คู่เงิน EUR/USD อ่อนค่าลงต่อเนื่องเป็นวันที่เก้าแล้ว และการร่วงลงรายวันอย่างสม่ำเสมอเช่นนี้ย่อมทำให้เกิดคำถามตามมาว่า แท้จริงแล้วอะไรอยู่เบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงของมุมมองในตลาดครั้งนี้ ในมุมมองของผม ยังไม่มีคำตอบที่ชัดเจนเท่าใดนัก เทรดเดอร์ทำได้เพียงคาดเดาว่าเหตุใดดอลลาร์สหรัฐจึงแข็งค่าต่อเนื่องมาหนึ่งสัปดาห์ครึ่ง โดยแทบไม่สนใจรูปแบบทางเทคนิคบนกราฟและปัจจัยเศรษฐกิจหลายประการ
หากย้อนดูเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว รายงาน Nonfarm Payrolls ประจำปีและข้อมูลเงินเฟ้อชี้ไปในทิศทางที่เอื้อต่อการอ่อนค่าของดอลลาร์มากกว่าการแข็งค่า ส่วนในสัปดาห์นี้ ข้อมูลเศรษฐกิจบางตัวก็ไม่ได้เปิดโอกาสให้ฝั่งขาย (bears) โจมตีได้อย่างมั่นใจ เมื่อวานก็ไม่มีรายงานสำคัญใด ๆ ออกมาเลย และวันนี้รายงานทางเศรษฐกิจจากยุโรปเกือบทั้งหมดก็ออกมาค่อนข้างแข็งแกร่ง แต่ถึงอย่างนั้นก็ยังไม่เพียงพอที่จะกระตุ้นให้ฝั่งซื้อ (bulls) เปิดฉากรุกได้ ดังนั้นผมจึงสรุปได้ว่าตลาดในตอนนี้แทบไม่ตอบสนองต่อข้อมูลเศรษฐกิจ และกำลังจับจ้องอยู่กับ “ความขัดแย้งของอิหร่าน” อย่างเต็มที่
ภาวะไม่สมดุลฝั่งกระทิงครั้งล่าสุดหมายเลข 12 สามารถถูกทำให้ใช้การไม่ได้ไปตั้งแต่เมื่อวานแล้ว แต่จนถึงตอนนี้ยังไม่เกิดขึ้น เราไม่ได้เห็นปฏิกิริยารอบที่สองต่อแพตเทิร์นนี้ ดังนั้นจึงยังไม่มีเหตุผลรองรับสำหรับการเปิดสถานะ Long ใหม่ โดยภาพรวมแล้ว ยังมีทางเลือกในเชิงทฤษฎีคือการดึงสภาพคล่องจากจุดต่ำสุดวันที่ 6 กุมภาพันธ์ แต่สัญญาณลักษณะนี้มักเทรดยาก
โครงสร้างกราฟยังคงส่งสัญญาณการครองความได้เปรียบของฝั่งกระทิง เทรนด์ขาขึ้นยังไม่เสียหาย ณ ตอนนี้ คู่เงินอยู่ในจุดที่ใกล้จะพักจากฉากทัศน์ขาขึ้นชั่วคราว แต่ภาวะไม่สมดุลหมายเลข 12 ยังไม่ถูกยกเลิก ไม่ว่ากรณีใดก็ตาม ปัจจุบันยังไม่มีแพตเทิร์นฝั่งหมีให้เทรดเดอร์ใช้เป็นจุดเปิดสถานะ Short และอย่างที่กล่าวไปแล้ว เทรนด์ยังคงเป็นขาขึ้น
เมื่อวันศุกร์ ข่าวที่ออกมามอบโอกาสที่มีเหตุมีผลอย่างเต็มที่ให้ฝั่งกระทิงเดินหน้าเปิดเกมรุก ดัชนีกิจกรรมทางธุรกิจในภาคบริการและภาคการผลิตของเยอรมนี รวมถึงของยูโรโซนโดยรวม ออกมาดีกว่าที่เทรดเดอร์คาดไว้ อย่างไรก็ดี เทรดเดอร์กลับเลือกที่จะไม่ตอบสนองต่อสถิติที่เป็นบวกต่อยูโร ซึ่งยิ่งทำให้ผมเชื่อมากขึ้นว่าการแข็งค่าของดอลลาร์มีรากฐานมาจากปัจจัยเกี่ยวกับอิหร่าน
