คู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง ท่ามกลางความคาดหวังต่อการหยุดยิงระหว่างอิหร่านและสหรัฐอเมริกา และการยุติปฏิบัติการสู้รบในตะวันออกกลาง ในความเป็นจริงแล้ว ฉากหลังทางภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบันอาจเป็นปัจจัยที่กระตุ้นให้เกิดแรงขายรอบใหม่ได้อย่างง่ายดาย แต่การผสมผสานของปัจจัยหลายอย่างในที่สุดก็หันมาหนุนฝั่งผู้เล่นขาขึ้นและสกุลเงินยูโร
สัปดาห์ที่แล้ว มีการตอบสนองต่อ bullish imbalance 12 ซึ่งเป็นจุดที่บ่งบอกถึงการเริ่มต้นของการปรับตัวขึ้น แน่นอนว่าหากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ไม่ได้พลิกกลับมาเป็นลบต่อฝั่งหมียุโรป ราคาก็อาจจะไม่สามารถขยับขึ้นได้มากนัก อย่างไรก็ตาม แพตเทิร์นต่าง ๆ ก็ไม่ได้ไร้ความหมาย เทรดเดอร์มีโอกาสเปิดสถานะ Long ซึ่งในตอนนี้กำลังสร้างกำไรอย่างแข็งแกร่ง
ตลอดสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ฉากหลังด้านภูมิรัฐศาสตร์เปลี่ยนไปอย่างรวดเร็ว แต่ดูเหมือนเทรดเดอร์ส่วนใหญ่จะเมินเฉยต่อปัจจัยดังกล่าว หรือไม่ก็ “ตีความ” ต่างออกไป อย่างไรก็ตาม สิ่งที่สำคัญคือ สัญญาณซื้อที่ถูกต้องตามเงื่อนไขได้เกิดขึ้นแล้ว เปิดโอกาสให้เทรดเดอร์เข้าซื้อและตอนนี้อยู่ในสถานะที่มีกำไรสูง ผมต้องยอมรับว่าเคยสงสัยว่าฝั่งกระทิงจะสามารถดันราคาได้ต่อเนื่องในสัปดาห์นี้หรือไม่ แต่ผลลัพธ์ออกมาดีเกินคาด
แรงแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐตลอดช่วงหนึ่งเดือนครึ่งถึงสองเดือนที่ผ่านมา แทบจะขับเคลื่อนด้วยปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ล้วน ๆ ทันทีที่สหรัฐฯ และอิหร่านตกลงหยุดยิงเป็นเวลา 2 สัปดาห์ ฝั่งหมีรีบถอยและฝั่งกระทิงก็เร่งบุกขึ้นมา ณ ตอนนี้ ข้อตกลงหยุดยิงยังคงเปราะบาง แต่ก็ยังไม่ล่ม แม้การเจรจาในกรุงอิสลามาบัดจะล้มเหลวก็ตาม
ผมย้ำมาโดยตลอดว่าไม่เชื่อว่าขาขึ้นได้สิ้นสุดลงแล้ว แม้ราคาจะหลุดจุดต่ำสำคัญที่ใช้กำหนดแนวโน้มไปแล้วก็ตาม การเคลื่อนไหวในช่วงสองเดือนที่ผ่านมาอาจกลายเป็นแนวโน้มขาลงได้ หากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์กลับมาทรุดหนักอีกครั้ง แต่คำถามคือ มันจะแย่ไปกว่านี้ได้อีกแค่ไหน? สถานการณ์เลวร้ายส่วนใหญ่ได้เกิดขึ้นไปแล้ว ตลาดมักจะสะท้อน “ภาพเลวร้ายที่สุด” ล่วงหน้าอยู่เสมอ ดังนั้นจึงมีความเป็นไปได้ว่าตลาดได้ “Price in” ความขัดแย้งในตะวันออกกลางไปเกือบหมดแล้ว
ภาพทางเทคนิคชัดเจนขึ้น: ราคามีปฏิกิริยาตอบสนองต่อ imbalance 11 น้อยมาก และไม่สามารถกลับมาปรับตัวลงต่อได้ อีกทั้งไม่มีสัญญาณขายเกิดขึ้น จากนั้นราคาจึงตอบสนองต่อ imbalance 12 สร้างสัญญาณฝั่งขาขึ้นภายในแนวโน้มหลักที่ยังเป็นขาขึ้นอยู่ นอกจากนี้ยังเกิด imbalance ขาขึ้นตัวใหม่ (13) ซึ่งทำหน้าที่เป็นทั้งโซนหาจังหวะซื้อและระดับแนวรับของยูโร
การรุกของฝั่งกระทิงรุนแรงมากจนกระทั่งตอนนี้ยูโรยังไม่ย่อตัวกลับมาทดสอบ imbalance 13 แม้มีโอกาสที่จะกลับลงมาทดสอบในภายหลังก็ตาม
