คู่สกุลเงิน EUR/USD เริ่มปรับตัวขึ้นอย่างคาดไม่ถึงในวันอังคาร เหตุการณ์นี้ดูคล้ายปาฏิหาริย์ หากมองว่าราคาน้ำมันยังคงพุ่งสูงขึ้นต่อเนื่อง โดยทั่วไปแล้ว เมื่อราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น หมายความว่าตลาดกำลังคาดการณ์ว่าสถานการณ์ในตะวันออกกลางจะเลวร้ายลง และจะเกิดภาวะขาดแคลนน้ำมันดิบในระดับโลกมากขึ้น ดังนั้น การแข็งค่าขึ้นอีกระลอกของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐน่าจะเป็นสิ่งที่ “สมเหตุสมผล” มากกว่า ทว่าอาจเป็นไปได้ว่าตลาดเริ่มอิ่มตัวกับการเข้าซื้อดอลลาร์แล้วหรือไม่?
ลองย้อนมองว่า ความขัดแย้งในระดับต่าง ๆ ปะทุขึ้นทั่วโลกเป็นระยะอยู่เสมอ ตัวอย่างเช่น สงครามในยูเครนดำเนินมาเป็นปีที่ 5 แล้ว และในช่วงแรก ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วเพราะเหตุการณ์นี้ ทว่าไม่ช้าก็เร็ว ประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ก็มักถูกลืม หรือถูกผลักไปอยู่ลำดับรองลงไป ตลาดไม่สามารถตอบสนองต่อปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เพียงอย่างเดียวได้ตลอดเวลา ในเมื่อความขัดแย้งทางทหารทั่วโลกแทบไม่เคยสิ้นสุด ดังนั้น เราจึงกล่าวมานานแล้วว่า ดอลลาร์อาจแข็งค่าไปได้แทบทุกระดับราคา แต่เมื่อถึงจุดที่ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เริ่มทำให้ตลาด “เหนื่อยล้า” แนวโน้มการอ่อนค่าลงของดอลลาร์ก็จะกลับมาอีกครั้ง
หากมองในกรอบเวลาใหญ่ จะเห็นได้ชัดว่าแนวโน้มขาขึ้นของคู่เงินยังคงไม่ถูกทำลาย แม้ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมาคู่เงินจะปรับลงมาประมาณ 650 จุดก็ตาม จุดนี้มองเห็นได้แม้กระทั่งบนกราฟรายวัน เช่น ระดับจุดต่ำสุด (local low) เมื่อวันที่ 1 สิงหาคมของปีก่อนยังไม่ถูกทะลุ และเมื่อดูกราฟรายสัปดาห์ แนวโน้มขาขึ้นตลอดสี่ปีก็ยิ่งชัดเจนมากขึ้น หากดอลลาร์อ่อนค่ามาเป็นเวลา 4 ปี โดยแทบไม่ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยพื้นฐาน เศรษฐกิจมหภาค หรือจากตัวประธานาธิบดีสหรัฐเองแล้ว ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เพียงเหตุการณ์เดียว (ต่อให้เป็นประเด็นใหญ่ระดับตะวันออกกลาง) จะสามารถพลิกกลับแนวโน้มระยะยาวได้อย่างสิ้นเชิงหรือไม่? ในมุมมองของเรา คำตอบคือ “ไม่” เราไม่ได้ยืนยันว่า การเคลื่อนไหวขาลงที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ได้สิ้นสุดลงแล้ว 100% แต่ในเวลาเดียวกัน ช่วงหลังมานี้ ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเกือบจะ “จากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เพียงอย่างเดียว” ขณะที่ปัจจัยอื่น ๆ ถูกเพิกเฉยไป คุณคงเห็นด้วยว่าสถานการณ์เช่นนี้ไม่อาจดำเนินไปได้ตลอดไป
นอกจากนี้ เมื่อวานนี้ยังมีการเผยแพร่รายงานเงินเฟ้อของยูโรโซนประจำเดือนมีนาคม ซึ่งถือว่าสำคัญพอสมควร ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ 2.5% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้เล็กน้อย ดังนั้น หากมองในเชิงตรรกะแล้ว การตอบสนองของตลาดที่ “คาดเดาได้ง่ายกว่า” น่าจะเป็นการอ่อนค่าลงของสกุลเงินยูโร เนื่องจากยิ่งเงินเฟ้อต่ำ แรงจูงใจให้ ECB ดำเนินนโยบายการเงินแบบตึงตัวก็ยิ่งลดลง ทว่าในวันอังคาร เราได้เห็นอีกครั้งว่าตลาดให้ความสนใจกับฉากหลังด้านเศรษฐกิจมหภาคเพียงเล็กน้อย ผู้เชี่ยวชาญบางรายอาจเขียนว่า “เงินเฟ้อยังคงเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ” แต่ต้องไม่ลืมว่า ตลาดมักจะรับรู้และสะท้อน “การคาดการณ์” เหล่านี้ล่วงหน้าไปแล้ว กล่าวคือ ตลาดเตรียมตัวล่วงหน้าสำหรับข้อมูลเหล่านี้ เทรดเดอร์จึงตอบสนองต่อ “ความสัมพันธ์ระหว่างตัวเลขจริงกับตัวเลขคาดการณ์” มากกว่าตัวเลขดิบเพียงอย่างเดียว