ฝั่งกระทิงมีเหตุผลเพียงพอสำหรับการเปิดฉากโจมตีรอบใหม่มาตลอด 6–7 เดือนที่ผ่านมา และเมื่อเวลาผ่านไป เหตุผลเหล่านั้นก็อย่างน้อยไม่ได้ลดลง ปัจจัยเหล่านี้รวมถึงแนวโน้มเชิง Dovish ของนโยบายการเงิน FOMC (ไม่ว่ากรณีใดก็ตาม), นโยบายโดยรวมของ Donald Trump (ซึ่งไม่ได้เปลี่ยนแปลงในระยะหลัง), ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ–จีน (ที่ตอนนี้เพียงแค่หยุดยิงชั่วคราว), การประท้วงในสหรัฐฯ ต่อต้าน Trump ภายใต้สโลแกน "No Kings", ความเปราะบางของตลาดแรงงาน, การปิดหน่วยงานภาครัฐในฤดูใบไม้ร่วง (ซึ่งยืดเยื้อนานเดือนครึ่ง), การปิดหน่วยงานภาครัฐในเดือนกุมภาพันธ์, ปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐฯ ต่อบางประเทศ, กระบวนการดำเนินคดีต่อ Powell, เหตุการณ์วุ่นวายเรื่อง Greenland และความสัมพันธ์ที่ตึงเครียดกับแคนาดาและเกาหลีใต้ ดังนั้นในมุมมองของผม การที่คู่เงินนี้จะปรับตัวขึ้นต่อจึงเป็นสิ่งที่มีเหตุมีผลอย่างยิ่ง
ผมยังคงไม่เชื่อในเทรนด์ขาลง พื้นฐานข่าวยังคงตีความให้เป็นผลดีต่อดอลลาร์ได้ยากมาก ดังนั้นผมจึงไม่พยายามทำเช่นนั้น เส้นสีน้ำเงินแสดงระดับราคาที่ต่ำกว่านั้นลงไป ซึ่งหากหลุดลงไปได้ เทรนด์ขาขึ้นอาจถือว่าจบสมบูรณ์ ฝั่งหมีจะต้องกดราคาลงไปอีกราว 280 จุดเพื่อให้ไปถึงจุดดังกล่าว — ซึ่งยังดูเป็นภารกิจที่ยากมากเมื่อพิจารณาจากพื้นฐานข่าวและโครงสร้างกราฟในปัจจุบันที่ไม่มีแพตเทิร์นฝั่งหมีปรากฏเลย
เป้าหมายขาขึ้นที่ใกล้ที่สุดของยูโรคือภาวะไม่สมดุลฝั่งหมีบริเวณ 1.1976–1.2092 บนกราฟรายสัปดาห์ ซึ่งถูกสร้างขึ้นตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2021 ตอนนี้แพตเทิร์นดังกล่าวถูกเติมเต็มโดยสมบูรณ์แล้ว เหนือขึ้นไปสามารถเน้นได้อีกสองระดับคือ 1.2348 และ 1.2564 ซึ่งทั้งคู่เป็นจุดยอดบนกราฟรายเดือน
ปฏิทินข่าวสำหรับสหรัฐฯ และยูโรโซน:
ยูโรโซน – German Business Climate Index (09:00 UTC)
ในวันที่ 23 กุมภาพันธ์ ปฏิทินเศรษฐกิจมีเพียงรายการข่าวรองหนึ่งรายการเท่านั้น ผลกระทบของพื้นฐานข่าวต่อบรรยากาศในตลาดในวันจันทร์จึงอาจจำกัดอย่างมาก
แนวโน้ม EUR/USD และคำแนะนำการเทรด:
ในมุมมองของผม คู่เงินยังคงอยู่ในกระบวนการสร้างเทรนด์ขาขึ้น แม้พื้นฐานข่าวจะเอื้อต่อฝั่งกระทิง แต่ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ฝั่งหมีได้เปิดเกมโจมตีอยู่บ่อยครั้ง อย่างไรก็ตาม ผมยังไม่เห็นเหตุผลเชิงปฏิบัติที่รองรับการเริ่มต้นเทรนด์ขาลง
จากภาวะไม่สมดุลหมายเลข 1, 2, 4, 5, 3, 8 และ 9 เทรดเดอร์มีโอกาสเข้าซื้อยูโร ในทุกกรณี เราเห็นการปรับขึ้นของราคา และเทรนด์ขาขึ้นก็ยังไม่ถูกทำลาย ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา ทิศทางราคายังไม่เป็นไปตามที่เราต้องการ แต่ด้วยการดึงสภาพคล่องภายในภาวะไม่สมดุลหมายเลข 12 ยังมีโอกาสที่สัญญาณขาขึ้นพร้อมโมเมนตัมด้านบวกรอบใหม่จะก่อตัวขึ้นได้
