คู่เงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงการปรับฐานแบบย้อนกลับ (corrective retracement) ราคากำลังเคลื่อนตัวเข้าใกล้ bullish imbalance 13 แต่รูปแบบนี้ยังไม่ได้รับการยืนยัน ดังนั้นสัญญาณซื้อจึงยังไม่เกิดขึ้น แต่มีโอกาสที่จะปรากฏในอีกไม่กี่วันข้างหน้า สัปดาห์นี้คาดการณ์ทิศทางได้ยาก เนื่องจากวันพุธและวันพฤหัสบดีจะมีการประกาศรายงานสำคัญจำนวนมาก พร้อมทั้งการประชุมของธนาคารกลางทั้งสามแห่งที่มีความเกี่ยวข้องกับเทรดเดอร์ของคู่เงิน EUR/USD และ GBP/USD ส่งผลให้ปริมาณการซื้อขายและความผันผวนของตลาดอาจเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ทิศทางการเคลื่อนไหวของคู่เงินอาจเปลี่ยนบ่อยครั้ง อย่างไรก็ตาม จากสถานการณ์ปัจจุบัน การแข็งค่าต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐไปยังบริเวณ imbalance 13 ยังถือว่าเป็นไปได้
ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ยังไม่มีพัฒนาการเชิงภูมิรัฐศาสตร์ที่สำคัญ ขณะที่เหตุการณ์สำคัญแรกมีกำหนดเกิดขึ้นในเย็นวันพรุ่งนี้ นั่นคือการประชุม FOMC ก่อนถึงเหตุการณ์ดังกล่าว แรงกดดันขาลายังคงเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจสะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังเชิงเข้มงวด (hawkish) ของตลาด ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่ไม่คาดว่า Federal Reserve จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนเมษายน แต่โทนการสื่อสารของ Jerome Powell อาจมีความเข้มงวดมากขึ้น ไม่ว่าอย่างไร หากไม่มีข่าวสารสำคัญออกมาเพิ่มเติม ข้าพเจ้าไม่คาดว่าคู่เงินจะปรับตัวลงต่ำกว่าบริเวณ imbalance 13
ในสถานการณ์ปัจจุบัน เทรดเดอร์ทำได้เพียงรอการตอบสนองของราคาที่ imbalance 13 เท่านั้น ขณะนี้ยังไม่มีโซนเข้าซื้อที่ชัดเจนอื่นใดเพิ่มเติม และแนวโน้มหลักยังคงเป็นขาขึ้น ดังนั้นจึงควรให้ความสนใจเฉพาะสัญญาณฝั่งซื้อ ยังไม่ปรากฏรูปแบบขาลงในตอนนี้ สัญญาณซื้อก่อนหน้าจาก imbalance 12 ทำงานได้ดี โดย EUR ปรับขึ้นมาประมาณ 270 จุด ซึ่งสามารถปิดสถานะทำกำไรได้อย่างงาม และในตอนนี้ยังไม่มีเหตุผลรองรับการเปิดสถานะขาย
นอกจากนี้ ควรสังเกตด้วยว่าการแข็งค่าทั้งหมดของดอลลาร์สหรัฐในช่วงหนึ่งเดือนครึ่งถึงสองเดือนที่ผ่านมา ถูกขับเคลื่อนด้วยปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์เพียงอย่างเดียว ทันทีที่สหรัฐอเมริกาและอิหร่านตกลงหยุดยิง แรงกดดันฝั่งขายก็เริ่มลดลง และฝั่งซื้อกลับมาเข้าซื้ออีกครั้ง ปัจจุบันข้อตกลงหยุดยิงยังคงเปราะบาง แต่ก็ยังไม่ถูกยกเลิก ผมได้กล่าวซ้ำหลายครั้งแล้วว่า ผมไม่ได้คาดหวังให้แนวโน้มขาขึ้นสิ้นสุดลง แม้ว่าราคาจะหลุดจุดต่ำเชิงโครงสร้างสำคัญไปแล้วก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคาในช่วงสองเดือนที่ผ่านมาอาจพัฒนาเป็นแนวโน้มขาลงก็ต่อเมื่อความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ตลาดมักจะสะท้อน “กรณีเลวร้ายที่สุด” ล่วงหน้าอยู่แล้ว โดยพยายามประเมินผลลัพธ์ที่รุนแรงที่สุดล่วงหน้า ดังนั้นจึงเป็นไปได้ว่าตลาดได้สะท้อนความเสี่ยงจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางไปเกือบเต็มที่แล้ว ในกรณีเช่นนี้ ฝั่งขายจะไม่ได้เปรียบอีกต่อไป
