คู่สกุลเงิน EUR/USD เคลื่อนไหวด้วยความผันผวนต่ำมากในวันพฤหัสบดี เป็นวันที่สามติดต่อกัน อะไรคือปัจจัยที่ทำให้ตลาดหยุดนิ่งเช่นนี้? ในมุมมองของเรา สาเหตุหลักมาจากการขาดข่าวสาร ทั้งในเชิงมหภาค ปัจจัยพื้นฐาน หรือภูมิรัฐศาสตร์ เดิมทีตลอดสัปดาห์นี้แทบไม่มีรายงานข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญอยู่ในปฏิทินอยู่แล้ว เราจึงไม่แปลกใจกับการที่ตลาดแทบไม่ตอบสนองต่อดัชนีรองต่าง ๆ เช่น ตัวเลขการผลิตภาคอุตสาหกรรมหรือจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน สำหรับปัจจัยพื้นฐานในสัปดาห์นี้ มีเพียงสุนทรพจน์ของ Christine Lagarde และ Andrew Bailey แต่ตลาดไม่ได้ตอบสนองต่อ “การออกมาพูด” ของประธานธนาคารกลางเอง หากไม่มีถ้อยแถลงใดที่สำคัญ ก็ย่อมไม่มีปฏิกิริยาจากตลาด
ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์แม้จะอ่อนแรงลงในแง่ของผลกระทบต่อค่าเงิน แต่ก็ยังเป็นปัจจัยสำคัญอยู่ ขออธิบายให้ชัดเจนขึ้น นักลงทุนและเทรดเดอร์เข้าซื้อดอลลาร์สหรัฐอย่างแข็งขันต่อเนื่องมากว่าหนึ่งเดือน ทำไมจึงเป็นเช่นนั้น? เพราะสถานการณ์ในตะวันออกกลางได้เปลี่ยนจากเสถียรภาพไปสู่ความน่ากังวล เกือบทุกวัน คู่ขัดแย้งต่างโจมตีโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญ ส่งผลให้การผลิตน้ำมันและก๊าซลดลง และนำไปสู่ภาวะขาดแคลนพลังงานในตลาดโลก นอกจากนี้ นักลงทุนยังเริ่มถอนตัวออกจากตะวันออกกลาง เพราะการพำนักในดูไบกลายเป็นเรื่องไม่น่าสบายใจท่ามกลางการโจมตีด้วยจรวดและโดรน ไม่นานหลังจากนั้น อิหร่านได้ปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้สถานการณ์ด้านน้ำมันเลวร้ายลงอีก ท่ามกลางฉากหลังเช่นนี้ ดอลลาร์จึงแข็งค่าขึ้นแทบทุกวัน
อีกประเด็นหนึ่งที่ควรกล่าวถึงคือ น้ำเสียงแข็งกร้าวอย่างต่อเนื่องของ Donald Trump ที่ประกาศหลายครั้งว่าจะ “ทำลาย” อิหร่าน และยังเปรยถึงความเป็นไปได้ในการใช้อาวุธนิวเคลียร์ แล้วเกิดอะไรขึ้นเมื่อสองสัปดาห์ก่อน? Trump กลับออกมาประกาศอย่างไม่คาดคิดว่าจะเจรจากับอิหร่านและตกลงหยุดยิงเป็นเวลา 2 สัปดาห์ แม้การหยุดยิงจะถูกละเมิดตั้งแต่วันแรก แต่อีกทุกฝ่ายในความขัดแย้งกลับยุติปฏิบัติการทางทหาร และความเงียบสงบก็ยังดำเนินมาจนถึงตอนนี้ ช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกปิดกั้น แต่ก็ไม่ได้ทำให้สถานการณ์น้ำมันเลวร้ายลงไปกว่าเดิม ยิ่งไปกว่านั้น วอชิงตันและเตหะรานก็ไม่ได้ปฏิเสธความเป็นไปได้ในการกลับมาเจรจาและบรรลุข้อตกลงแต่อย่างใด ในฐานะ “โบนัส” เพิ่มเติม Trump ตอนนี้ออกมาพูดเรื่องสันติภาพ ข้อตกลง และการยุติสงครามแทบทุกวัน
ด้วยเหตุนี้ ช่วงนี้จึงไม่มีข่าวเชิงลบ แม้ว่าสถานการณ์ในตะวันออกกลางจะยังคงตึงเครียดอยู่มาก แต่คู่ขัดแย้งได้เริ่มเดินหน้าในทิศทางของการลดความรุนแรง และอย่างน้อยก็หยุดการทำลายโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญในภูมิภาคแล้ว ดังนั้น ดอลลาร์จึงไม่เป็นที่ต้องการนักในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ผู้ที่ต้องการหลบเลี่ยงความเสี่ยงได้ย้ายสินทรัพย์ไปก่อนหน้านี้กันไปหมดแล้ว ตลอดสองสัปดาห์ที่ผ่านมา แทบไม่มีเหตุการณ์ให้ต้อง “หนีความเสี่ยง” อีก เพราะแนวโน้มของสถานการณ์มีท่าทีว่าจะปรับตัวดีขึ้นในไม่ช้า
