ปฏิทินเศรษฐกิจสำหรับสัปดาห์ถัดไปไม่มีเหตุการณ์สำคัญมากมาย; อย่างไรก็ตาม มีรายงานบางรายการที่มีแนวโน้มจะส่งผลกระทบอย่างมากต่อค่าเงินดอลลาร์ และโดยต่อเนื่องก็จะส่งผลต่อคู่สกุลเงิน EUR/USD ด้วย โดยรายงานเหล่านี้ประกอบด้วย Nonfarm Payrolls ประจำเดือนมกราคม รายงาน CPI ของสหรัฐฯ และข้อมูลยอดค้าปลีก ในขณะที่รายงานเศรษฐกิจมหภาคอื่น ๆ จะมีบทบาทรอง (สนับสนุน)
ยอดขายปลีก
ข้อมูลเกี่ยวกับยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคม จะถูกเผยแพร่ในวันอังคารที่ 10 กุมภาพันธ์ เดือนที่แล้ว ตัวบ่งชี้นี้สนับสนุนค่าเงินดอลล่าห์สหรัฐฯ เนื่องจากออกมาใน "โซนสีเขียว" ยอดขายปลีกโดยรวมเพิ่มขึ้น 0.6% (สูงสุดตั้งแต่เดือนสิงหาคม) เทียบกับการคาดการณ์ที่ 0.3% เมื่อไม่รวมยอดขายรถยนต์ ตัวเลขเพิ่มขึ้น 0.5% (สูงสุดเช่นกันตั้งแต่เดือนสิงหาคมปีที่แล้ว) และเมื่อไม่รวมยอดขายรถยนต์และเชื้อเพลิง ก็เพิ่มขึ้น 0.4% (เทียบกับการคาดการณ์ที่ 0.2%)
ในเดือนธันวาคม คาดการณ์ว่าส่วนประกอบหลักของรายงานจะยังคงอยู่ในแดนบวก อย่างไรก็ตาม ค่าต่างๆ จะต่ำกว่าพฤศจิกายน คาดการณ์ว่ายอดขายปลีกโดยรวมจะเพิ่มขึ้น 0.4% และเมื่อไม่รวมยอดขายรถยนต์ ก็จะเพิ่มขึ้น 0.4% เช่นกัน
รายงานนี้มักจะถูกมองว่าเป็นดัชนีบารอมิเตอร์ของสภาวะการบริโภคของชาวอเมริกัน (และจึงเป็นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ทั้งหมดที่การบริโภคคิดเป็นประมาณ 70% ของ GDP) สำหรับนักเก็งกำไรดอลล่าห์ ตัวเลขไม่ควรตกไปในแดนลบ การชะลอตัวของการเติบโต (ที่ 0.4%) ในเดือนธันวาคมจะไม่ถูกตีความว่าเป็นลบต่อดอลล่าห์ โดยเฉพาะในแง่ของการขายใหญ่ในเดือนพฤศจิกายนและการเริ่มต้นฤดูกาลวันหยุดเร็วขึ้น อย่างไรก็ตาม หากตัวเลขออกมาต่ำกว่าศูนย์ตามการคาดการณ์ ดอลล่าห์จะเผชิญแรงกดดันอย่างมาก
การจ้างงานนอกกลุ่มการเกษตร (NFP)
ข้อมูลการจ้างงานนอกกลุ่มการเกษตรของเดือนมกราคม มีกำหนดจะเผยแพร่เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา แต่เนื่องจากการหยุดกิจการสั้นๆ ทำให้การเผยแพร่ถูกเลื่อนออกไปเป็นวันที่ 11 กุมภาพันธ์ ซึ่งจะเป็นวันพุธที่จะถึง ข้อมูลทางการของตลาดแรงงานสหรัฐฯ เป็นสิ่งสำคัญในตัวเอง อย่างไรก็ตาม ด้วยสภาพแวดล้อมปัจจุบัน ความสำคัญของมันได้เพิ่มขึ้นอย่างมาก รายงานในระดับที่สองทั้งหมด (JOLTS, ADP, การขอรับสวัสดิการว่างงาน) ที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วอยู่ในแดนลบ สะท้อนกระแสปฏิเสธ
ในเดือนธันวาคม จำนวนงานเปิดที่รวมลดลงเหลือ 6.54 ล้าน ซึ่งเป็นค่าเชิงลบที่ต่ำที่สุดในรอบกว่า 5 ปี ขณะที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าจะเป็น 7.2 ล้าน ข้อมูล ADP ก็ทำให้ผิดหวัง เพราะการเพิ่มงานใหม่ในภาคเอกชนมีเพียง 22,000 งานในเดือนธันวาคม (คาดการณ์ไว้ที่ 45,000)
นอกจากนี้ รายงานการขอรับสวัสดิการว่างงาน แสดงให้เห็นว่าการขอรับสวัสดิการครั้งแรกเพิ่มขึ้น 231,000 คนในหนึ่งสัปดาห์ เป็นตัวเลขที่สูงที่สุดตั้งแต่ต้นเดือนธันวาคมปีที่แล้ว ด้วย "พรีวิว" นี้ ข้อมูล NFP ของเดือนมกราคมอาจมีบทบาทสำคัญต่อดอลล่าห์
