คู่สกุลเงิน USD/CAD กำลังลดลงอย่างรวดเร็วต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สอง ในช่วงกลางเดือนมกราคม ผู้ซื้อได้ทดสอบระดับความต้านทานที่ 1.3920 (ซึ่งเป็นขอบล่างของเมฆคูโมะบนกรอบเวลา W1) ในขณะที่ผู้ขายตอนนี้กำลังเข้าใกล้เลข 34 ที่น่าสังเกตคือ แนวโน้มขาลงของ USD/CAD ไม่ได้เกิดจากการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น แต่ยังเกิดจากการแข็งค่าของเงินดอลลาร์แคนาดาด้วย ตัวอย่างเช่น ในวันพฤหัสบดี ดัชนีดอลลาร์สหรัฐพยายามฟื้นตัว ในขณะที่คู่เงิน USD/CAD ยังคงดิ่งลงอย่างต่อเนื่อง
ธนาคารแห่งประเทศแคนาดามีบทบาทสำคัญในเรื่องนี้ เหตุการณ์ในแคนาดาถูกประเทศอเมริกาเป็นเงามโนมตอยู่ โดยตลาดให้ความสนใจไปที่การประชุมของ Federal Reserve ในเดือนมกราคมที่ทางธนาคารกลางคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลง แต่ก็แสดงท่าทีอ่อนโยนกว่าในเรื่องของความคาดหวังที่มองในแง่ดีเกินไปของนักเทรดส่วนใหญ่ Fed Chairman Jerome Powell ได้กล่าวถึงเรื่องเงินเฟ้อที่สูง แต่ก็ระบุว่าการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจะขึ้นอยู่กับพลวัตของการจ้างงานในสหรัฐฯ ถ้ารายงาน NFP บ่งบอกถึงตลาดแรงงานที่เริ่มเย็นลง ธนาคารกลางก็จะหันไปใช้มาตรการผ่อนคลายนโยบายการเงิน
เห็นได้ชัดว่าผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่คาดว่าจะได้ยินถ้อยคำที่แข็งกร้าวมากกว่านี้เมื่อพิจารณาถึงการเร่งตัวของดัชนี core PCE และ PPI รวมถึง stagnation ของ CPI (ทั้ง core และ overall) ดังนั้น ดอลลาร์สหรัฐจึงมีปฏิกิริยาเย็นชาเมื่อทราบผลลัพธ์การประชุมเดือนมกราคมของ Fed
ในทางกลับกัน ดอลลาร์แคนาดาได้เพิ่มความแข็งแกร่งในตลาดเมื่อเปรียบเทียบกับผลลัพธ์การประชุมธนาคารแห่งประเทศแคนาดา จากปฏิกิริยาของดอลลาร์แคนาดา นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่า central bank จะแสดงท่าทีอ่อนโยนและเป็นนัยว่าจะมีการกลับมาใช้มาตรการผ่อนคลายรอบใหม่ อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางไม่ได้เปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยและยังส่งข้อความที่มีลักษณะ "hawkish ปานกลาง" โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ธนาคารกลางระบุว่า ความเสี่ยงทางด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ การสู้กับเงินเฟ้อ "ยังไม่จบ" และยัง "เร็วเกินไป" ที่จะพูดถึงมาตรการผ่อนคลายนโยบายถัดไป สัญญาณดังกล่าวตรงกันข้ามกับความคาดหวังของตลาด ทำให้มีความต้องการดอลลาร์แคนาดาเพิ่มขึ้น
