คู่เงิน GBP/USD กลับทิศทางมาเป็นฝั่งเงินปอนด์แข็งค่าและเริ่มเคลื่อนไหวขึ้น แต่การเคลื่อนไหวครั้งนี้ไม่ได้เกิดขึ้นลอยๆ หากเริ่มต้นจาก imbalance 19 ซึ่งผมได้พูดถึงมาตลอดสองสัปดาห์ที่ผ่านมา แน่นอนว่าเทรดเดอร์ต่างมองหาสัญญาณเทรดที่ชัดเจนและเรียบง่ายที่สุดอยู่เสมอ แต่ครั้งนี้ราคากลับแกว่งตัวอยู่ในโซนที่น่าสนใจเป็นเวลานานถึงสองสัปดาห์ ซึ่งก็ทำอะไรไม่ได้ นอกจากต้องยอมรับว่านี่คือธรรมชาติของตลาด ท้ายที่สุดแล้ว สัญญาณขาขึ้นภายในแนวโน้มขาขึ้นก็ได้ก่อตัวขึ้น และเทรดเดอร์ก็มีโอกาสเปิดสถานะซื้อได้ ตอนนี้เงินปอนด์อาจมุ่งหน้าไปยังระดับจุดสูงสุดของปี บริเวณ 1.3867 นอกจากนี้ ยังมีโอกาสที่ bullish imbalance ลูกใหม่จะก่อตัวในอนาคตอันใกล้ ซึ่งจะเปิดโอกาสในการซื้อเพิ่มอีกครั้ง
สำหรับสัปดาห์นี้ เหตุการณ์สำคัญเพียงอย่างเดียวในสหราชอาณาจักร คือการประชุมของ Bank of England ซึ่งออกมาเอื้อให้กับฝั่งเงินปอนด์ แม้อัตราดอกเบี้ยจะยังคงเดิม และธนาคารกลางยังไม่ได้ส่งสัญญาณชัดเจนเรื่องการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติม แต่ตลาดเชื่อว่าก้าวดังกล่าวหลีกเลี่ยงไม่ได้ อัตราเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรเร่งตัวขึ้นเพียงเล็กน้อยในเดือนมีนาคม ทว่าอยู่ในระดับสูงกว่ายุโรปและสหรัฐอเมริกาแล้ว
ตอนนี้ยังแทบไม่มีอะไรเพิ่มเติมในแง่ของข่าวพื้นฐานหรือโครงสร้างกราฟ สถานการณ์เกี่ยวกับการยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลางหยุดชะงักโดยสิ้นเชิง และเทรดเดอร์ก็แทบไม่รู้แล้วด้วยซ้ำว่ามีความพยายามจะจัดการประชุมรอบใหม่ระหว่าง Tehran และ Washington อยู่หรือไม่ ภาพบนกราฟจึงค่อนข้างเรียบง่ายและชัดเจน
การปรับตัวขึ้นของ GBP เริ่มต้นจากรูปแบบ “Three Drives pattern” ดังนั้นเทรดเดอร์จึงได้รับสัญญาณขาขึ้นตั้งแต่ช่วงต้นของการเคลื่อนไหว และแนวโน้มยังคงเป็นขาขึ้นอยู่ ปัจจุบันการหยุดยิงในตะวันออกกลางยังเปราะบางมาก คู่ขัดแย้งเองก็ยังไม่ตัดสินใจชัดเจนว่าจะทำอย่างไรต่อไป จะเดินหน้าการเจรจาต่อ หรือจะกลับไปสู่การสู้รบอีกครั้ง การเจรจาอาจกลับมาเริ่มใหม่ได้ แต่ความขัดแย้งก็อาจปะทุขึ้นอีกเช่นกัน ช่องแคบ Hormuz ยังคงอยู่ในสภาพถูกปิดล้อมสองชั้น และ Tehran กับ Washington ยังไม่สามารถตกลงกันได้แม้กระทั่งเรื่องการเจรจารอบที่สอง ยิ่งไม่ต้องพูดถึงข้อตกลงฉบับสมบูรณ์เพื่อยุติความขัดแย้ง โดยแท้จริงแล้วจนถึงวันศุกร์ก็ยังไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลงเลยตลอดสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ทั้งสองฝ่ายแสดงเจตนาทางวาจาว่าอยากทำข้อตกลง แต่ในทางปฏิบัติยังไม่มีการลงมือทำอย่างเป็นรูปธรรม
“Three Drives pattern” ที่ทำเครื่องหมายไว้บนกราฟด้วยรูปสามเหลี่ยม เปิดโอกาสให้ฝั่งกระทิงเดินเกมรุก Imbalance 18 เปิดทางให้เทรดเดอร์เปิดสถานะ Long และ Imbalance 19 ก็ให้โอกาสในการเข้าซื้อเพิ่มอีกครั้ง ดังนั้นภายในอินพัลส์รอบนี้ เราได้รับสัญญาณขาขึ้นมาแล้วเป็นครั้งที่สาม แพทเทิร์นขาลงและการดึงสภาพคล่อง (liquidity grabs) ยังไม่ทำให้ฝั่งกระทิงรู้สึกลำบากเท่าใดนัก ผมคาดว่าจะเห็น Imbalance ขาขึ้นอีกก้อนหนึ่งก่อตัวในสัปดาห์หน้า
