คู่สกุลเงิน GBP/USD ยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางขาลงในวันพุธ แต่อีกด้านหนึ่ง ความผันผวนของเงินปอนด์ก็เริ่มลดลงเช่นกัน ทั้งนี้ หากมองในมุมประวัติศาสตร์แล้ว เงินปอนด์ถือว่ามีความผันผวนสูงกว่าเงินยูโร ดังนั้นเราจึงมักเห็นการเคลื่อนไหวที่น่าสนใจมากกว่าในคู่ GBP/USD เมื่อเทียบกับ EUR/USD อย่างไรก็ตาม ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา เงินปอนด์อังกฤษไม่ได้ให้สัญญาณที่ดี ทั้งในแง่ของแนวโน้มราคาและระดับความผันผวน
สัปดาห์ปัจจุบันเริ่มต้นขึ้นตั้งแต่วันศุกร์ที่ผ่านมา เมื่อศาลสูงสหรัฐ (U.S. Supreme Court) มีคำตัดสินยกเลิกมาตรการภาษีศุลกากรของ Donald Trump ทั้งชุด และ Trump ก็รีบออกมาตรการเดียวกันนี้กลับมาใหม่โดยอาศัยกฎหมายฉบับอื่น นอกจากนี้ วาทกรรมเชิงแข็งกร้าวจากประธานาธิบดีสหรัฐที่มีต่ออิหร่านก็กำลังทวีความรุนแรงมากขึ้น เราอยากแนะนำให้เทรดเดอร์ไม่ต้องไปให้ความสำคัญกับถ้อยคำของ Trump มากนัก (ทุกคนทราบดีว่าทัศนะของผู้นำสหรัฐอาจเปลี่ยนได้ห้าครั้งภายในวันเดียว) แต่ควรจับตาดูการกระทำเชิงรูปธรรมมากกว่า เรือรบยังทยอยเข้าสู่บริเวณอ่าวเปอร์เซีย และมีเครื่องบินทิ้งระเบิดราว 50 ลำที่พร้อมจะโจมตีอิหร่าน จากมุมมองของเรา เรื่องนี้อาจเป็นเพียงการแสดงแสนยานุภาพ แต่สหรัฐจำเป็นต้อง “โชว์พลังทางทหาร” ให้ใครบนโลกนี้เห็นอีกหรือ? ทุกประเทศต่างก็รับรู้ศักยภาพดังกล่าวเป็นอย่างดีอยู่แล้ว อิหร่านก็น่าจะตระหนักถึงความจริงจังในเจตนารมณ์ของ Trump และความพร้อมที่จะใช้กำลังตั้งแต่ช่วงฤดูร้อนปีที่แล้ว
ดังนั้น เราจึงมองว่าความเป็นไปได้ในการบรรลุข้อตกลงระหว่างวอชิงตันกับเตหะรานนั้นค่อนข้างต่ำ วันนี้จะมีการจัดการเจรจารอบที่อาจเป็น “รอบสุดท้าย” ระหว่างอิหร่านและสหรัฐในกรุงเจนีวา หากการเจรจาไม่ก่อให้เกิดความคืบหน้าใด ๆ เป็นไปได้อย่างยิ่งว่าจะมีการโจมตีอิหร่านในอนาคตอันใกล้ เรามองว่านี่เป็นหนึ่งในไม่กี่ปัจจัยที่อาจนำไปสู่การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา
แม้ว่าในช่วงหลายปีมานี้ ดอลลาร์จะค่อย ๆ สูญเสียสถานะ “สกุลเงินสำรองของโลก” ไปอย่างต่อเนื่อง แต่กระบวนการนี้ไม่ใช่สิ่งที่จะเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว ตัวอย่างเช่น สัดส่วนการถือครองดอลลาร์ในทุนสำรองระหว่างประเทศของธนาคารกลางทั่วโลก ลดลงมาอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบ 20 ปี สิ่งนี้สะท้อนอะไร? มันสะท้อนว่าธนาคารกลางทั่วโลกกำลังทยอยลดการพึ่งพาสกุลเงินดอลลาร์ และหันไปถือสกุลอื่นมากขึ้น แต่หากมองที่ระดับปัจจุบัน ตัวเลขยังอยู่ที่ประมาณ 57% นั่นหมายความว่า 57% ของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของธนาคารกลางทั่วโลก ยังคงเป็นสกุลเงินดอลลาร์อยู่ดี ดังนั้น แม้ดอลลาร์จะค่อย ๆ สูญเสียสถานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” แต่ก็ยังมีแนวโน้มที่จะรักษาสถานะดังกล่าวเอาไว้ได้อีกยาวนาน เรื่องนี้อาจช่วยอธิบายการปรับตัวแข็งค่าล่าสุดของดอลลาร์ได้ แม้ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐจะออกมาค่อนข้างปะปนและขัดแย้งกันก็ตาม