ภายใต้สถานการณ์ปัจจุบัน คู่เงินนี้อาจเริ่มเทรนด์ขาขึ้นใหม่ที่มีความแรงอย่างน้อยพอ ๆ กับแนวโน้มขาลงก่อนหน้า หากประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ไม่ใช่สิ่งที่ดึงดูดความสนใจของเทรดเดอร์สกุลเงินอีกต่อไป นั่นหมายความว่าดอลลาร์กำลังสูญเสีย “ปัจจัยหนุนการเติบโตเพียงประการเดียว” ในกรณีนี้ ดอลลาร์อาจกลับเข้าสู่ภาวะ “ร่วงลงอย่างอิสระจากหน้าผา” ซึ่งเริ่มต้นมาตั้งแต่สมัยวาระที่สองของ Trump อย่าลืมว่าประธานาธิบดีสหรัฐไม่ต้องการให้ดอลลาร์แข็งค่าเกินไป เพราะจะยิ่งทำให้โอกาสในการทำดุลการค้าให้เป็นบวกของสหรัฐลดลงไปอีก
ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน EUR/USD ในช่วงห้าวันทำการล่าสุด ณ วันที่ 1 เมษายน อยู่ที่ 69 pips ซึ่งจัดอยู่ในระดับ “ปานกลาง” เราคาดว่าคู่เงินนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 1.1454 ถึง 1.1592 ในวันพุธ ช่องบนของเส้น Linear Regression ได้หันตัวลง แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้ม ขณะที่ดัชนี CCI เข้าเขต Oversold และเกิดสัญญาณ Divergence แบบ “Bullish” อีกครั้ง ซึ่งเป็นการเตือนถึงการสิ้นสุดของแนวโน้มขาลง อย่างไรก็ตาม ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงกดดันคู่เงินนี้อยู่
แนวรับใกล้เคียง:
- S1 – 1.1475
- S2 – 1.1353
- S3 – 1.1230
แนวต้านใกล้เคียง:
- R1 – 1.1597
- R2 – 1.1719
- R3 – 1.1841
คำแนะนำในการเทรด:
คู่เงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางขาลง ภายใต้แรงกดดันจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ สภาพแวดล้อมเชิงปัจจัยพื้นฐานภาพใหญ่สำหรับดอลลาร์ยังคงเป็นลบอย่างมาก อย่างไรก็ตาม ตลอดเวลากว่า 1 เดือนที่ผ่านมา ตลาดให้ความสนใจเกือบทั้งหมดไปที่ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ ทำให้ปัจจัยอื่นแทบไม่มีนัยสำคัญ เมื่อราคายังคงอยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขายได้ โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1454 และ 1.1353 ส่วนเมื่อราคากลับมาเคลื่อนไหวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สถานะซื้อยังคงมีความเหมาะสมโดยมีเป้าหมายที่ 1.1719 สำหรับการปรับตัวขึ้นที่มีน้ำหนักมากกว่านี้ ภาพรวมด้านภูมิรัฐศาสตร์จำเป็นต้องเริ่มมีสัญญาณปรับดีขึ้นอย่างน้อยในระดับหนึ่ง
คำอธิบายรูปประกอบ:
- ช่อง Linear Regression ใช้เพื่อช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในขณะนั้นมีความแข็งแกร่ง
- เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20,0 แบบ Smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรพิจารณาเทรดในช่วงเวลาปัจจุบัน
- ระดับ Murray เป็นระดับราคาเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการย่อตัว (Correction)
- ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่เป็นไปได้ซึ่งคู่เงินมีแนวโน้มจะเคลื่อนไหวภายในวันถัดไป โดยอ้างอิงจากค่าความผันผวนในปัจจุบัน
- เมื่อดัชนี CCI เข้าเขต Oversold (ต่ำกว่า -250) หรือเขต Overbought (สูงกว่า +250) จะเป็นสัญญาณว่าการกลับตัวของแนวโน้มในทิศทางตรงกันข้ามกำลังเข้าใกล้
