ในการรีวิวครั้งก่อน ผมได้ตั้งคำถามกับข้อสรุปที่ว่าเครื่องมือการลงทุนคู่เงิน EUR/USD และ GBP/USD ปรับตัวขึ้นในวันอังคารเนื่องจากท่าทีปรองดองของ Donald Trump หรือข้อมูลวงในบางอย่างที่บ่งชี้ถึงการยุติสงคราม ในมุมมองของผม ปัจจัยหลักคืออัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนและความจำเป็นต้องพักตัวระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ยังมีอีกปัจจัยหนึ่งที่ทำให้ความต้องการถือเงินดอลลาร์สหรัฐลดลง
เมื่อคืนที่ผ่านมา Jerome Powell ประธาน Fed ได้กล่าวสุนทรพจน์ เพื่อปูพื้นหลังไว้ก่อน ต้องกล่าวว่าเมื่อไม่นานมานี้ ตลาดฟิวเจอร์สและนักวิเคราะห์เริ่มพิจารณาความเป็นไปได้ที่ Fed จะใช้มาตรการคุมเข้มทางการเงินภายในสิ้นปี เดิมทีผู้เล่นในตลาดคาดว่าจะมีรอบการผ่อนคลาย 2–3 ครั้ง หลังการประชุม FOMC ก็ปรับเหลือคาดเพียง 1 ครั้ง และตอนนี้กลับมาพิจารณาความเป็นไปได้ของการคุมเข้มอีกครั้ง ผมได้สรุปไปแล้วว่ามีความเป็นไปได้น้อยมากที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปี การตัดสินใจเช่นนั้นอาจสร้างความเสียหายอย่างหนักต่อ ตลาดแรงงานสหรัฐ และยิ่งฉุดรั้งการเติบโตทางเศรษฐกิจให้ชะลอตัวลงไปอีก นอกจากนี้ ในวันที่ 15 พฤษภาคม Jerome Powell จะพ้นจากตำแหน่งประธาน FOMC และ Kevin Warsh ซึ่งเกือบจะแน่นอนว่าเป็นผู้สนับสนุนการปรับลดดอกเบี้ยจะเข้ามารับตำแหน่งต่อ ดังนั้นจึงแทบเป็นไปไม่ได้เลยที่จะคาดการณ์แนวทางนโยบายที่คณะกรรมการจะใช้หลังวันที่ 15 พฤษภาคม
สุนทรพจน์ของ Powell เมื่อวันจันทร์ได้ลบล้างข้อสงสัยทั้งหมดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย อย่างน้อยในอนาคตอันใกล้นี้ Fed ยังไม่มีความตั้งใจจะปรับเปลี่ยนนโยบาย ไม่ว่าจะขึ้นหรือลง ตามคำกล่าวของ Powell ธนาคารกลางอยู่ในสถานะที่ดีพอจะรอดูทิศทางสถานการณ์ได้ ผมขอเตือนว่าการประชุม Fed ครั้งล่าสุดในเดือนมีนาคม Powell ได้ระบุอย่างชัดเจนว่าความมีเสถียรภาพด้านราคาเป็นเป้าหมายลำดับแรก ดังนั้นอาจสันนิษฐานได้ว่าคณะกรรมการ FOMC กำลังพิจารณาทางเลือกในการคุมเข้มนโยบายอยู่ จากแนวโน้มคาดการณ์เงินเฟ้อที่น่าผิดหวัง
อย่างไรก็ตาม ในปีที่แล้ว หลายฝ่ายก็เคยคาดกันว่าจะเกิดการปรับตัวขึ้นอย่างมากของราคาสินค้าอุปโภคบริโภคท่ามกลางสงครามการค้าของ Donald Trump แต่สุดท้ายก็สามารถหลีกเลี่ยงการพุ่งขึ้นแรงของเงินเฟ้อได้ และในช่วงปลายปี Fed ยังมีโอกาสดำเนินมาตรการผ่อนคลายนโยบายการเงินถึงสามรอบ ดังนั้น คราวนี้ Jerome Powell และคณะจึงไม่ต้องการรีบสรุปสถานการณ์เช่นกัน ตามทฤษฎีแล้ว สงครามในตะวันออกกลางอาจยุติลงในไม่ช้า หรืออย่างน้อยก็ลดระดับจากการสู้รบอย่างรุนแรงไปสู่ภาวะที่ซบเซาลง เราจะเริ่มคาดหวังการเปลี่ยนแปลงของน้ำเสียงจาก Powell และคณะได้ก็ต่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เร่งตัวขึ้นอย่างชัดเจนติดต่อกันหลายเดือน สำหรับตอนนี้ ผมคาดหวังเพียงการปรับฐานในคู่เงิน EUR/USD และ GBP/USD เท่านั้น
ภาพคลื่นของ EUR/USD:
จากการวิเคราะห์ EUR/USD ผมได้ข้อสรุปว่า อินสตรูเมนต์นี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงขาขึ้นของแนวโน้ม (กราฟด้านล่าง) และในระยะสั้นได้จบโครงสร้างคลื่นขาลงลงแล้ว เนื่องจากโครงสร้างแรงกระตุ้นแบบห้าคลื่นได้สมบูรณ์แล้ว ผู้อ่านของผมจึงสามารถคาดหวังการปรับตัวขึ้นของราคาในช่วงสัปดาห์หรือสองสัปดาห์ข้างหน้า โดยมีเป้าหมายบริเวณ 1.1666 และ 1.1745 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ 38.2% และ 50.0% บนสเกล Fibonacci การเคลื่อนไหวในระยะถัดไปของอินสตรูเมนต์นี้จะขึ้นอยู่กับสถานการณ์ในตะวันออกกลางโดยตรง
ภาพคลื่นของ GBP/USD:
ภาพคลื่นของอินสตรูเมนต์ GBP/USD ค่อย ๆ ชัดเจนขึ้นตามที่ผมคาดไว้ ตอนนี้เรามองเห็นโครงสร้างขาลงแบบห้าคลื่นที่ชัดเจน โดยมีการยืดตัวของคลื่นที่สามบนกราฟ หากเป็นเช่นนั้นจริง และปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ไม่ทำให้เกิดการร่วงลงรอบใหม่ของอินสตรูเมนต์ในอนาคตอันใกล้ เราก็สามารถคาดหวังการก่อตัวของโครงสร้างปรับฐานอย่างน้อยสามคลื่น ภายใต้โครงสร้างดังกล่าว เงินปอนด์อาจปรับขึ้นไปยังโซนเลขหลัก 35–36 ดังนั้น ผมมองว่าตอนนี้เป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมสำหรับการเปิดสถานะซื้อ
หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:
- โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนมักจะเทรดยากและนำไปสู่การต้องปรับมุมมองบ่อยครั้ง
- หากไม่มีความมั่นใจในทิศทางของตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรด
- ทิศทางของตลาดไม่มีสิ่งที่เรียกว่าความแน่นอนแบบสัมบูรณ์ และจะไม่มีวันมี อย่าลืมใช้คำสั่งป้องกันความเสี่ยง Stop Loss
- การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสมผสานกับการวิเคราะห์ประเภทอื่นและกลยุทธ์การเทรดอื่น ๆ ได้
