คู่เงิน EUR/USD เด้งกลับจาก bullish imbalance 12 และกลับตัวไปในทิศทางที่เป็นผลดีกับสกุลเงินยุโรป ตามที่ผมได้เตือนไว้ อย่างไรก็ตาม ผ่านมาแล้วห้าวันนับจากนั้น เรายังไม่เห็นการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องใด ๆ เทรดเดอร์ได้รับสัญญาณขาขึ้นเพิ่มเติมที่ดีจนยากจะเพิกเฉย แต่ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา มีบางสิ่งที่ผิดปกติเกิดขึ้นในตลาด
ประการแรก ตลาดตอบสนองในทิศทางเดียวอย่างชัดเจนต่อรายงาน Nonfarm Payrolls ซึ่งระบุว่าในตลอดทั้งปี 2025 มีการจ้างงานเพิ่มขึ้นเพียง 181,000 ตำแหน่ง หากตัวเลขดังกล่าวเป็นของแค่หนึ่งเดือน ก็คงพอจะมองว่าเป็นบวกได้ จากนั้นตลาดก็เพิกเฉยต่อข้อเท็จจริงที่ว่าเงินเฟ้อในสหรัฐชะลอลงมาอยู่ในกรอบ 2–2.5% ซึ่งช่วยให้ Federal Reserve เข้าใกล้การผ่อนคลายนโยบายการเงินรอบใหม่อย่างมีนัยสำคัญ ดอลลาร์ไม่ได้พุ่งแรงจากรายงานเหล่านี้ทั้งหมด แต่อีกด้านหนึ่งก็ยังคงไต่ระดับขึ้น และอาจทดสอบ bullish imbalance 12 ซ้ำเป็นครั้งที่สองในไม่ช้า
สถานการณ์ดังกล่าวยังไม่ถือว่าน่ากังวลอะไร เพียงแต่ดูแปลกเล็กน้อยที่เห็นดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ทั้งที่ข่าวเกือบทั้งหมดชี้ไปในทางอ่อนค่า เรามาดูกันต่อไปว่าสถานการณ์จะพัฒนาไปอย่างไร Imbalance 12 ไม่ได้ทำหน้าที่แค่เป็นโซนที่น่าสนใจเท่านั้น แต่ยังเป็นโซนแนวรับด้วย หากโซนนี้ถูกทำให้ใช้การไม่ได้ สกุลเงินยุโรปอาจมีสถานะที่ย่ำแย่ลงอย่างมีนัยสำคัญ
ภาพบนกราฟยังคงส่งสัญญาณการครอบงำของฝั่งขาขึ้น แนวโน้มขาขึ้นยังคงไม่เสียหาย สัญญาณขาขึ้นได้ก่อตัวขึ้นภายใน imbalance 11 และต่อมาได้เกิดสัญญาณขาขึ้นอีกครั้งภายใน imbalance 12 ดังนั้นเทรดเดอร์ยังสามารถถือตำแหน่งซื้อ (long) ต่อไปได้ หากมองให้ละเอียดจะเห็นได้ว่ามี bullish imbalance อีกหนึ่งจุดเกิดขึ้นตั้งแต่วันที่ 9 กุมภาพันธ์ด้วย เนื่องจากมีขนาดค่อนข้างเล็ก ผมจึงไม่ได้ทำเครื่องหมายแยกไว้บนกราฟ แต่โซนนี้ก็มีอยู่จริง คอยหนุนฝั่งขาขึ้น และอาจสร้างแรงตอบสนองของราคาได้เช่นกัน
ในวันจันทร์ ภาพรวมข่าวสร้างเงื่อนไขที่เอื้อให้ฝั่งหมี เนื่องจากรายงานเพียงฉบับเดียวเกี่ยวกับการผลิตภาคอุตสาหกรรมของสหภาพยุโรปออกมาในเชิงลบอีกครั้ง การผลิตในเดือนธันวาคมลดลง 1.4% เมื่อเทียบรายเดือน และเพิ่มขึ้น 1.2% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งออกมาต่ำกว่าที่เทรดเดอร์คาด อย่างไรก็ตามในมุมมองของผม ข้อมูลจากสหรัฐมีความสำคัญและมีน้ำหนักเชิงลบมากกว่า ดังนั้น การแข็งค่าของยูโรต่อเนื่อง 5 วันจึงไม่อาจอธิบายได้จากรายงานการผลิตภาคอุตสาหกรรมของสหภาพยุโรปเพียงปัจจัยเดียว
