รูปแบบคลื่นบนกราฟ 4 ชั่วโมงของคู่เงิน EUR/USD มีลักษณะที่ไม่น่าพึงพอใจเท่าไรนัก แต่ก็ยังไม่ก่อให้เกิดคำถามสำคัญใด ๆ ตอนนี้ยังไม่มีเหตุผลที่จะพูดถึงการยกเลิกโครงสร้างแนวโน้มขาขึ้นที่เริ่มต้นมาตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้ว มีเพียงโครงสร้างคลื่นภายในเท่านั้นที่มีการปรับเปลี่ยนเป็นระยะ ๆ ในมุมมองของผม คู่นี้น่าจะเสร็จสิ้นการสร้างคลื่นใหญ่ระดับ global wave 4 (กราฟล่าง) แล้ว หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง คลื่น 5 กำลังอยู่ในระหว่างการพัฒนา และอาจยืดตัวออกไปได้มาก มีเป้าหมายสูงสุดบริเวณระดับ 25 (ระดับ 1.2500)
โครงสร้างคลื่นภายในของคลื่น 5 ที่คาดการณ์ไว้นั้นยังไม่ชัดเจนนัก (กราฟบน) ลำดับคลื่นขาขึ้นไม่สามารถถือว่าเป็นคลื่นกระทุ้ง (impulsive) ได้ เนื่องจากมีคลื่นปรับฐานที่ค่อนข้างแรงอยู่หลายระลอก ดังนั้นในตอนนี้จึงตีความเป็นโครงสร้างแบบ a-b-c-d-e อย่างไรก็ตาม หากคลื่น 5 กลายเป็นคลื่นที่ยืดตัว (extended) โครงสร้างภายในของมันก็จะมีความซับซ้อนตามไปด้วย หากเป็นเช่นนั้นจริง การนับคลื่นก็น่าจะต้องถูกปรับแก้ไม่ใช่แค่ครั้งเดียว ไม่ว่าอย่างไรก็ตาม ผมคาดว่าคู่ EUR/USD จะกลับมาฟื้นตัวเคลื่อนที่ขึ้นต่อ และโครงสร้างปรับฐานแบบ a-b-c-d-e ในตอนนี้ก็ดูจะสมบูรณ์ในระดับหนึ่งแล้ว
EUR/USD ร่วงลง 130 จุดฐาน (basis points) ในวันจันทร์ และอ่อนตัวต่ออีก 100 จุดในวันอังคาร สาเหตุของการลดลงของความต้องการในสกุลเงินยุโรปยังคงเดิม คือความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการไหลออกของเงินทุนและดันราคา น้ำมันและก๊าซให้พุ่งสูงขึ้น ความตื่นตระหนกครอบงำตลาดท่ามกลางความไม่แน่นอนในระดับโลก โรงกลั่นน้ำมันจำนวนมากในตะวันออกกลางหยุดดำเนินการเนื่องจากการโจมตีด้วยขีปนาวุธของอิหร่าน หรือถูกทำลายจนไม่สามารถดำเนินการต่อไปได้ หากความขัดแย้งยุติลงในเวลาอันใกล้ อุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซของภูมิภาคนี้อาจฟื้นตัวได้ค่อนข้างเร็ว หากไม่เป็นเช่นนั้น ความตื่นตระหนกและความโกลาหลอาจยังคงปกคลุมตลาดการเงินไปอีกนาน
ท่ามกลางภาวะผันผวนเช่นนี้ แทบจะไม่ใช่เวลาที่เหมาะสมในการพูดถึงภาวะเศรษฐกิจ อย่างไรก็ดี เมื่อวานนี้สหรัฐได้เผยแพร่ตัวเลข ISM Manufacturing PMI ซึ่งถือว่ามีความสำคัญในระดับหนึ่ง และตัวเลขที่ออกมาก็ดีเกินคาด ทำให้ผู้เล่นในตลาดพอใจ และยิ่งหนุนความต้องการถือเงินดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้นไปอีก วันนี้เขตยูโร (Eurozone) ได้เผยรายงานเงินเฟ้อ ซึ่งเร่งตัวขึ้นเกินคาดมาที่ 1.9% เป็นการยืนยันมุมมองของ Christine