คู่เงิน EUR/USD ปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่ห้า จากความคาดหวังต่อการหยุดยิงระหว่าง Iran และ United States ปัจจัยข่าว รายงาน และเหตุการณ์อื่น ๆ แทบไม่มีผลต่อมุมมองของนักเทรดมากนัก ทั้งนี้ควรกล่าวด้วยว่า จากมุมมองทางเทคนิคได้มีสัญญาณล่วงหน้าถึงโอกาสที่ค่าเงินยูโรจะปรับตัวขึ้นอยู่แล้ว โดยเกิดการตอบสนองที่บริเวณ bullish imbalance 12 ซึ่งเป็นตัวจุดชนวนให้เกิดการเคลื่อนไหวขาขึ้นรอบปัจจุบัน แน่นอนว่าหากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ไม่เปลี่ยนทิศทางไปในทางที่ไม่เป็นใจต่อฝั่งขาย แนวโน้มขาขึ้นนี้อาจไม่เกิดขึ้น แต่รูปแบบทางเทคนิคเองก็ยังมีความสำคัญอยู่ดี ดังนั้นนักเทรดจึงมีโอกาสเปิดสถานะซื้อ (long) ซึ่งขณะนี้กำลังให้ผลกำไรที่โดดเด่น
ในด้านปัจจัยข่าว กิจกรรมทางทหารในตะวันออกกลางยังคงเกิดขึ้นเป็นระยะ ๆ ในวันพุธ สหรัฐฯ โจมตีโรงกลั่นแห่งหนึ่งใน Iran ขณะที่ Iran ยิงขีปนาวุธไปยัง Kuwait และ Israel ก็ทิ้งระเบิดอย่างหนักใน Lebanon อย่างไรก็ตาม ไม่มีเหตุการณ์ลักษณะเดียวกันถูกรายงานในวันพฤหัสบดีและศุกร์ ตลาดยังคงเชื่อมั่นในโอกาสของการหยุดยิงในระยะยาวมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการถือครองดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนแรงลง
การแข็งค่าของดอลลาร์ตลอดช่วงหนึ่งเดือนครึ่งถึงสองเดือนที่ผ่านมา ขับเคลื่อนมาจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เพียงอย่างเดียวทันทีที่สหรัฐฯ และอิหร่านตกลงหยุดยิงเป็นเวลา 2 สัปดาห์ ฝ่ายขายก็ถอยและเปิดทางให้ฝ่ายซื้อเข้ามาอย่างรุกหนัก ข้อตกลงหยุดยิงยังคงเปราะบาง แต่ประเด็นสำคัญคือ สัญญาณขาขึ้นได้เกิดขึ้นแล้ว และ EUR/USD กำลังปรับตัวขึ้น ซึ่งเท่านี้ก็เพียงพอสำหรับตลาดแล้ว
ผมย้ำหลายครั้งแล้วว่า ผมไม่เชื่อว่าทิศทางขาขึ้นได้สิ้นสุดลง แม้จะมีการทำลายจุดต่ำโครงสร้างสำคัญไปแล้วก็ตาม แท่งราคาในช่วงสองเดือนที่ผ่านมายังสามารถพัฒนาไปเป็นแนวโน้มขาลงได้ หากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์กลับมาทรุดตัวลงอีกครั้ง ทว่าที่จุดนี้ ผมยังสงสัยว่าฝ่ายขายจะสามารถกดดันต่อเนื่องยาวนานจากปัจจัยเดียวได้หรือไม่ การจะกดให้กลับไปขาลงรอบใหม่ได้จริง จำเป็นต้องเห็นความล้มเหลวของความพยายามหยุดยิงอย่างสมบูรณ์ และการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซที่ยืดเยื้อต่อไป
ภาพทางเทคนิคเปลี่ยนไปอย่างเห็นได้ชัดในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ประการแรก ราคาอาจยังตอบสนองต่อ imbalance 11 และกลับมาปรับตัวลงได้อีกครั้ง ซึ่งจะกลายเป็นสมมติฐานหลัก หากข้อตกลงหยุดยิงล่มสลาย ประการที่สอง การตอบสนองต่อ imbalance 12 ได้สร้างสัญญาณขาขึ้นภายในแนวโน้มขาขึ้นไปแล้ว ประการที่สาม มีโอกาสสูงที่ imbalance ฝั่งขาขึ้นใหม่จะก่อตัวในสัปดาห์นี้ ซึ่งไม่เพียงแต่จะเป็นโซนเข้าซื้อระยะยาวที่มีศักยภาพเท่านั้น แต่ยังจะทำหน้าที่เป็นบริเวณแนวรับให้กับยูโรอีกด้วย