ในช่วง 6–7 เดือนที่ผ่านมา ฝั่งขาขึ้นมีเหตุผลเพียงพอสำหรับการเปิดฉากโจมตีรอบแล้วรอบเล่า และในแต่ละสัปดาห์ เหตุผลของพวกเขาก็ยิ่งแข็งแรงขึ้นเรื่อย ๆ ปัจจัยเหล่านี้รวมถึง แนวโน้มเชิงผ่อนคลายของนโยบายการเงิน FOMC นโยบายโดยรวมของ Donald Trump (ซึ่งไม่ได้เปลี่ยนแปลงในระยะหลัง) ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐ–จีน (ที่เพิ่งหยุดยิงชั่วคราว) การประท้วงของชาวอเมริกันต่อต้าน Trump ภายใต้สโลแกน “No Kings” ความอ่อนแอของตลาดแรงงาน การปิดหน่วยงานรัฐบาลในช่วงฤดูใบไม้ร่วงที่ยืดเยื้อนานหนึ่งเดือนครึ่ง รวมถึงการปิดหน่วยงานรอบใหม่เมื่อต้นเดือนกุมภาพันธ์ นอกจากนี้ ยังมีความก้าวร้าวทางการทหารของสหรัฐต่อบางประเทศ กระบวนการคดีอาญาต่อ Powell กรณี “Greenland confusion” และความสัมพันธ์ที่เลวร้ายลงกับแคนาดาและเกาหลีใต้ ดังนั้น สำหรับผมแล้ว การปรับตัวขึ้นต่อของคู่สกุลนี้จึงดูมีเหตุผลรองรับอย่างสมบูรณ์
ผมยังคงไม่เชื่อในแนวโน้มขาลง ภาพรวมข่าวยังยากอย่างยิ่งที่จะตีความให้เข้าข้างดอลลาร์ ดังนั้นผมจึงไม่พยายามทำเช่นนั้น เส้นสีน้ำเงินแสดงระดับราคาที่ต่ำกว่านั้นลงไป ซึ่งหากหลุดลงไปได้ เราจึงจะพิจารณาได้ว่าแนวโน้มขาขึ้นสิ้นสุดลงแล้ว ฝั่งหมีจำเป็นต้องกดราคาให้ลงไปอีกราว 460 จุดจึงจะไปถึงระดับดังกล่าว ซึ่งผมมองว่าเป็นภารกิจที่แทบเป็นไปไม่ได้ ภายใต้บริบทข่าวในปัจจุบันและโครงสร้างกราฟที่ไม่มีรูปแบบขาลงให้เห็นแม้แต่แบบเดียว
ก่อนหน้านี้ ผมเคยใช้ bearish imbalance บริเวณ 1.1976–1.2092 บนกราฟรายสัปดาห์ ซึ่งก่อตัวขึ้นตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2021 เป็นเป้าหมายการเติบโตของสกุลเงินยุโรป ตอนนี้แพตเทิร์นดังกล่าวถูกเติมเต็มครบถ้วนแล้ว เหนือระดับนี้ขึ้นไป เราสามารถเน้นได้อีกสองระดับคือ 1.2348 และ 1.2564 ซึ่งสอดคล้องกับจุดสูงสุดสองจุดบนกราฟรายเดือน
ปฏิทินข่าวเศรษฐกิจของสหรัฐและยูโรโซน:
- ยูโรโซน – ดัชนีราคาผู้บริโภคของเยอรมนี (07:00 UTC)
- ยูโรโซน – ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ ZEW ของเยอรมนีและสหภาพยุโรป (10:00 UTC)
- สหรัฐ – ADP Employment Change (13:15 UTC)
ในวันที่ 17 กุมภาพันธ์ ปฏิทินเศรษฐกิจมีรายการข่าวสามรายการ ซึ่งล้วนไม่ใช่ข่าวสำคัญเป็นพิเศษ ผลกระทบของข่าวต่อความเชื่อมั่นในตลาดในวันอังคารอาจอ่อนมาก
แนวโน้ม EUR/USD และคำแนะนำในการเทรด:
ในมุมมองของผม คู่นี้ยังอยู่ในช่วงการสร้างแนวโน้มขาขึ้น แม้ว่าภาพรวมข่าวยังคงเอื้อให้ฝั่งขาขึ้นอยู่ แต่ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ฝั่งหมีได้เปิดฉากโจมตีเป็นระยะ อย่างไรก็ตาม ผมยังไม่เห็นเหตุผลที่เป็นรูปธรรมพอสำหรับการเริ่มต้นแนวโน้มขาลง
จาก imbalances 1, 2, 4, 5, 3, 8 และ 9 เทรดเดอร์มีโอกาสเข้าซื้อยูโรมาแล้วหลายครั้ง ในทุกกรณี เราเห็นการปรับตัวขึ้นในระดับหนึ่ง และแนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่ ต่อมา ได้เกิดสัญญาณขาขึ้นใหม่จาก imbalance 11 ซึ่งเปิดโอกาสให้เทรดเดอร์ตั้งสถานะซื้อโดยมีเป้าหมายที่ 1.1976 เป้าหมายดังกล่าวถูกทำได้เรียบร้อย เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สัญญาณขาขึ้นอีกตัวก่อตัวขึ้นภายใน imbalance 12 ทำให้เทรดเดอร์มีโอกาสซื้อคู่นี้อีกครั้ง เป้าหมายเชิงรูปแบบยังคงอยู่ที่ 1.2348 และ 1.2564
