*) โปรดดูเพิ่มเติม: InstaForex Trading Indicators for S&P 500 (SPX)
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เริ่มต้นสัปดาห์นี้ด้วยความผันผวนที่สูงขึ้น ดัชนี S&P 500 แสดงความอ่อนแอที่เป็นการปรับฐานและมีแนวโน้มที่จะปิดสัปดาห์ในดินแดนเชิงลบ ปัจจัยหลักที่กดดันมาจากความเสี่ยงของภาษีใหม่ที่เกิดจากถ้อยแถลงของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ รวมทั้งความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป
ความสนใจของนักลงทุนได้เปลี่ยนไปที่การประกาศของทำเนียบขาวเกี่ยวกับภาษีนำเข้าสินค้าใหม่จากหลายประเทศหลักในยุโรป (ตั้งแต่วันที่ 1 กุมภาพันธ์ — อากร 10% สำหรับสินค้าจากแปดประเทศในยุโรป; ตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายน — การเพิ่มภาษีอาจขึ้นไปถึง 25%) เงื่อนไขสำหรับการยกเลิกมาตรการคือข้อตกลงทางการเมืองเกี่ยวกับกรีนแลนด์
เจ้าหน้าที่ของยุโรปในทางกลับกัน กำลังหารือเกี่ยวกับมาตรการตอบโต้ที่อาจมีมูลค่าถึง € 93 พันล้าน รวมถึงการจำกัดบริษัทของสหรัฐฯ และการใช้กลไกกดดันทางเศรษฐกิจที่ยังไม่ได้ใช้ก่อนหน้านี้ เหตุการณ์เหล่านี้ได้กดดันราคาหุ้นของบริษัทใหญ่ๆ ในสหรัฐฯ หลายแห่งที่ทำงานร่วมกับซัพพลายเออร์และพันธมิตรในยุโรป ทำให้อารมณ์นักลงทุนในแง่ลบมากขึ้น
ตลาดมองว่าพัฒนาการเหล่านี้เป็นความเสี่ยงของสงครามภาษีใหม่ ซึ่งเพิ่มแรงขายในภาคการผลิตและการส่งออกของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ผลจากนโยบายภาษีที่ประกาศอาจมีผลกระทบทางเศรษฐกิจในระยะยาว:
- ราคาสินค้าอุปโภคบริโภคที่นำเข้าจากยุโรปสูงขึ้น
- ต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้นสำหรับบริษัทสหรัฐฯ ที่พึ่งพาวัตถุดิบและส่วนประกอบจากยุโรป
- การยกระดับการเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐฯ และ EU ได้มีแนวโน้มที่จะดำเนินไปสู่การเสื่อมศรัทธาและการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลก
ปัจจัยเหล่านี้ทำให้แนวโน้มตลาดเป็นสิ่งที่คาดเดาไม่ได้ เพิ่มแรงกดดันต่อสถาบันการเงินและพอร์ตการลงทุน
การตอบสนองของตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้
ผลกระทบในเชิงลบไม่ได้ส่งผลแค่หุ้น แต่ยังรวมถึงตลาดพันธบัตรด้วย:
- ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นเป็น 4.25%
- พันธบัตรอายุ 20 ปี สูงกว่า 4.79%
- พันธบัตรอายุ 30 ปี ใกล้ถึง 4.84%
ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลกำลังเพิ่มขึ้นควบคู่กับระดับความวิตกกังวลของตลาดโดยทั่วไป แสดงถึงแนวโน้มผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวที่สูงขึ้น การเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนเพิ่มแรงกดดันต่อหุ้นโดยการเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมและลดเสน่ห์ของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง ซึ่งสะท้อนถึงแนวโน้มของนักลงทุนในการปกป้องเงินทุนโดยการย้ายเข้าสู่เครื่องมือที่ปลอดภัยยิ่งขึ้น
บทบาทของ Fed และความคาดหวังทางด้านดอกเบี้ย
แม้ว่าปัญหาภาษีจะมีความสำคัญในระยะสั้น แต่นักลงทุนยังคงคำนึงถึง Federal Reserve อยู่เสมอ ด้านหนึ่ง:
- ภาษีเคยเป็นเหตุผลที่ Fed ลังเลที่จะคลายตัวเร็ว
- ผู้กำกับดูแลจะประกาศการตัดสินใจด้านอัตราเร็วๆ นี้
