สัปดาห์ที่แล้ว คู่เงิน GBP/USD ปรับตัวขึ้นเกือบ 300 จุด ท่ามกลางการคาดการณ์ที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็วถึงความเป็นไปได้ของการหยุดยิงอย่างยั่งยืนระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังดังกล่าวก็ไม่เป็นจริง เนื่องจากการเจรจาในกรุงอิสลามาบัดล้มเหลว ส่งผลให้สัปดาห์ใหม่เปิดตลาดมาพร้อมกับการร่วงลงของคู่เงินราว 80 จุด แต่ที่น่าประหลาดใจก็คือ ฝ่ายกระทิงกลับกลับมาเดินหน้าดันราคาอีกครั้งในวันจันทร์ อะไรคือคำอธิบายของปรากฏการณ์นี้?
มีอยู่สองเหตุผล เหตุผลแรกเป็นปัจจัยด้านเทคนิค เมื่อสัปดาห์ที่แล้วได้เกิดภาวะเสียสมดุลฝั่งกระทิงรูปแบบใหม่ขึ้น และราคาก็ได้เข้าไปทดสอบโซนดังกล่าวอย่างมีนัยสำคัญในช่วงกลางดึก ทำให้เกิดปฏิกิริยาตอบสนองของราคา กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ มีสัญญาณฝั่งขาขึ้นถูกสร้างขึ้นมา ส่วนเหตุผลที่สองเป็นปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ ตลาดมีเวลาและโอกาสมากพอในการสะท้อน “กรณีเลวร้ายที่สุด” สำหรับสถานการณ์ในตะวันออกกลางเข้าไปในราคาแล้ว หลังจากการเจรจาที่กรุงอิสลามาบัดล้มเหลว ก็ไม่ได้มีอะไรเปลี่ยนแปลงในเชิงโครงสร้าง ราคาน้ำมันไม่ได้ทำจุดสูงสุดใหม่ ไม่มีการโจมตีด้วยขีปนาวุธครั้งใหม่ และช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกปิดกั้น สถานการณ์ไม่ได้ดีขึ้น แต่ก็ไม่ได้เลวร้ายลงเช่นกัน
ดังที่กล่าวไว้ในบทความก่อนหน้า ได้เกิดรูปแบบสำคัญที่ค่อนข้างพบได้ไม่บ่อยอย่าง “Three Drives Pattern” ซึ่งเป็นตัวจุดชนวนให้เกิดการเคลื่อนไหวขาขึ้นในระยะถัดมา ดังนั้น เทรดเดอร์จึงได้รับสัญญาณเชิงบวก (bullish signal) ขณะที่แนวโน้มหลักยังคงเป็นขาขึ้นตลอดทั้งช่วงเวลา ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ก็หนุนฝั่งกระทิง ส่งผลให้เกิดการปรับขึ้นเกือบ 300 จุด
ในขณะนี้ ข้อตกลงหยุดยิงยังคงเปราะบาง และคู่กรณีในความขัดแย้งยังไม่ได้ตัดสินใจชัดเจนว่าจะกลับเข้าสู่โต๊ะเจรจา หรือหันกลับไปยกระดับปฏิบัติการทางทหาร การเจรจาอาจกลับมาเริ่มใหม่ได้ภายในสัปดาห์นี้ ซึ่งถือเป็นปัจจัยเชิงบวก อย่างไรก็ตาม ช่องแคบ Hormuz อาจเผชิญภาวะถูกปิดล้อมซ้ำซ้อน และช่องแคบ Bab el-Mandeb อาจถูกปิดล้อมตามไปด้วย ซึ่งถือเป็นปัจจัยลบ อย่างไรก็ดี ณ วันจันทร์ สถานการณ์โดยรวมยังไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปมากนัก
โอกาสที่ทั้งสองคู่สกุลเงินจะอ่อนค่าลงยังคงอยู่ในระดับค่อนข้างสูง เนื่องจากความเปราะบางของการหยุดยิง ในเวลาเดียวกัน “Three Drives Pattern” ซึ่งถูกทำเครื่องหมายด้วยรูปสามเหลี่ยมบนกราฟ ได้เปิดโอกาสให้ฝั่งกระทิงกลับมาควบคุมตลาดได้ ถือเป็นสัญญาณบวกอีกประการหนึ่ง รูปแบบนี้ประกอบด้วยการแกว่งตัวสามช่วงติดต่อกัน โดยแต่ละช่วงอยู่ต่ำกว่าช่วงก่อนหน้าเล็กน้อย สื่อถึงภาวะที่แรงขาย (bearish impulse) เริ่มอ่อนแรงลง (ในกรณีนี้)
ดังนั้น จากมุมมองของการวิเคราะห์ทางเทคนิค ปอนด์ยังมีศักยภาพที่ดีในการปรับขึ้นต่อไป แม้ว่าการได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์จะช่วยเสริมความแข็งแกร่งได้มากยิ่งขึ้นก็ตาม ในทางปฏิบัติ เมื่อวันจันทร์ได้เกิดสัญญาณเชิงบวกใหม่จาก imbalance 18 ขึ้นมา จากมุมมองเชิงกราฟ นี่เป็นการสนับสนุนแนวโน้มการปรับขึ้นต่อเนื่อง