ต้องระลึกว่า ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนีราคาผู้บริโภคโดยทั่วไปของแคนาดาเร่งตัวขึ้นมาที่ 2.4% (หลังจากขึ้น 2.2%) ขณะที่ core CPI เพิ่มขึ้นเป็น 2.8% (เทียบกับการคาดการณ์ที่ 2.6%) นอกจากนี้ รายงานเดือนธันวาคมยังมีความน่าสนใจในเรื่องโครงสร้างไม่ใช่แค่ตัวเลขหัวข้อเท่านั้น ยกตัวอย่างเช่น การเร่งตัวของ CPI โดยรวมเกิดจากฐานการเพิ่มขึ้นของราคาที่กว้าง ปัจจัยความกดดันมีผลต่อมากกว่าแค่ 1-2 องค์ประกอบที่มีความผันผวนแต่เป็นหลากหลายเซกเตอร์ที่สำคัญ เมตริกซ์ทางด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่เหนือระดับเป้าหมายสะท้อนให้เห็นถึงปัจจัยในประเทศที่ยังคงอยู่ (โดยเฉพาะในเรื่องเซอร์วิสและค่าใช้จ่ายประจำวัน) การกำหนดค่าดังกล่าวบ่งชี้ว่าการเพิ่มขึ้นไม่ได้เป็นการสุ่ม (ตามฤดูกาล): เงินเฟ้อฝังลึกอยู่ในพลวัตรเศรษฐกิจ
ขณะที่อัตราการว่างงานในแคนาดายังคงค่อนข้างคงที่ และการเข้าร่วมแรงงานก็ยังมีระดับสูง ลดความเสี่ยงจากการหดตัวอย่างรุนแรงของตลาดแรงงาน
การผสมผสานของปัจจัยพื้นฐานนี้ชี้ให้เห็นว่า ธนาคารแห่งประเทศแคนาดายังคงอยู่ในตำแหน่งรอดู โดยหลังจากการประชุมตรงเดือนมกราคม ธนาคารกลางแคนาดาทำให้ชัดเจนว่ามีเจตนาที่จะหยุดพักอยู่ในอนาคตอันใกล้ — อย่างน้อยที่สุดก็คือในเรื่องของการประชุมที่กำลังจะมาถึง
ดอลลาร์แคนาดายังได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากตลาดน้ำมัน ซึ่งกำลังเพิ่มขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะราคาน้ำมัน Brent ได้เกินเครื่องหมาย $70 ในวันพฤหัสบดี — เป็นครั้งแรกตั้งแต่เดือนกันยายนของปีที่แล้ว ส่วนราคาน้ำมัน WTI ในเดือนมีนาคมใน New York Mercantile Exchange ก็ได้เพิ่มขึ้นเกือบ $65 ต่อบาร์เรล ($64.68)
ตลาดน้ำมันมีปฏิกิริยาต่อคำแถลงของ Trump ว่าสหรัฐฯ อาจโจมตีทางอากาศกับอิหร่าน ในการตอบโต้ เตหะรานสัญญาว่าจะให้ "ตอบโต้ที่หนักแน่น" ต่อการโจมตีใด ๆ โดยรองผู้บัญชาการกองทัพเรือ IRGC ขู่ที่จะปิดช่องแคบ Hormuz ที่ทราบกันดีว่านี่เป็นทางผ่านการขนส่งที่สำคัญสำหรับการค้ามนุษยชาติ เตหะรานได้ขู่ที่จะปิดช่องแคบนี้หลายครั้งแต่ก็ไม่เคยทำ แม้หลังจากที่สหรัฐฯ โจมตีเป้าหมายในอิหร่านเมื่อปีที่แล้ว
อย่างไรก็ตาม ตามที่เขาว่าความกลัวมีสายตาที่ใหญ่โต: ราคาน้ำมันกำลังเพิ่มขึ้นเป็นการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะแคนาดาเป็นผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่
เพราะฉะนั้น ภาพพื้นฐานในปัจจุบันน่าจะยังคงผลักดันแนวโน้มการลดลงต่อเนื่องของคู่ USD/CAD
สิ่งนี้ยังได้รับการสนับสนุนจากการวิเคราะห์ทางเทคนิค คู่เงิน Loonie อยู่ในแนวโน้มลดลงที่ชัดเจน และได้รับการยืนยันโดยตัวชี้วัด Ichimoku ที่ได้สร้างสัญญาณ "Parade of Lines" ขาขึ้นทั้งในกราฟรายวันและรายสัปดาห์ นอกจากนี้ ราคาในกรอบเวลาที่สูงขึ้น (H4, D1, W1, MN) อยู่ระหว่างเส้นกลางและเส้นล่างของ Bollinger Bands ที่มีช่องที่ขยายออกไป ตัวชี้วัดแนวโน้มเหล่านี้ได้รับการยืนยันโดย MACD oscillator ซึ่งอยู่ในโซนที่ซื้อมากเกินไป ระดับสนับสนุนที่ใกล้ที่สุด (เป้าหมายแรกของการเคลื่อนไหวลง) คือเส้น Bollinger Bands บนกราฟสี่ชั่วโมง (1.3470) เป้าหมายหลักคือ 1.3350 (ขอบเขตบนของเมฆ Kumo ในกรอบเวลา MN)
