เมื่อวันอังคาร คู่เงินยูโร-ดอลลาร์ได้ทดสอบระดับ 17 ในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐมีการแข็งค่าขึ้นโดยรวม ปัจจัยพื้นฐานที่เป็นที่เหนือกว่ากำลังส่งผลให้คู่เงิน EUR/USD กำลังลดลงต่อ แม้ว่าจะยังมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการปิดหน่วยงานของรัฐบาลกลางสหรัฐและอิหร่าน อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์ยังคงมีความต้องการสูง ส่งผลให้คู่เงินมีแนวโน้มลดลง ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ราคาลดลงเกือบ 300 จุด: เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว คู่เงินนี้กำลังเข้าใกล้ระดับ 21 แต่ระดับต่ำของวันอังคารอยู่ที่ 1.1783
บทบาทสำคัญในด้านการแข็งค่าเงินดอลลาร์ได้รับอิทธิพลจากการผ่อนปรนของความคาดหวังที่ "สุภาพ" เกี่ยวกับการดำเนินการในอนาคตของเฟด จากข้อมูลของ CME FedWatch Tool ความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมีนาคมนั้นมีเพียง 8% ในขณะที่โอกาสที่จะรักษาสถานะเดิมในการประชุมเดือนเมษายนเกือบ 80% โอกาสของการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนถูกประเมินว่าเป็นครึ่งต่อครึ่ง ซึ่งสิ่งนี้มีความน่าสังเกต เนื่องจากการประชุมเดือนมิถุนายนนั้นน่าจะมี Kevin Warsh เป็นประธาน (หากได้รับการยืนยันจากวุฒิสภา) ซึ่งมีทัศนคติที่ "แรงกล้า" กว่า Jerome Powell
แม้จะมี "ปัจจัยของ Warsh" แต่นักลงทุนยังคงปรับการคาดการณ์ของพวกเขาไปทางด้านการเข้มงวดด้วยหลายเหตุผล ประการแรก เงินเฟ้อของสหรัฐฯ (โดยเฉพาะในภาคบริการ) ยังคงยืดหยุ่นกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ตลาดแรงงานได้พิสูจน์ว่า "ยืดหยุ่น" ขึ้น ด้วยไม่มีการเพิ่มขึ้นของการว่างงานอย่างรวดเร็วและการเติบโตของค่าแรงที่มั่นคง
ประการที่สอง ตัวบ่งชี้เศรษฐกิจมหภาคอื่น ๆ ยังสนับสนุนการหยุดชั่วคราว ตัวอย่างเช่น ดัชนี ISM Manufacturing ที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์ได้เข้าสู่โซนการขยายตัวเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมีนาคมปีที่แล้ว ดัชนีเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดถึง 52.6 (ค่าสูงสุดตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2022) ในขณะที่นักวิเคราะห์ส่วนมากคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างพอประมาณเป็น 48.5 ในขณะเดียวกัน ดัชนีย่อยของคำสั่งซื้อใหม่พุ่งขึ้นถึง 57.1 (ซึ่งสูงสุดตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2022) และดัชนีย่อยของการผลิตเพิ่มขึ้นถึง 55.9 ไดนามิกส์ที่ดีนี้ยังปรากฏในงานที่รอดำเนินการและคำสั่งซื้อส่งออกอีกด้วย
