Bitcoin กำลังเคลื่อนไหวในลักษณะขาขึ้นซึ่งแท้จริงแล้วเป็นเพียงการปรับฐานมาต่อเนื่องเป็นเวลา 2 เดือน ภาพนี้มองเห็นได้ชัดเจนบนกรอบเวลา Day พูลสภาพคล่องด้านล่างยังไม่ถูกแตะ และมีความเป็นไปได้ราว 90% ว่าราคาจะย้อนกลับลงไปทดสอบอีกครั้ง เรามองว่ามีโอกาสที่จะเกิดการเคลื่อนไหวแบบชักจูงโดย market maker ในระยะสั้น เพื่อทำให้เทรดเดอร์เชื่อว่าขาขึ้นรอบใหม่ได้เริ่มต้นแล้ว
ขณะเดียวกัน Arthur Hayes ซีอีโอของ BitMEX ระบุว่าราคา Bitcoin ไม่ได้ขึ้นอยู่กับนโยบายของธนาคารกลางโดยตรง แต่ขึ้นอยู่กับปริมาณเงินรวมในระบบเศรษฐกิจมากกว่า ควรย้อนไประลึกว่า ขาขึ้นรอบใหญ่ครั้งก่อนหน้าเกิดขึ้นหลังช่วงการระบาดของโควิด เมื่อธนาคารกลางพิมพ์เงินดอลลาร์ ยูโร และสกุลเงินอื่น ๆ ออกมานับสิบและนับร้อยพันล้าน หนุนนำให้ตลาดคาดหวังการผ่อนคลายนโยบายการเงิน มุมมองของ Hayes ถือว่ามีเหตุผล: ยิ่งมีเงินหมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจมากเท่าไร เงินก็ยิ่งมีมูลค่าลดลง และยิ่งมีเงินไหลเข้าสินทรัพย์ต่าง ๆ มากขึ้นเท่านั้น แต่คำถามคือ ธนาคารกลางจะกลับมา “เปิดเครื่องพิมพ์เงิน” อีกครั้งในเร็ว ๆ นี้หรือไม่?
ธนาคารกลางจะเริ่มพิมพ์เงินภายใต้เงื่อนไขแบบใด? ในมุมมองของเรา สงครามในอิหร่านไม่น่าจะทำให้ผู้กำกับดูแลรายใหญ่ปรับแนวทางนโยบายการเงินโดยสิ้นเชิง เศรษฐกิจโลกอาจชะลอตัวลง แต่ไม่น่าจะมากพอที่จะผลักดันให้ต้องอัดฉีดสภาพคล่องครั้งใหญ่เพิ่มอีก การขยายตัวของปริมาณเงินจะยิ่งซ้ำเติมแรงกดดันเงินเฟ้อ ในขณะที่ธนาคารกลางต่าง ๆ คาดการณ์อยู่แล้วว่าราคาผู้บริโภคจะเร่งตัวขึ้นในช่วงเดือนข้างหน้า — ตัวเลข CPI เดือนมีนาคมก็ยืนยันสมมติฐานนี้ไปแล้ว ดังนั้น ประเด็นที่ถูกพูดถึงมากกว่าคือการ “เข้มงวดนโยบายการเงิน” — การขึ้นดอกเบี้ยและลดปริมาณเงินในระบบเพื่อสกัดเงินเฟ้อ ECB, Bank of England และ Fed ต่างระบุภารกิจสำคัญหลักของตนสำหรับปี 2026 ชัดเจนแล้ว: ป้องกันไม่ให้เงินเฟ้อหลุดการควบคุม ด้วยเหตุนี้ การเติบโตของปริมาณเงินจึงมีแนวโน้มเป็นไปได้ต่ำในระยะใกล้
Bitcoin ยังคงถูกจัดเป็นสินทรัพย์การลงทุนที่มีความเสี่ยง อยู่ในแนวโน้มขาลง และสูญเสียมูลค่าไปราวครึ่งหนึ่งภายในเวลาเพียงหกเดือน นักลงทุนยังจำได้ดีว่าทุก ๆ รอบขาขึ้นของ Bitcoin มักจบลงด้วยการปรับฐานรุนแรงระดับ 70–80%
คำแนะนำในการเทรด BTC/USD