อีกด้านหนึ่ง:
- ความคาดหวังของตลาดเติบโตขึ้นว่า Fed อาจเร่งวัฏจักรการผ่อนคลายของตนในครึ่งหลังของปี
- การอภิปรายเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้ในการเป็นผู้นำของ Fed เพิ่มความไม่แน่นอนแต่ยังไม่ได้เปลี่ยนสถานการณ์พื้นฐานของนโยบายจะคงอยู่จนถึงกลางปี
ความสมดุลของปัจจัยเหล่านี้ก่อให้เกิดการปรับตัวที่ไม่เสถียรแต่สามารถบริหารได้ในดัชนี S&P 500
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
ฟิวเจอร์สำหรับดัชนีตลาดโดยรวมของสหรัฐฯ S&P 500 กำลังปรับตัวไปทาง 6855.00 ในครึ่งแรกของช่วงการซื้อขายยุโรป มุ่งหน้าไปสู่ระดับแนวรับสำคัญที่ 6,840.00 (EMA50 บนกราฟรายวัน) หลังจากที่การซื้อขายในวันนี้เริ่มต้นด้วยช่องว่างของราคาขนาดใหญ่
ราคาหลุดระดับแนวรับสำคัญในระยะสั้นที่ 6,875.00 (EMA200 บนกราฟ 4 ชั่วโมง) และตัวชี้วัดทางเทคนิคในกรณีของเรา — RSI, OsMA, Stochastic) บนกรอบเวลา 1 ชั่วโมงถึงรายวันได้แสดงสัญญาณขาลง การหลุดระดับแนวรับที่ 6,840.00 อาจเพิ่มแรงกดดันและนำไปสู่การลดลงในโซน 6,715.00–6,615.00 (EMA144 บนกราฟรายวัน) แนวต้านอยู่ในพื้นที่ 6,929.00 (EMA200 บนกราฟ 1 ชั่วโมง) – 7,000.00 ซึ่งมีการทำกำไรเกิดขึ้นก่อนหน้า
แม้ดัชนียังคงอยู่เหนือ 6,840.00 (EMA50) การเคลื่อนที่ในปัจจุบันสามารถมองเห็นว่าเป็นการปรับฐานภายในแนวโน้มขาขึ้นในภาพรวมที่กว้างขึ้น
โอกาสและแนวโน้มของสถานการณ์
สถานการณ์หลัก
ถ้าคำพูดเกี่ยวกับภาษียังมีอยู่และอัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น:
- ดัชนี S&P 500 อาจปรับฐานต่อเนื่อง,
- ดัชนีอาจสิ้นสุดสัปดาห์นี้ในแดนลบ,
- ตลาดจะมองความเสี่ยงของการเสื่อมสภาพในการค้าทั่วโลกไปยังมูลค่า.
สถานการณ์ทางเลือก
ถ้าคำพูดผ่อนคลายและมีสัญญาณของการลดความรุนแรง:
- ดัชนีอาจคงตัวเหนือ 6,875.00,
- การกลับไปยังช่วง 6,929.00–7,000.00 อาจเป็นไปได้,
- การมุ่งเน้นของนักลงทุนจะกลับไปสู่การทำกำไรของบริษัทและนโยบายของเฟด.
สรุป
ดัชนี S&P 500 กำลังถูกกดดันจากความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์การเมืองและการค้า ซึ่งเพิ่มความผันผวนและเพิ่มความระมัดระวังของนักลงทุน แม้จะมีข่าวลบ, ตลาดยังคงมีความยืดหยุ่นในโครงสร้าง และการลดลงในปัจจุบันดูเหมือนจะเป็นการปรับมูลค่าของความเสี่ยงมากกว่าการเริ่มต้นของแนวโน้มการกลับตัวเต็มรูปแบบ.
ในช่วงวันที่จะมาถึง ปัจจัยหลักจะยังคงเป็นการประกาศภาษี การตอบสนองจากสหภาพยุโรป และสัญญาณจากเฟด ซึ่งจะกำหนดว่าการปรับฐานจะลึกขึ้นหรือว่าตลาดจะหาจุดคงตัวได้หรือไม่.
การคาดการณ์และคำแนะนำสำหรับนักลงทุน
จากสภาพแวดล้อมโดยรวมที่ไม่เสถียรในตลาดการเงินทั่วโลก แนะนำให้นักลงทุนใช้ความระมัดระวังและรอบคอบในการสร้างพอร์ตโฟลิโอ ควรให้ความสำคัญเป็นพิเศษต่อการกระจายตัวของสินทรัพย์และการเลือกเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่น่าเชื่อถือ.
ยังคงมีความสนใจที่แข็งแกร่งในสินทรัพย์แนวป้องกัน เช่น โลหะมีค่า ซึ่งมักมีผลงานที่ดีในช่วงที่ตลาดมีความไม่แน่นอนสูง.
ดังนั้น ในวันหรือเดือนที่จะมาถึงนี้ อาจเป็นการทดสอบความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจโลกและสถาบันการเงิน, ยืนยันความจำเป็นในการวิเคราะห์อย่างละเอียดของสภาพตลาดปัจจุบันและการพัฒนากลไกการป้องกันทุนที่มีประสิทธิภาพ.