แน่นอนว่า รายงานมี "ข้อด้อย" ของมันเอง ตัวอย่างเช่น ดัชนีย่อยการจ้างงานยังคงอยู่ในโซนการหดตัว (48.1) ซึ่งชี้ให้เห็นว่าการผลิตกำลังเติบโตโดยไม่มีการเพิ่มขึ้นของการจ้างานที่เห็นได้ชัด ข้อจำกัดด้านราคาที่จ่ายยังเป็นข้อผิดหวัง: แรงกดดันด้านราคาที่สูงคงที่ในวัสดุเริ่มต้นจะเพิ่มความเสี่ยงของการบีบกันของขอบระหว่างในภาคการผลิต
โดยรวมแล้ว ผู้ที่ตั้งเป้าส่งเสริมเงินดอลล่ารู้สึกดีใจต่อการเผยแพร่ในวันจันทร์นี้ ดัชนี ISM Manufacturing มอบการสนับสนุนเพิ่มเติมให้กับท่าทีการระมัดระวังของเฟด
กล่าวอีกนัยหนึ่ง ในวันพุธ ดัชนีกิจกรรมบริการของ ISM จะถูกเผยแพร่ ซึ่งอาจมอบการสนับสนุนเพิ่มเติมให้กับดอลล่าหากไปจบที่ "โซนเขียว" ดัชนี ISM Services ได้แสดงไดนามิกที่เป็นบวกในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา เพิ่มขึ้นถึง 54.4 (สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2024) นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าจะลดลงเล็กน้อยถึง 53.6 ในเดือนมกราคม อย่างไรก็ตาม หากดัชนีนี้เพิ่มขึ้นอีกครั้ง (เช่นเกินเป้าหมายของ 54.4) ดอลลา์จะได้รับความต้องการเพิ่มขึ้น
ปัจจัยพื้นฐานอื่นๆ ยังอยู่ในภาวะไม่แน่นอน ตัวอย่างเช่น "กรณีอิหร่าน" ถูกนำเสนอในสถานการณ์ที่ขัดแย้งกัน Donald Trump ยังคงขู่อิหร่าน ในขณะที่ยังมีการเจรจากับตัวแทนจากกรุงเตหะราน ขณะนี้ทราบว่า ตัวแทนพิเศษของสหรัฐฯ Steven Witkoff และลูกเขยของ Trump, Jared Kushner จะพบกับรัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน Abbas Araghchi ในวันศุกร์ ดังนั้นจึงกล่าวได้ว่า เตหะรานได้รับ "การผ่อนคลาย" จากการโจมตีของอเมริกันอย่างน้อยจนถึงวันที่ 6 กุมภาพันธ์ อย่างไรก็ตาม ประสิทธิภาพของการเจรยายังคงเป็นคำถามเปิด Trump ยืนหยัดที่จะให้เตหะรานล้มเลิกโครงการนิวเคลียร์ของตน ในขณะที่ฝั่งอิหร่านพร้อมที่จะเจรจาในเงื่อนไขที่แตกต่างไป ซึ่งตัวแทนอิหร่านได้กล่าวว่าพวกเขาจะไม่อนุญาตให้ส่งออกวัสดุยูเรเนียมเสริมภายในประเทศ สาธารณรัฐอิสลามดูเหมือนยอมรับบางสิ่งประณีต—แต่ดูไม่ใช่สิ่งที่ทำเนียบขาวหวังไว้ เรื่องนี้ยังคงเป็นที่สนใจ
เกี่ยวกับการปิดรัฐบาล มีแนวโน้มว่าจะสิ้นสุดภายในสัปดาห์นี้ วันนี้หรือพรุ่งนี้ เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว วุฒิสภาได้อนุมัติแพ็คเกจการจัดสรรเงินเพื่อขยายการดำเนินงานของรัฐบาล เรื่องนี้อยู่ที่สภาผู้แทนราษฎรซึ่งสมาชิกไม่ทันได้อนุมัติข้อตกลงที่ได้มาแล้ว มีความเป็นไปได้ว่านี้จะเกิดขึ้นในวันนี้หรือวันพุธ
จากมุมมองทางเทคนิค คู่คู่นี้อยู่ระหว่างเส้นกึ่งกลางและเส้นล่างของตัวบ่งชี้ Bollinger Bands และอยู่ต่ำกว่าทุกเส้นของตัวบ่งชี้ Ichimoku ซึ่งแนะนำความนิยมต่อการเปิดตำแหน่งสั้น เป้าหมายแรกสำหรับการเคลื่อนไหวขาลงคือระดับ 1.1750 ซึ่งตรงกับเส้นล่างของ Bollinger Bands ในกรอบเวลา H4 (และในขณะเดียวกันเป็นเส้นกึ่งกลางของ Bollinger Bands ในกรอบเวลา D1) เป้าหมายหลักอยู่ที่ระดับ 1.1700 (ขอบบนของเมฆ Kumo ในแผนภูมิรายวัน)