Bitcoin ยังคงสร้างแนวโน้มขาลงเต็มรูปแบบ โดยมีเพียงการรีบาวด์เชิงปรับฐานสวนเทรนด์เกิดขึ้นเป็นระยะ เรายังคงคาดการณ์การปรับตัวลงสู่บริเวณ 57,500 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci 61.8% ของแนวโน้มขาขึ้นในรอบ 3 ปี) และในขณะนี้ยังไม่พบสัญญาณบ่งชี้การกลับตัวของเทรนด์ แม้แต่ระดับ 57,500 ดอลลาร์ก็เริ่มไม่ดูเหมือน “จุดหยุดสุดท้าย” อีกต่อไป จากบริเวณ POI ปัจจุบัน โซนที่ดูมีนัยสำคัญที่สุดคือ bearish FVG ที่อยู่ใกล้ที่สุดบนกรอบเวลา Day บริเวณ 79,300–81,200 ดอลลาร์ บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง Bitcoin กวาดสภาพคล่องไปแล้ว แต่เพียงเท่านี้ยังไม่เพียงพอสำหรับการเปิดสถานะขาย — ยังคงต้องรอสัญญาณรูปแบบ bearish เพิ่มเติม แม้ว่าบางครั้งแค่การกวาดสภาพคล่องเพียงอย่างเดียวก็อาจจุดชนวนให้เกิดการเคลื่อนไหวรุนแรงได้
คำแนะนำในการเทรด ETH/USD
บนกรอบเวลา Day แนวโน้มขาลงยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่อง โดยมีการเคลื่อนไหวเชิงปรับฐานสวนเทรนด์เป็นช่วง ๆ แพตเทิร์นสำคัญสำหรับฝั่งขายก็คือ และยังคงเป็น bearish order block บนกรอบเวลา Week อย่างที่เราได้เตือนล่วงหน้าไว้ การเคลื่อนไหวที่เกิดจากสัญญาณนี้สามารถรุนแรงและยืดเยื้อได้ หลังจากเกิดสัญญาณดังกล่าว Ethereum ปรับตัวลงไปราว 55% (ประมาณ 2,500 ดอลลาร์) ในระยะสั้น Ethereum อาจยังคงรีบาวด์ขึ้นแบบปรับฐานได้ต่อ แต่ทุกการปรับฐานย่อมสิ้นสุดลงในที่สุด บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง Ethereum ได้ “เคลียร์” FVG ล่าสุดไปค่อนข้างดีแล้ว แต่ price action โดยรวมยังคงดูอ่อนแรงและเป็นเพียงการปรับฐาน Bitcoin และ Ethereum ได้กวาดสภาพคล่องเหนือจุดสูงสุดวันที่ 17 มีนาคมไปแล้ว มีโอกาสสูงที่แรงขายรอบใหม่จะเริ่มขึ้นในอนาคตอันใกล้
คำอธิบายบนกราฟ
CHOCH — change of character / การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างแนวโน้ม Liquidity — สภาพคล่อง, Stop Loss ของเทรดเดอร์ที่ market maker ใช้ในการสร้างสถานะของตน FVG — Fair Value Gap (บริเวณที่ราคาเคลื่อนที่อย่างไม่มีประสิทธิภาพ) ราคาในตลาดมักเคลื่อนที่ผ่านโซนเหล่านี้อย่างรวดเร็ว สะท้อนการขาดหายไปของฝั่งใดฝั่งหนึ่งในตลาด ต่อมาราคามักย้อนกลับมาแตะและตอบสนองต่อโซนดังกล่าว IFVG — Inverted Fair Value Gap หลังจากราคาย้อนกลับเข้ามายังโซนนี้แล้วไม่เกิดการตอบสนอง แต่กลับทะลุผ่านไปแบบมีแรง ส่งผลให้ราคาไปทดสอบโซนเดิมจากอีกด้านหนึ่งแทน
OB — Order Block แท่งเทียนที่ market maker เปิดสถานะเพื่อ “เก็บ” สภาพคล่อง ก่อนจะกลับตัวไปสร้างสถานะในทิศทางตรงกันข้าม