ข่าวสารในวันศุกร์ไม่เพียงน่าสนใจ แต่ยังมีความสำคัญด้วย ผมไม่ได้คาดหวังปฏิกิริยารุนแรงของตลาดต่อรายงานเงินเฟ้อเยอรมนี แต่ผมคาดว่าจะเห็นความผันผวนเพิ่มขึ้นหลังตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ – ซึ่งท้ายที่สุดก็ไม่เกิดขึ้น ดัชนี CPI สหรัฐฯ ปรับขึ้นมาที่ 3.3% ตรงตามคาด จึงอธิบายได้ว่าทำไมตลาดจึงตอบสนองอย่างจำกัด อย่างไรก็ดี ต้องยอมรับว่าภาวะเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และจากนี้ Federal Reserve จะต้องพิจารณาว่าจะดึงเงินเฟ้อให้กลับลงมาได้อย่างไร
ยังมีเหตุผลมากมายที่ทำให้ฝ่ายซื้อยังคงเคลื่อนไหวอย่างแข็งขัน และแม้แต่การปะทุของความขัดแย้งในตะวันออกกลางก็ไม่ได้ลดทอนเหตุผลเหล่านั้นลงไป ในเชิงโครงสร้างและเชิงภาพรวม นโยบายของ Trump ซึ่งนำไปสู่การอ่อนค่าครั้งใหญ่ของดอลลาร์เมื่อปีที่แล้ว ยังไม่เปลี่ยนแปลง ในระยะสั้น ดอลลาร์อาจได้แรงหนุนจากการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk aversion) แต่แรงหนุนนี้มีลักษณะชั่วคราวและขึ้นอยู่กับการยกระดับความตึงเครียดอย่างต่อเนื่องในตะวันออกกลาง หากขาดปัจจัยนั้น ดอลลาร์ก็ไม่มีตัวขับเคลื่อนที่แข็งแกร่งมากนัก
ผมยังไม่เชื่อว่าจะเกิดแนวโน้มขาลงที่ยั่งยืน ดอลลาร์ได้รับแรงพยุงชั่วคราว แต่คำถามคือ อะไรจะเป็นตัวช่วยให้ฝ่ายขายสามารถกดราคาต่อไปได้อย่างต่อเนื่อง?
ปฏิทินข่าวสารของสหรัฐฯ และยูโรโซน
- สหรัฐฯ – ยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) (14:00 UTC)
ในวันที่ 13 เมษายน ปฏิทินเศรษฐกิจมีเพียงหนึ่งรายการ และไม่มีข่าวใดมีนัยสำคัญเป็นพิเศษ พื้นหลังข่าวสารจึงไม่น่าจะส่งผลต่อบรรยากาศในตลาดในวันจันทร์
แนวโน้ม EUR/USD และคำแนะนำการเทรด
ในมุมมองของผม คู่นี้ยังคงอยู่ในกระบวนการสร้างแนวโน้มขาขึ้น แม้พื้นหลังข่าวจะเปลี่ยนไปอย่างรุนแรงเมื่อสองเดือนก่อน แต่แนวโน้มใหญ่ในภาพรวมยังไม่อาจถือได้ว่าสิ้นสุดหรือกลับทิศแล้ว ดังนั้น ในระยะสั้น ฝ่ายซื้อยังมีโอกาสเดินหน้าต่อไปได้ – ตราบเท่าที่ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เอื้ออำนวย
ในกรอบระยะสั้น ฝ่ายขายอาจได้รับสัญญาณที่ imbalance 11 แต่หากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ไม่เลวร้ายลง สัญญาณนี้ก็อาจไม่เกิดขึ้น ขณะเดียวกัน ฝ่ายซื้อมีโอกาสเปิดสถานะ long จากสัญญาณของ imbalance 12 โดยตั้งเป้าแถว 1.1670 ซึ่งขณะนี้เป้าหมายดังกล่าวบรรลุแล้ว และการเคลื่อนไหวขาขึ้นอาจดำเนินต่อไปสู่จุดสูงสุดใหม่ของปี
อย่างไรก็ตาม ยังมีเงื่อนไขสำคัญข้อหนึ่งคือ ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจำเป็นต้องเคลื่อนไปสู่สันติภาพที่ยั่งยืน