แม้สมมติฐานนี้จะเป็นจริง แต่ปัจจัยบวกต่อดอลลาร์ดังกล่าวก็น่าจะถูกสะท้อนเข้าไปในราคาไปมากแล้วเช่นกัน เราจึงยังคงคาดหวังว่าในภาพรวม คู่ GBP/USD จะมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อไป อย่างไรก็ตาม ในระยะหลัง เงินปอนด์เองกลับสร้างเงื่อนไขลบให้ตัวมันเองอยู่ไม่น้อย อัตราเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรกำลังชะลอลง เศรษฐกิจเติบโตในอัตราที่แทบจะเรียกได้ว่า “ต่ำมาก” และอัตราการว่างงานก็ปรับตัวสูงขึ้น ดูเหมือนว่า Bank of England จะไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องกลับมาใช้นโยบายการเงินผ่อนคลายอีกครั้งในการประชุมครั้งถัดไป แน่นอนว่าปัจจัยนี้ไม่สามารถช่วยหนุนค่าเงินปอนด์ได้เลย อย่างไรก็ดี แนวโน้มขาขึ้นในภาพใหญ่ ซึ่งดันให้เงินปอนด์ปรับตัวจากระดับ 1.04 ดอลลาร์ ขึ้นมาถึง 1.35 ดอลลาร์ ยังคงไม่ถูกทำลาย ดังนั้น เราจึงมองการอ่อนค่าลงของคู่เงินในช่วงนี้ว่าเป็นเพียงการปรับฐาน (correction) เท่านั้น
ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน GBP/USD ตลอด 5 วันทำการล่าสุดอยู่ที่ 76 pips สำหรับคู่เงินปอนด์/ดอลลาร์ ค่านี้ถือว่าอยู่ในระดับ “ปานกลาง” ในวันพฤหัสบดีที่ 26 กุมภาพันธ์ เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.3481 ถึง 1.3633 ช่องบนของเส้น Linear Regression หันขึ้นด้านบน บ่งชี้ถึงการฟื้นตัวของแนวโน้ม ขณะเดียวกันตัวชี้วัด CCI ได้เข้าสู่เขตขายมากเกินไป ซึ่งเป็นสัญญาณถึงความเป็นไปได้ที่การปรับฐานจะสิ้นสุดลง
ระดับแนวรับใกล้เคียง:
- S1 – 1.3428
- S2 – 1.3306
- S3 – 1.3184
ระดับแนวต้านใกล้เคียง:
- R1 – 1.3550
- R2 – 1.3672
- R3 – 1.3794
คำแนะนำในการเทรด:
คู่เงิน GBP/USD ยังคงมีทิศทางต่อเนื่องในแนวโน้มขาขึ้นสำหรับปี 2025 และมุมมองระยะยาวยังไม่เปลี่ยนแปลง นโยบายของ Donald Trump จะยังคงสร้างแรงกดดันต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดังนั้นเราจึงไม่คาดว่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะเติบโตขึ้นในปี 2026 แม้แต่สถานะ “สกุลเงินสำรอง” ก็แทบไม่มีความหมายต่อมุมมองของเทรดเดอร์อีกต่อไป ดังนั้นสถานะ Buy โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.3916 ขึ้นไปยังคงมีความเหมาะสมในระยะสั้น ตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หากราคาปรับตัวลงมาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ อาจพิจารณาเปิดสถานะ Short ขนาดเล็ก โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.3428 และ 1.3306 ในเชิงเทคนิค (เชิงการปรับฐาน) เป็นหลัก เป็นระยะ ๆ เงินดอลลาร์สหรัฐอาจมีการปรับฐาน (ในมุมมองภาพใหญ่) แต่สำหรับการเติบโตตามแนวโน้ม จะต้องอาศัยปัจจัยบวกเชิงโครงสร้างในระดับมหภาค
คำอธิบายสำหรับรูปประกอบ:
- ช่อง Linear Regression ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในขณะนั้นมีความแข็งแกร่ง
- เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ค่าตั้งต้น 20,0 แบบ smoothed) ใช้ระบุแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรเน้นการเทรดในปัจจุบัน
- ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน
- ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่มีแนวโน้มว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในวันถัดไป โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน
- เมื่ออินดิเคเตอร์ CCI เข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะบ่งชี้ว่ามีแนวโน้มที่ทิศทางของแนวโน้มจะกลับตัวไปในทิศทางตรงข้าม