ในวันจันทร์ไม่มีข่าวเศรษฐกิจสำคัญออกมา ซึ่งหมายความว่าการปรับขึ้นของปอนด์ไม่ได้ขับเคลื่อนโดยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค แม้ว่าสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์จะไม่ได้ดีขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์ แต่กรณีเลวร้ายที่สุดได้ถูกสะท้อนในราคาไปแล้ว ระดับความตึงเครียดในตะวันออกกลางจำเป็นต้องยกระดับรุนแรงกว่านี้มาก จึงจะเปิดโอกาสให้ฝั่งหมีกลับมาควบคุมตลาดได้ ขณะที่ในสหรัฐ ภาพรวมข้อมูลข่าวสารในระยะยาวยังคงชี้ว่าดอลลาร์มีแนวโน้มอ่อนค่ามากกว่า ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐกับอิหร่านไม่ได้เปลี่ยนมุมมองนี้อย่างมีนัยสำคัญ สถานะของดอลลาร์สหรัฐในระยะยาวยังคงเผชิญความท้าทาย โดยได้รับแรงหนุนเพียงในเชิงระยะสั้นเท่านั้น
ตลาดแรงงานยังเผชิญปัญหา เศรษฐกิจกำลังเคลื่อนเข้าใกล้ภาวะถดถอย และต่างจาก ECB และ Bank of England ที่คาดว่าจะยังคงมีแนวโน้มใช้นโยบายการเงินตึงตัวต่อไป ขณะที่ Federal Reserve ไม่ได้ถูกคาดหมายว่าจะเข้มงวดด้านนโยบายการเงินในปี 2026 นอกจากนี้ ได้เกิดคลื่นการประท้วงครั้งใหญ่ระลอกที่สี่ต่อต้าน Donald Trump ทั่วประเทศ จากมุมมองทางเศรษฐกิจ ขณะนี้แทบไม่มีปัจจัยพื้นฐานใดที่สนับสนุนให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
การจะเกิดแนวโน้มขาลงระยะยาวอย่างยั่งยืนในคู่เงิน GBP/USD จำเป็นต้องมีฉากหลังเชิงบวกที่แข็งแกร่งและมั่นคงต่อดอลลาร์ ซึ่งเป็นสิ่งที่ยากจะคาดหวังในสภาวะปัจจุบัน ภูมิรัฐศาสตร์ได้หนุนดอลลาร์มาราวสองเดือน แต่แรงหนุนดังกล่าวย่อมจางหายไปในที่สุด—หรืออาจเริ่มจางหายแล้วก็เป็นได้ ทั้งนี้ การจะระบุเวลาที่แน่ชัดเป็นเรื่องยาก จึงไม่อาจตัดความเป็นไปได้ของการแข็งค่ารอบใหม่ของดอลลาร์ออกไปโดยสิ้นเชิง
ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐและสหราชอาณาจักร:
- US – ADP Employment Change (12:15 UTC)
- US – Producer Price Index (12:30 UTC)
ในวันที่ 14 เมษายน ปฏิทินเศรษฐกิจมีเหตุการณ์รองลงมาสองรายการ ผลกระทบต่อบรรยากาศในตลาดในวันอังคารคาดว่าจะมีจำกัด เทรดเดอร์ยังคงให้ความสนใจหลักไปที่พัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์
แนวโน้มและคำแนะนำการเทรดคู่เงิน GBP/USD:
สำหรับปอนด์ แนวโน้มระยะยาวยังคงเป็นเชิงบวก รูปแบบ “Three Drives Pattern” ได้ส่งสัญญาณโอกาสการเติบโต ตามมาด้วยการก่อตัวของ bullish imbalance และสัญญาณเชิงบวกอื่นๆ ราคาได้ดึงสภาพคล่องจากสองคลื่นขาขึ้นล่าสุดไปแล้ว แต่ฝั่งหมียังไม่เข้าสู่ตลาด ซึ่งถือเป็นสัญญาณเชิงบวกอีกประการสำหรับปอนด์
ดังนั้น แม้จะมีความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ ข้าพเจ้ายังมองว่าการเคลื่อนไหวขาขึ้นมีแนวโน้มจะดำเนินต่อไป ยูโรก็มีแนวโน้มจะปรับขึ้นต่อเช่นกัน แม้จะไม่ได้มีสัญญาณเชิงบวกของตัวเองก็ตาม
เป้าหมายหลักสำหรับปอนด์คือจุดสูงสุดของปี 2026 ส่วนเป้าหมายระยะใกล้คือระดับ 1.3580 ซึ่งคือ imbalance 16 ที่ยังไม่ถูกทดสอบ