Lagarde โดยอ้อม ย้ำอีกครั้งว่า ประธาน ECB ระบุเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า เงินเฟ้อควรถูกประเมินจากค่าเฉลี่ยในระยะยาว ดังนั้น การชะลอลงสู่ระดับ 1.7% เมื่อเทียบรายปีในเดือนมกราคม จึงไม่เพียงพอที่จะใช้เป็นเหตุผลในการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมโดย ECB รายงานฉบับนี้อาจจะช่วยพัฒนามุมมองต่อสกุลเงินยูโรได้เล็กน้อย แต่ในตอนนี้ตลาดให้ความสำคัญกับสถานการณ์ในตะวันออกกลางมากกว่า
ข้อสรุปทั่วไป
จากการวิเคราะห์ EUR/USD ผมสรุปได้ว่าคู่นี้ยังคงอยู่ในระหว่างการสร้างโครงสร้างแนวโน้มขาขึ้น ปัจจัยด้านนโยบายของ Donald Trump และนโยบายการเงินของ Federal Reserve ยังคงเป็นปัจจัยระยะยาวที่กดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ เป้าหมายของแนวโน้มรอบปัจจุบันอาจขยายไปได้สูงถึงระดับ 25 ในตอนนี้ผมมองว่าคู่นี้ยังอยู่ภายใน global wave 5 ดังนั้นจึงคาดการณ์การปรับตัวขึ้นของราคาในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 โครงสร้างปรับฐานแบบ a-b-c-d-e อาจสิ้นสุดได้ทุกเมื่อ เนื่องจากในปัจจุบันมันดูสมเหตุสมผลเพียงพอแล้ว
ผมมองว่าตอนนี้สามารถเริ่มมองหาบริเวณและระดับราคาที่เหมาะสมในการเปิดสถานะซื้อ (long positions) ใหม่ โดยมีเป้าหมายบริเวณ 1.2195 และ 1.2367 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci 161.8% และ 200.0% อย่างไรก็ตาม ตอนนี้จำเป็นต้องนำปัจจัยสงครามในอิหร่านมาพิจารณาประกอบด้วย
บนกรอบเวลาที่เล็กลง สามารถมองเห็นโครงสร้างแนวโน้มขาขึ้นทั้งหมดได้อย่างชัดเจน การนับคลื่นอาจไม่ได้เป็นไปตามแบบฉบับมากนัก เนื่องจากคลื่นปรับฐานมีขนาดแตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น คลื่น 2 ขนาดใหญ่ กลับมีขนาดเล็กกว่าคลื่น 2 ภายในคลื่น 3 แต่ก็ถือเป็นสิ่งที่เกิดขึ้นได้ ผมขอย้ำว่า การมองหาโครงสร้างที่ชัดเจนบนกราฟสำคัญกว่าการยึดติดกับการตีความคลื่นทุกระลอกแบบตายตัว ปัจจุบันโครงสร้างคลื่นขาขึ้นยังไม่ก่อให้เกิดข้อสงสัยใด ๆ
หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:
- โครงสร้างคลื่นควรมีความเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนเกินไปทำให้เทรดได้ยากและมักมีการเปลี่ยนแปลงบ่อย
- หากไม่มีความมั่นใจในสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรด
- ไม่มีทางมั่นใจได้ 100% เกี่ยวกับทิศทางการเคลื่อนไหวของราคา อย่าลืมใช้คำสั่งป้องกันความเสี่ยง Stop Loss เสมอ
- การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสานใช้ร่วมกับการวิเคราะห์ประเภทอื่น ๆ และกลยุทธ์การเทรดรูปแบบต่าง ๆ ได้
