัชนีหุ้นโดยรวมเพิ่มขึ้น ชาวอเมริกันทั่วไปจะรู้สึกมั่งคั่งมากขึ้น
เพื่อขาย S&P 500 เราต้องมั่นใจในสองอย่าง: การชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญของเศรษฐกิจสหรัฐในปี 2026 และการสูญเสียความเชื่อมั่นในปัญญาประดิษฐ์ ซึ่งทั้งสองเรื่องมีความสงสัย สหรัฐฯ ปัจจุบันอยู่ในอันดับที่ 14 ในตลาดหุ้นที่ใหญ่ที่สุด ทั้งในสกุลเงินของประเทศและในสกุลเงินดอลลาร์ ประสิทธิภาพที่ไม่ดีของดัชนีหุ้นของพวกเขาให้ข้อคิดให้พิจารณา ปรากฏการณ์เทคโนโลยี AI ที่กลายเป็นตัวขับเคลื่อนหลักในการรุกตลาดจากปี 2022 ถึง 2024 ได้หมดสภาพลงหรือยัง?
เกี่ยวกับความอ่อนแอที่อาจเกิดขึ้นของเศรษฐกิจสหรัฐในปี 2026 ผู้มองในแง่ดีมีปัจจัยที่อาจช่วยเหลือ Fed ได้ ยิ่งสหรัฐฯ ประสบปัญหามากเท่าใด โอกาสที่จะมีการกระตุ้นทางการเงินอย่างมีนัยสำคัญก็จะสูงขึ้นตาม แต่การตอบสนองอย่างซบเซาของ S&P 500 ต่อผลการประชุม FOMC ล่าสุด บ่งบอกถึงการพึ่งพาที่ลดลงของตลาดหุ้นต่อความเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง
ความอ่อนไหวของ S&P 500 ต่อการประชุม FOMC
ในความเป็นจริง ตลาดถูกขับเคลื่อนโดยการคาดการณ์ ดังนั้น ดัชนีหุ้นโดยรวมมักจะไม่ตอบสนองต่อการลดอัตราดอกเบี้ยโดยตรงแต่จะตอบสนองต่อข่าวลือเกี่ยวกับทิศทางในอนาคต ตัวอย่างเช่น ความเชื่อที่ว่า Donald Trump จะตั้ง Kevin Hassett เป็นประธานคนใหม่ของ Fed ให้การสนับสนุนอย่างมากต่อดัชนี S&P 500 อนุพันธ์ทำนายว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 100 จุดภายในสิ้นปี 2026
ดังนั้น แม้ว่าจะมีความอ่อนแอใดๆ ในเศรษฐกิจสหรัฐ ก็ไม่สามารถรับประกันได้ว่าจะมีการปรับถอยหลังใหญ่นักในดัชนีหุ้นภาพรวม หัวข้อเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์จะยังคงเป็นจุดสนใจของนักลงทุนต่อไป
ในเชิงเทคนิค บนกราฟรายวันของ S&P 500 ดูเหมือนว่ามีแท่งเทียน doji สองแท่งติดต่อกัน ซึ่งบ่งบอกถึงความไม่แน่นอน การทดสอบความเหมาะสมของราคาที่ 6,845 สำเร็จจะช่วยให้การสร้างตำแหน่งซื้อที่ได้ตั้งไว้ก่อนหน้านี้เพิ่มขึ้น การที่ฝ่ายเชิงบวกไม่สามารถทำได้อาจนำมาซึ่งความเสี่ยงในการรวมตัวเพิ่มขึ้น
