เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ผู้เข้าร่วมตลาดได้รับข้อมูลเกี่ยวกับสภาพของตลาดแรงงานสหรัฐฯ ณ ช่วงเดือนมกราคม ซึ่งปรากฏว่าสถานการณ์กำลังปรับตัวดีขึ้น โดยมีการสร้างงานในอัตราที่ใกล้เคียงกับช่วงเวลา “ปกติ” อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์สามารถสรุปอะไรได้บ้างเกี่ยวกับการคาดการณ์การเคลื่อนไหวของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐในอนาคต?
ประการแรก Fed ตัดสินใจหยุดพักหลังจากการผ่อนคลายนโยบายการเงินในเดือนธันวาคม Jerome Powell และเจ้าหน้าที่บางส่วนระบุว่าจะต้องใช้เวลาสักระยะกว่าแรงกระทบจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะสะท้อนออกมาอย่างเต็มที่ต่อตลาดแรงงานและต่อเศรษฐกิจโดยรวม ดังนั้น Fed จึงวางแผนช่วงพักอย่างน้อย 3–4 เดือน ไม่ว่าตัวเลข Non-Farm Payrolls และอัตราการว่างงานจะออกมาอย่างไร
เราได้ทราบว่าอัตราการว่างงานปรับตัวลดลง และมีการสร้างงานใหม่ในเดือนมกราคมมากกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก นั่นหมายความว่า Fed จะกลับมาเริ่มรอบการผ่อนคลายเร็วกว่ากำหนดหรือไม่? คำตอบคือไม่ใช่อย่างแน่นอน เพราะยังไม่มีเหตุผลที่จะทำเช่นนั้น ตราบใดที่อัตราเงินเฟ้อยังไม่ชะลอตัวลงอย่างต่อเนื่องในช่วงเดือนต่อๆ ไป
ถึงจะฟังดูธรรมดาแค่ไหน แต่อัตราเงินเฟ้อกลับมาเป็นประเด็นหลักอีกครั้งหลังการรายงานข้อมูลตลาดแรงงาน ต้องไม่ลืมว่าความไม่เต็มใจของ Fed ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงมาถึงระดับที่ Donald Trump เรียกร้องนั้น มีสาเหตุหลักมาจากเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูง เมื่อช่วงฤดูใบไม้ร่วงที่ผ่านมา คณะกรรมการ FOMC ถูกกดดันให้หันไปสู่ท่าทีผ่อนคลาย เนื่องจากตลาดแรงงานเริ่มแสดงสัญญาณที่น่าเป็นห่วง ตลาดแรงงานจำเป็นต้องได้รับการดูแลอย่างเร่งด่วน และรอบการผ่อนคลายนโยบายการเงินสามครั้งก็ถือว่าเพียงพอแล้ว
ดังนั้น ตัวเลขเงินเฟ้อจะเป็นรายงานชี้ขาดสำหรับ Fed ในช่วงเดือนข้างหน้านี้ วันศุกร์นี้อาจมีการเปิดเผยว่าอัตราเงินเฟ้อชะลอลงมาอยู่ที่ 2.5% เมื่อเทียบรายปี และจากรายงานบางแห่ง เงินเฟ้ออาจชะลอลงได้ถึง 2.4% ขณะนี้อัตราดอกเบี้ยของ Fed อยู่ที่ 3.75% ในขณะที่ ECB ซึ่งสามารถรับมือกับเงินเฟ้อสูงและกดลงมาถึงระดับเป้าหมายได้ อยู่ราว ๆ 2% ดังนั้น เมื่อเงินเฟ้อสหรัฐเข้าใกล้ระดับ 2% Fed จะมีเหตุผลเพียงพอที่จะกลับมาดำเนินวงจรผ่อนคลายนโยบายอีกครั้ง ไม่ใช่เพราะแรงกดดันจาก Trump แต่เพื่อหลีกเลี่ยงไม่ให้เงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2%
ในมุมมองของผม ความเป็นไปได้ที่จะเกิดรอบการลดดอกเบี้ยชุดใหม่ไม่ได้ลดลงในวันนี้ เนื่องจากตอนนี้ทุกอย่างขึ้นอยู่กับเงินเฟ้อ
รูปแบบคลื่นของ EUR/USD:
จากการวิเคราะห์ EUR/USD เครื่องมือนี้ยังคงพัฒนาช่วงแนวโน้มขาขึ้นต่อไป นโยบายของ Donald Trump และนโยบายการเงินของ Fed ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่หนุนให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงในระยะยาว เป้าหมายของช่วงแนวโน้มปัจจุบันสามารถไปถึงโซนเลข 25 ได้ ในตอนนี้ผมมองว่าเครื่องมือยังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบคลื่นขาลงใหญ่ลำดับที่ 5 ดังนั้นผมคาดว่าจะเห็นการปรับตัวขึ้นของราคาในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 อย่างไรก็ตาม ในระยะใกล้ ผมคาดว่าจะเกิดคลื่นลง (หรือชุดคลื่นลง) เนื่องจากโครงสร้าง a-b-c-d-e ดูเหมือนจะสมบูรณ์แล้ว ผู้อ่านสามารถมองหาบริเวณและระดับสำหรับการเปิดสถานะซื้อใหม่ โดยมีเป้าหมายแถว 1.2195 และ 1.2367 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci 161.8% และ 200.0%
รูปแบบคลื่นของ GBP/USD:
รูปแบบคลื่นของคู่เงิน GBP/USD ดูค่อนข้างชัดเจน โครงสร้างคลื่นขาขึ้นแบบห้าคลื่นได้เสร็จสมบูรณ์แล้ว แต่คลื่นใหญ่ลำดับที่ 5 ในภาพรวมอาจขยายตัวต่อไปได้อีกมาก ผมเชื่อว่าในอนาคตอันใกล้นี้ เราอาจได้เห็นการก่อตัวของชุดคลื่นปรับฐาน หลังจากนั้นแนวโน้มขาขึ้นจะกลับมาดำเนินต่อไป ดังนั้น ในช่วงสัปดาห์ต่อ ๆ ไป ผมแนะนำให้มองหาโอกาสสำหรับการเปิดสถานะซื้อใหม่ ในความเห็นของผม ภายใต้การบริหารของ Donald Trump ค่าเงินปอนด์อังกฤษมีโอกาสทุกประการที่จะขึ้นไปถึงระดับ 1.45–1.50 ดอลลาร์ Trump เองก็ยินดีกับการอ่อนค่าของดอลลาร์ การดำเนินการทุกอย่างของเขามีผลสองทาง คือ การทำให้ดอลลาร์อ่อนค่า และการแก้ไขปัญหาภายในประเทศ ภายนอกประเทศ การค้า และภูมิรัฐศาสตร์ไปพร้อมกัน
หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:
- โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและเข้าใจได้ง่าย โครงสร้างที่ซับซ้อนมักเทรดยากและมักนำไปสู่การเปลี่ยนแปลง
- หากไม่มีความมั่นใจในสิ่งที่กำลังเกิดขึ้นในตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรด
- ไม่เคยมีและจะไม่มีความแน่นอน 100% เกี่ยวกับทิศทางของการเคลื่อนไหวราคา อย่าลืมใช้คำสั่งป้องกันความเสี่ยงแบบ stop-loss
- การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสมผสานกับการวิเคราะห์ประเภทอื่น ๆ และกลยุทธ์การเทรดรูปแบบต่าง ๆ ได้