เรายังคงเชื่อว่า เหตุการณ์ในเดือนกุมภาพันธ์และมีนาคมในตะวันออกกลางถือเป็นของขวัญชิ้นหนึ่งสำหรับดอลลาร์ ส่วน “ของขวัญ” ลักษณะเช่นนี้ครั้งต่อไปจะเกิดขึ้นเมื่อใดนั้นไม่มีใครทราบ เราเชื่อว่าแนวโน้มหลักของปี 2022 และ 2025 จะกลับมาดำเนินต่อไป
ค่าเฉลี่ยความผันผวนของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 17 เมษายน อยู่ที่ 63 pips จัดอยู่ในระดับ “ปานกลาง” เราคาดว่าคู่เงินนี้จะเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง 1.1718 และ 1.1844 ในวันศุกร์ ช่องบนของเส้น Linear Regression ได้หันตัวลง ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่แนวโน้มจะเปลี่ยนเป็นขาลง อย่างไรก็ตาม ในทางปฏิบัติ แนวโน้มขาขึ้นอาจกลับมาดำเนินต่อได้ในช่วงเวลานี้ ดัชนี CCI ได้เข้าสู่เขต Overbought และเกิดสัญญาณ Divergence แบบ “ขาลง” เตือนถึงโอกาสที่จะเกิดการย่อตัวลงในระยะใกล้
แนวรับที่ใกล้ที่สุด:
S1 – 1.1780
S2 – 1.1719
S3 – 1.1658
แนวต้านที่ใกล้ที่สุด:
R1 – 1.1841
R2 – 1.1902
R3 – 1.1963
คำแนะนำด้านการเทรด:
คู่ EUR/USD ได้เริ่มเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้นแล้ว แต่การจะไปต่อได้มากน้อยเพียงใดจะขึ้นอยู่กับปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์อีกครั้ง ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานในระดับโลกสำหรับดอลลาร์ยังคงเป็นลบอย่างมาก ดังนั้นในระยะยาว เรายังคงคาดว่าคู่เงินนี้มีโอกาสปรับตัวขึ้น หากราคาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขาย โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1658 และ 1.1597 ส่วนเมื่อราคายังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สถานะซื้อยังคงมีความเหมาะสม โดยมีเป้าหมายที่ 1.1841 และ 1.1902 ตลาดกำลังค่อย ๆ ลดการให้ความสำคัญกับปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ และเริ่มหันกลับมาให้ความสำคัญกับปัจจัยเศรษฐกิจที่คุ้นเคยมากขึ้น
คำอธิบายภาพประกอบ:
Regression Channels ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องเคลื่อนไปในทิศทางเดียวกัน แสดงถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20.0, smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรดำเนินการเทรด
Murray Levels ใช้เป็นระดับเป้าหมายสำหรับทั้งการเคลื่อนไหวของราคาและการย่อตัว (correction)
ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงช่วงราคาที่มีความเป็นไปได้ที่คู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในตลอดวันถัดไป โดยอ้างอิงจากค่าความผันผวนปัจจุบัน
เมื่อดัชนี CCI เข้าสู่เขต Oversold (ต่ำกว่า -250) หรือเขต Overbought (สูงกว่า +250) จะบ่งบอกว่ามีโอกาสที่แนวโน้มกำลังจะกลับตัวไปในทิศทางตรงกันข้าม