ในวันอังคาร แรงหนุนจากข่าวค่อนข้างเบาบาง แทบไม่มีตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญออกมา อย่างไรก็ตาม Donald Trump เริ่มสกัดกั้นเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่านในช่องแคบฮอร์มุซ ไม่ให้ส่งมอบน้ำมันให้ผู้ซื้อได้ ราคาน้ำมันจึงกลับมาซื้อขายใกล้ระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลอีกครั้ง — และถือว่ายังดีที่อยู่แถว 100 ดอลลาร์ เพราะราคาดังกล่าวเป็นราคาฟิวเจอร์ส ส่วนการซื้อน้ำมันในตลาดจริง (spot) อาจต้องจ่ายอย่างน้อย 150 ดอลลาร์แล้ว
ฝั่งกระทิงยังมีเหตุผลมากมายที่จะเคลื่อนไหวต่อไป และแม้ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะปะทุขึ้น ก็ยังไม่สามารถลบปัจจัยหนุนเหล่านั้นได้ ในเชิงโครงสร้างและเชิงภาพใหญ่ นโยบายของ Trump ที่เคยเป็นปัจจัยสำคัญกดดันให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างหนักเมื่อปีที่แล้ว ยังไม่ได้เปลี่ยนแปลงไป
ในระยะสั้น ดอลลาร์สหรัฐอาจยังแข็งค่าได้ต่อจากแรงหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk aversion) แต่ปัจจัยนี้ไม่สามารถพยุงค่าเงินไว้ได้ยาวนาน จำเป็นต้องมีการยกระดับความตึงเครียดในตะวันออกกลางอย่างต่อเนื่อง ซึ่งดูแล้วไม่น่าเป็นไปได้ นอกจากนี้ยังไม่มีตัวขับเคลื่อนสำคัญอื่น ๆ ที่ช่วยหนุนดอลลาร์ ผมยังไม่เชื่อว่าจะเกิดแนวโน้มขาลงระยะยาวของ EUR/USD ฝั่งดอลลาร์เพิ่งได้รับแรงหนุนชั่วคราว แล้วอะไรจะเป็นปัจจัยหลักให้ฝั่งหมีในระยะยาว?
ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และยูโรโซน:
- ยูโรโซน – ดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรม (09:00 UTC)
- ยูโรโซน – คำกล่าวสุนทรพจน์โดยประธาน ECB Christine Lagarde (19:30 UTC)
ในวันที่ 15 เมษายน ปฏิทินเศรษฐกิจมีเพียงสองเหตุการณ์ซึ่งไม่ใช่ปัจจัยสำคัญมากนัก ดังนั้นผลกระทบจากกระแสข่าวต่อบรรยากาศการลงทุนในวันพุธจึงน่าจะมีจำกัด หรืออาจแทบไม่มีเลย
แนวโน้มและคำแนะนำการเทรดคู่เงิน EUR/USD:
ในมุมมองของผม คู่นี้ยังอยู่ในระหว่างการสร้างแนวโน้มขาขึ้น แม้ฉากหลังด้านข่าวจะเปลี่ยนไปอย่างแรงเมื่อสองเดือนก่อน แต่ยังไม่อาจบอกได้ว่าแนวโน้มขาขึ้นถูกยกเลิกหรือสิ้นสุดแล้ว ในระยะใกล้ ฝั่งกระทิงอาจดันราคาได้ต่อ หากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ไม่เข้ามากลบทุกอย่างจนหมด
เทรดเดอร์มีโอกาสเปิดสถานะซื้อโดยอิงสัญญาณจาก imbalance 12 โดยตั้งเป้าหมายไว้บริเวณ 1.1670 ตอนนี้เป้าหมายดังกล่าวถูกแตะเรียบร้อยแล้ว และการขึ้นต่ออาจพาราคามุ่งหน้าไปยังจุดสูงสุดของปีนี้ นอกจากนี้ยังได้เกิด imbalance ใหม่ (13) ซึ่งอาจสร้างสัญญาณขาขึ้นรอบใหม่ได้อีกครั้ง
หากยูโรจะปรับขึ้นอย่างต่อเนื่องไม่สะดุด ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจำเป็นต้องคลี่คลายไปสู่สันติภาพที่มีเสถียรภาพ — ซึ่งในตอนนี้ยังไม่เห็นสัญญาณชัดเจน อย่างไรก็ตาม ฝั่งหมีก็ไม่ได้มีเหตุผลใหม่ ๆ เพิ่มขึ้นในการโจมตีเช่นกัน ในระยะใกล้นี้ ผมจะให้น้ำหนักกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นหลัก