การคาดการณ์เบื้องต้นบ่งบอกว่าอัตราการว่างงานจะยังคงอยู่ในระดับของเดือนธันวาคมที่ 4.4% จำนวนงานในภาคนอกเกษตรคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเพียง 70,000 ราย หลังจากเพิ่มขึ้น 50,000 รายในเดือนก่อน ค่าเงินเดือน (รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง) คาดว่าจะแสดงแนวทางลดลง ลดลงไปถึงระดับพฤศจิกายนของ 3.6% สัดส่วนของแรงงานคาดว่าจะลดลงเล็กน้อยเป็น 62.3% (ลดจาก 62.4%)
จากที่เราเห็น การคาดการณ์ดูค่อนข้างอ่อนแอ ดังนั้นหากส่วนประกอบหลักของการเผยแพร่อยู่ในแดนลบ ดอลล่าห์จะเผชิญแรงกดดันมาก โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาจากข้อมูล JOLTS, ADP และการขอรับสวัสดิการว่างง่านที่น่าผิดหวัง อย่างไรก็ตาม หากจำนวนงานเกิน 100,000 แห่งและอัตราการว่างงานลดลง (ตรงกันข้ามกับการคาดการณ์การตกต่ำ) ดอลล่าห์น่าจะกลับมาได้รับความต้องการ
ควรสังเกตว่าเฟดได้เน้นย้ำปัญหาตลาดแรงงานในการประชุมเดือนมกราคม โดยเน้นความเสี่ยงเงินเฟ้อ ธนาคารกลางได้ผูกอนาคตของอัตราดอกเบี้ยเข้ากับแนวโน้มข้อมูลการจ้างงาน ดังนั้นรายงาน NFP ของเดือนมกราคมจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อค่าเงินดอลล่าห์สหรัฐและผลต่อเทรดเดอร์EUR/USD
CPI
ส่วนสุดท้ายของสัปดาห์ที่กำลังจะมาถึงคือรายงานการเติบโตของ CPI สหรัฐฯ สำหรับเดือนมกราคม ความจริงแล้ว เงินเฟ้อเป็นไพ่ตายหลัก (และอาจเป็นเพียงไพ่ตายเดียว) สำหรับ "ฮ็อกกกายแบบปานกลาง" ที่สนับสนุนท่าทีรอและดูจากเฟด หากตัวชี้วัดเงินเฟ้อหลักเริ่มชะลอตัวหรือน้อยที่สุดอยู่ในสภาพหยุดนิ่ง การคาดการณ์แบบผ่อนคลายต่อการกระทำของเฟดจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก ในบริบทนี้ CPI มีบทบาทสำคัญ (พร้อมกับดัชนี PCE หลัก)
ดัชนีราคาผู้บริโภคโดยรวมในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา (ธันวาคมและพฤศจิกายน) อยู่ที่ 2.7% คาดการณ์เบื้องต้นว่าค่านี้จะลดลงถึง 2.5% ในเดือนมกราคม ซึ่งต่ำที่สุดตั้งแต่เดือนพฤษภาคมเมื่อปีที่แล้ว CPI หลัก ไม่รวมราคาสินค้าอาหารและพลังงาน คาดว่าจะอยู่ในระดับเดียวกับเดือนก่อนหน้า ที่ 2.6%
แม้ว่ารายงานจะออกมาตามที่คาดการณ์ไว้ (ไม่ต้องพูดถึงในแดนลบ) ดอลล่าห์อาจตกอยู่ในภาวะกดดัน การชะลอตัวของเงินเฟ้อโดยรวมขณะที่ CPI หลักอยู่ในสภาพนิ่งคาดว่าจะถูกตีความว่าเป็นสัญญาณผ่อนคลาย แต่ระดับของ "ความผ่อนคลาย" จะขึ้นอยู่กับสภาพตลาดแรงงานสหรัฐ
บทสรุป
ความท้าทายรออยู่สำหรับดอลล่าห์และคู่ดอลล่าห์ โดยเฉพาะหากรายงานสำคัญ "สะท้อน" หากตลาดแรงงานสหรัฐฯ แสดงสัญญาณของการเย็นตัวลง และเงินเฟ้อชะลอตัวหรือหยุดลง ผู้ซื้อ EUR/USD อาจพยายามกลับไปยังบริเวณตัวเลข 19 ผ่านระดับต้านทานที่ 1.1900 (ขอบด้านบนของเมฆ คูโม่ ในกราฟ H4) อย่างไรก็ตาม หาก CPI เร่งขึ้นตรงกันข้ามกับการคาดการณ์ และหาก NFP อยู่ในโซนสีเขียว ผู้ขายน่าจะรวมตัวกันใต้ระดับสนับสนุนที่ 1.1770 (เส้นกลางของ Bollinger Bands ใน D1 และเส้น Kijun-sen ใน W1) เปิดรางลงไปยังฐานตัวเลข 17