ภาพรวมทางเทคนิคค่อนข้างชัดเจน ประการแรก ราคาไม่มีปฏิกิริยากับ imbalance 11 ประการที่สอง ราคาแสดงปฏิกิริยากับ imbalance 12 และสร้างสัญญาณซื้อในบริบทของแนวโน้มขาขึ้น ประการที่สาม เกิด imbalance ขาขึ้นลูกใหม่ที่ 13 ซึ่งเป็นโซนสำคัญสำหรับการหาจังหวะเปิดสถานะซื้อในอนาคต และยังทำหน้าที่เป็นโซนแนวรับของ EUR อีกด้วย
ด้านข่าวสารในวันอังคาร แทบไม่มีปัจจัยสำคัญ ยกเว้นรายงาน ADP ซึ่งโดยปกติแล้วไม่ได้รับความสนใจจากตลาดอย่างรุนแรงนัก แม้ในช่วงที่มีการประกาศรายเดือน นอกจากนี้ยังมีการกล่าวสุนทรพจน์ของ Christine Lagarde ตามกำหนดในวันนี้ แต่ตลาดได้หันความสนใจไปที่ Federal Reserve แล้ว และกำลังจับตาดูราคาน้ำมันอย่างใกล้ชิดซึ่งเริ่มปรับตัวขึ้นอีกครั้ง
ยังคงมีปัจจัยสนับสนุนฝั่งซื้อจำนวนมากในปี 2026 และแม้การปะทุของความขัดแย้งในตะวันออกกลางก็ยังไม่สามารถลดปัจจัยเหล่านี้ลงไปได้ ในเชิงโครงสร้างและเชิงภาพใหญ่ นโยบายของ Trump ซึ่งนำไปสู่การอ่อนค่ามากของดอลลาร์สหรัฐเมื่อปีที่แล้ว ยังไม่ได้เปลี่ยนแปลง ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ดอลลาร์สหรัฐอาจมีการแข็งค่าขึ้นเป็นระยะ ๆ จากกระแสหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) แต่ปัจจัยนี้ต้องอาศัยการยกระดับความตึงเครียดในตะวันออกกลางอย่างต่อเนื่อง ผมยังคงไม่คาดหวังแนวโน้มขาลงที่ยืนระยะได้ การแข็งค่าของดอลลาร์ในช่วงนี้เป็นเพียงแรงหนุนชั่วคราว และยังไม่ชัดเจนว่าปัจจัยใดจะมาขับเคลื่อนโมเมนตัมขาลงอย่างต่อเนื่องในระยะยาว
ปฏิทินข่าวสำหรับสหรัฐฯ และยูโรโซน:
- เยอรมนี – ดัชนีราคาผู้บริโภค (12:00 UTC)
- สหรัฐฯ – อนุญาตก่อสร้าง (Building Permits) (12:30 UTC)
- สหรัฐฯ – คำสั่งซื้อสินค้าคงทน (Durable Goods Orders) (12:30 UTC)
- สหรัฐฯ – ยอดขายบ้านใหม่ (New Home Sales) (12:30 UTC)
- สหรัฐฯ – การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย FOMC (18:00 UTC)
- สหรัฐฯ – งานแถลงข่าวโดย Jerome Powell (18:30 UTC)
ในวันที่ 29 เมษายน ปฏิทินเศรษฐกิจมีเหตุการณ์หลายรายการ โดยการประชุม Federal Reserve เป็นเหตุการณ์สำคัญที่สุด ผลกระทบของฉากหลังด้านข่าวต่อบรรยากาศในตลาดในวันพุธอาจมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะในช่วงครึ่งหลังของวัน
แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด EUR/USD:
ในมุมมองของผม คู่นี้ยังคงอยู่ในกระบวนการสร้างแนวโน้มขาขึ้น ปัจจัยพื้นฐานพลิกทิศอย่างชัดเจนเมื่อสองเดือนก่อน แต่ไม่อาจถือได้ว่าแนวโน้มขาขึ้นถูกทำให้ใช้ไม่ได้หรือสิ้นสุดลงแล้ว ดังนั้นฝั่งซื้อยังอาจเดินหน้าต่อในระยะใกล้ได้ หากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ไม่หันกลับไปสู่การยกระดับความตึงเครียดอีกรอบ
เทรดเดอร์ฝั่งขาขึ้นมีโอกาสเปิดสถานะซื้อจากสัญญาณ imbalance 12 ไปแล้ว และการปรับขึ้นอาจเดินหน้าต่อไปสู่ระดับสูงสุดของปี นอกจากนี้ imbalance 13 ลูกใหม่ก็เกิดขึ้นแล้ว ซึ่งอาจสร้างสัญญาณขาขึ้นอีกครั้งในอนาคตอันใกล้ เพื่อให้ EUR ปรับขึ้นต่อเนื่องโดยไร้รอยสะดุด ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจำเป็นต้องเคลื่อนไปสู่ทางออกที่มีเสถียรภาพ ซึ่งตอนนี้ยังไม่เกิดขึ้น อย่างไรก็ดี ก็ยังไม่มีเหตุผลใหม่ที่เพิ่มแรงกดดันฝั่งขายเช่นกัน ในระยะสั้น ผมจะให้น้ำหนักกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นหลัก ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความได้เปรียบของฝั่งขาขึ้น