ข่าวเศรษฐกิจในวันศุกร์ค่อนข้างเบาบาง แต่ฝั่งกระทิงซึ่งได้แรงหนุนจากจุดยืนของ Bank of England ก็ยังเดินหน้าต่อไป ISM Manufacturing PMI ออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาด ซึ่งยิ่งกลายเป็นปัจจัยสนับสนุนเพิ่มเติมให้กับฝั่งขายดอลลาร์ Federal Reserve ก็ไม่ได้ส่งสัญญาณหนุนค่าเงินดอลลาร์ และเทรดเดอร์ส่วนใหญ่ก็เริ่มไม่สนใจประเด็นภูมิรัฐศาสตร์มากนัก เพราะฉากทัศน์ที่เลวร้ายที่สุดได้ถูกสะท้อนไปในราคาแล้ว
ในสหรัฐฯ ภาพรวมยังเป็นไปในลักษณะที่ว่า ในระยะยาวแทบไม่มีอะไรให้คาดหวังได้นอกจากการอ่อนค่าของดอลลาร์ แม้แต่ความขัดแย้งระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ เองก็ไม่ได้เปลี่ยนแปลงภาพนี้มากนัก ประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ช่วยปลุกสถานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” ของดอลลาร์ขึ้นมาได้ราวสองเดือนเท่านั้น แต่โดยรวมแล้ว แนวโน้มระยะยาวของดอลลาร์สหรัฐยังคงท้าทายอยู่ ตลาดแรงงานสหรัฐยังเผชิญปัญหา เศรษฐกิจกำลังเข้าใกล้ภาวะถดถอย และ Federal Reserve — ต่างจาก ECB และ Bank of England — ไม่มีแผนจะเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติมในปี 2026 นอกจากนี้ยังมีการประท้วงครั้งใหญ่ไปแล้วถึงสี่รอบทั่วสหรัฐฯ ต่อตัว Donald Trump โดยตรง และการที่ Jerome Powell อาจพ้นจากตำแหน่งยังอาจยิ่งซ้ำเติมสถานการณ์ของดอลลาร์ให้แย่ลงไปอีก (หาก FOMC มีท่าทีผ่อนคลายมากขึ้นภายใต้ Kevin Warsh) ในมุมมองด้านเศรษฐกิจ ผมไม่เห็นปัจจัยรองรับการแข็งค่าของดอลลาร์เลย
ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักร:
ในวันที่ 4 พฤษภาคม ปฏิทินเศรษฐกิจไม่มีเหตุการณ์สำคัญใด ๆ คาดว่าข่าวพื้นฐานจะไม่ส่งผลกระทบต่อบรรยากาศของตลาดในวันจันทร์
แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด GBP/USD:
สำหรับ GBP แนวโน้มระยะยาวยังคงเป็นขาขึ้น “Three Drives pattern” ได้ส่งสัญญาณเตือนล่วงหน้าแก่เทรดเดอร์ถึงความเป็นไปได้ของการปรับตัวขึ้น ตามมาด้วยการก่อตัวของ Imbalance ขาขึ้นและสัญญาณซื้อ ราคามีการดึงสภาพคล่องจากสวิงขาขึ้นวันที่ 10 มีนาคม และ 23 มีนาคม รวมถึงสวิงช่วงวันที่ 26 กุมภาพันธ์ แต่ในทุกกรณีฝั่งหมีไม่ได้เปิดเกมรุก นี่ถือเป็นปัจจัยบวกอีกประการหนึ่งสำหรับ GBP — เทรดเดอร์ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อฝั่งซื้อ ภายใต้เงื่อนไขปัจจุบัน แม้จะมีปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ ผมยังเชื่อว่าการเคลื่อนไหวขาขึ้นจะดำเนินต่อไป และมีแนวโน้มสูงที่ EUR จะปรับตัวขึ้นต่อเช่นกัน ผมมองว่าเป้าหมายของ GBP อยู่ที่ระดับสูงสุดของปี 2026 การตอบสนองต่อ Imbalance 16 ทำให้เกิดการย่อตัวแบบปรับฐาน ในขณะที่การตอบสนองต่อ Imbalance 19 ได้เปิดโอกาสใหม่สำหรับการเข้าซื้อ
