เงินเยนญี่ปุ่นทรงตัวในแดนบวกเล็กน้อยระหว่างวันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าทางการอาจเตรียมพร้อมเข้าดำเนินการเพื่อป้องกันไม่ให้ค่าเงินอ่อนตัวเกินควร เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นใช้ถ้อยคำแข็งกร้าวมากขึ้นเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการแทรกแซง พร้อมยืนยันว่ามีการประสานงานอย่างใกล้ชิดกับสหรัฐฯ เพื่อรับมือกับความผันผวนของค่าเงินที่รุนแรง ปัจจัยดังกล่าวทำให้คู่เงิน USD/JPY กลับทิศลงมาจากระดับ 157.65 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ หลังจากชัยชนะอย่างเด็ดขาดของนายกรัฐมนตรี Sanae Takaichi ในการเลือกตั้งเมื่อวันอาทิตย์
ผลการเลือกตั้งเปิดทางให้ Sanae Takaichi เดินหน้าดำเนินนโยบายการคลังแบบขยายตัว และเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับหนี้สาธารณะของญี่ปุ่นซึ่งอยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ นอกจากนี้ ข้อมูลใหม่ยังชี้ให้เห็นว่า ค่าจ้างที่แท้จริงปรับตัวลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่สิบสองในเดือนธันวาคม เนื่องจากการเติบโตของค่าจ้างตามตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไปยังตามไม่ทันอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคที่ยังอยู่ในระดับสูง ส่งผลให้ธนาคารกลางญี่ปุ่นต้องเผชิญแรงกดดันให้ดำเนินการด้วยความระมัดระวังมากขึ้น หลังจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมสู่ระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี
บรรยากาศเชิงบวกในตลาดการเงินจำกัดความน่าสนใจของเงินเยนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และเป็นปัจจัยสนับสนุนคู่เงิน USD/JPY พรรค Liberal Democratic Party (LDP) ของ Takaichi คว้าที่นั่ง 233 ที่นั่งในสภาล่างได้อย่างไม่ยากเย็น จนสามารถครองเสียงข้างมาก ถือเป็นชัยชนะถล่มทลาย ผลลัพธ์ดังกล่าวเปิดทางให้มีการลดภาษีและเพิ่มงบประมาณด้านกลาโหม ซึ่งจะยิ่งเพิ่มภาระต่อฐานะการคลังสาธารณะของญี่ปุ่น
รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น Satsuki Katayama ระบุว่า เธอพร้อมจะเข้าพูดคุยกับตลาดตั้งแต่วันจันทร์เพื่อรักษาเสถียรภาพของเงินเยนหากจำเป็น พร้อมยืนยันว่ามีการหารืออย่างต่อเนื่องกับรัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ Scott Bessent และย้ำถึงสิทธิของญี่ปุ่นในการแทรกแซงเมื่อมีความเคลื่อนไหวที่เบี่ยงเบนไปจากปัจจัยพื้นฐาน เลขาธิการคณะรัฐมนตรี Minoru Kihara แสดงความกังวลต่อทิศทางค่าเงินที่เคลื่อนไหวในด้านเดียว ขณะที่นักการทูตด้านค่าเงิน Atsushi Mimura ให้คำมั่นว่าจะติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิดด้วยความระมัดระวังเพิ่มขึ้น ซึ่งช่วยหนุนค่าเงินเยนในช่วงต้นสัปดาห์
กระทรวงแรงงานรายงานว่า ค่าจ้างตามตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้น 2.4% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในเดือนธันวาคม 2025 เทียบกับตัวเลขที่ปรับทบทวนแล้วที่ +1.7% ก่อนหน้า แต่ยังต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ ค่าจ้างที่ปรับตามเงินเฟ้อแล้วลดลง 0.1% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งถือเป็นการหดตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่สิบสอง ตัวเลขเหล่านี้กดดันมุมมองต่อการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นในระยะใกล้ เนื่องจากผู้กำหนดนโยบายยังเน้นย้ำถึงความจำเป็นที่ค่าจ้างต้องเติบโตอย่างยั่งยืนก่อนจะเดินหน้าคุมเข้มนโยบายการเงินต่อไป
เมื่อรวมกับแรงซื้อสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกที่แข็งแกร่งในตลาดหุ้น ปัจจัยดังกล่าวกำลังจำกัดการฟื้นตัวของเงินเยน การเจรจาทางอ้อมระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ที่สิ้นสุดลงเมื่อวันศุกร์ พร้อมข้อตกลงที่จะเดินหน้าทางออกเชิงการทูต ช่วยลดความเสี่ยงของความขัดแย้งในตะวันออกกลาง แม้จะมีการประกาศมาตรการคว่ำบาตรเพิ่มเติมก็ตาม
ดอลลาร์สหรัฐกำลังเผชิญแรงขายเป็นวันที่สองติดต่อกัน จากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย (ตลาดคาดไว้สองครั้งในปี 2026) ซึ่งสวนทางกับแนวโน้มการปรับนโยบายกลับสู่ภาวะปกติอย่างค่อยเป็นค่อยไปของธนาคารกลางญี่ปุ่น และส่งผลจำกัดโอกาสปรับขึ้นของคู่เงิน USD/JPY ดังนั้น ฝั่งผู้ถือสถานะซื้อควรระมัดระวังในการเข้าลงทุน
หากต้องการโอกาสในการเทรดที่ดีกว่า ควรรอการประกาศตัวเลข U.S. nonfarm payrolls (NFP) ในวันพุธ และข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ ซึ่งอาจเป็นปัจจัยขับเคลื่อนค่าเงินดอลลาร์และช่วยรีเฟรชโมเมนตัมในคู่เงิน USD/JPY อย่างไรก็ตาม ควรให้ความสนใจกับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในวันอังคารด้วย เพราะตัวเลขยอดขายปลีกจะส่งผลต่อความผันผวนของดอลลาร์ และส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของคู่เงินนี้ตามมา
ในมุมมองทางเทคนิค USD/JPY แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 100 ชั่วโมง (100-hour EMA) โดยการปรับฐานระหว่างวันหยุดลงบริเวณ 156.20 ซึ่งขณะนี้ทำหน้าที่เป็นระดับอ้างอิงสำหรับนักเทรดระหว่างวัน อินดิเคเตอร์ MACD อยู่ในแดนลบ บ่งชี้แรงกดดันฝั่งลงที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ก็อยู่ในแดนลบเช่นกัน
บนกราฟรายวัน ออซซิลเลเตอร์ให้สัญญาณผสมกัน โดย RSI ยังอยู่ในโซนบวก แสดงให้เห็นว่าฝั่ง Bull ยังครองความได้เปรียบอยู่ในตอนนี้ คู่เงินยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (20-day SMA) ที่บริเวณ 156.50 การหลุดต่ำกว่าระดับนี้จะเป็นสัญญาณว่าฝั่ง Bull สูญเสียการควบคุมแนวโน้ม
