ในการรีวิวครั้งนี้ เราจะวิเคราะห์ข้อมูลในอดีตและสรุปข้อสำคัญเกี่ยวกับทิศทางในอนาคตของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ความขัดแย้งในตะวันออกกลางเริ่มต้นขึ้นเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ ขณะนั้นอัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD อยู่ที่ 1.1800 ที่จริงแล้ว ตลาดเริ่มเตรียมตัวสำหรับสงครามในตะวันออกกลางราวสองสัปดาห์ก่อนถึงเดือนมีนาคม ตอนที่สกุลเงินยุโรปซื้อขายอยู่ที่ 1.1880 ดอลลาร์ต่อ 1 ยูโร ดังนั้น ผมจึงขอเสนอให้เราพิจารณาระดับ 19 เป็นจุดเริ่มต้น สองเดือนเต็มผ่านไป และในวันพฤหัสบดี EUR/USD เคลื่อนไหวไม่ห่างจากระดับ 18 มากนัก ต่ำกว่าค่าก่อนเกิดสงครามเพียง 100 จุดเบสิส เรื่องนี้บ่งชี้อะไร?
ก่อนอื่น มันแสดงให้เห็นว่าในช่วงเวลาที่ยาวนาน ค่าเงินสหรัฐไม่ได้รับ “ปันผล” หรือประโยชน์ที่มีนัยสำคัญจากสงครามในตะวันออกกลาง โปรดจำไว้ว่าดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็น “สกุลเงินสำรองของโลก” เป็น “สินทรัพย์ปลอดภัย” และเป็น “สินทรัพย์ที่เชื่อถือได้” คำยกย่องเหล่านี้ในทางปฏิบัติหมายความว่าอย่างไร? เมื่อเกิดวิกฤตการเงินครั้งใหม่ สงคราม ภัยพิบัติทางธรรมชาติ หรือเหตุการณ์ขนาดใหญ่ใด ๆ ขึ้นทั่วโลก นักลงทุนจาก “พื้นที่สงคราม” มักจะต้องการหลีกหนีออกมา โดยธรรมชาติแล้ว พวกเขามุ่งหวังจะรักษาเงินทุนของตนเอาไว้ เพื่อทำเช่นนั้น พวกเขาจำเป็นต้องแปลงสกุลเงินและสินทรัพย์ท้องถิ่นเป็นสกุลเงินและสินทรัพย์ของประเทศที่ไม่ได้รับผลกระทบจากความปั่นป่วนในท้องถิ่นนั้น มีสกุลเงินที่มั่นคงอยู่มากมาย แต่ทำไมต้องเลือกให้ยุ่งยาก ในเมื่อยังมีดอลลาร์เก่าแก่ที่ไว้วางใจได้?
ดังนั้น เมื่อสงครามในตะวันออกกลางเริ่มต้นขึ้น นักลงทุนก็เริ่มหนีออกจากความเสี่ยงและออกจากตะวันออกกลางโดยตรง ส่งผลให้ความต้องการถือดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้นตามธรรมชาติ อย่างไรก็ตาม หลังผ่านไปสองเดือน เราสามารถพูดได้อย่างมั่นใจว่า ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ได้ถูกสะท้อนอยู่ในราคาในตลาดอย่างเต็มที่แล้ว แรงกระแทกในช่วงแรกผ่านพ้นไป โลกเริ่มปรับตัวเข้ากับราคาน้ำมันที่สูงเกิน 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และในตอนนี้กลับคาดหวังถึงการทำข้อตกลงหยุดยิงและการปลดล็อกช่องแคบฮอร์มุซ ดังนั้น ด้านหนึ่ง ตลาดคาดหวังถึงการหยุดยิง ซึ่งโดยอัตโนมัติจะหมายถึงการไหลกลับของเงินทุนสู่ประเทศที่ได้รับผลกระทบจากสงคราม ขณะที่อีกด้านหนึ่ง นักลงทุนก็ไม่จำเป็นต้องพึ่ง “ดอลลาร์ปลอดภัย” อีกต่อไป หากไม่มีการหยุดยิงเกิดขึ้น
ความน่าสนใจของดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยนั้นมีขึ้นก็เพราะฉากหลังของเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านเท่านั้น เมื่อปัจจัยนี้ถูกสะท้อนในราคาอย่างเต็มที่แล้ว ผู้เล่นในตลาดก็เริ่มกลับมาพิจารณาสถานการณ์ของดอลลาร์เองใหม่อีกครั้ง—นโยบายของ Trump ความอ่อนแอของตลาดแรงงานสหรัฐ ความเป็นไปได้ที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในเศรษฐกิจสหรัฐช่วงปี 2026–2027 และการเข้ามารับตำแหน่งประธาน Fed ของ “สายพิราบ” อย่าง Kevin Warsh มีคนเพียงไม่มากที่เชื่อว่า Trump จะหยุดอยู่แค่ความสำเร็จในปัจจุบันและจะไม่หวนกลับมาใช้มาตรการตั้งกำแพงภาษีศุลกากรอีก หรือไม่ดำเนินการแทรกแซงทางทหารครั้งใหม่ในกรีนแลนด์หรือภูมิภาคลาตินอเมริกา ดังนั้นอุปสงค์ต่อสกุลเงินสหรัฐจึงลดลงมาตลอดหนึ่งเดือนที่ผ่านมาและมีแนวโน้มจะลดลงต่อไป
ภาพคลื่นของ EUR/USD:
จากการวิเคราะห์ EUR/USD ผมสรุปได้ว่าเครื่องมือนี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในส่วนขาขึ้นของแนวโน้ม (ดังแสดงในภาพด้านล่าง) และในระยะสั้นยังอยู่ในโครงสร้างปรับฐานอยู่ ชุดคลื่นปรับฐานในตอนนี้ดูค่อนข้างสมบูรณ์แล้ว และอาจพัฒนาไปเป็นรูปแบบที่ซับซ้อนและยืดเยื้อกว่านี้ได้ก็ต่อเมื่อฉากหลังทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางไม่เลวร้ายลงไปกว่านี้ มิฉะนั้น ส่วนขาลงใหม่ของแนวโน้มอาจเริ่มต้นได้จากระดับปัจจุบัน เราได้เห็นคลื่นปรับฐานแล้ว และผมคาดหมายการเคลื่อนไหวขาขึ้นระลอกใหม่จากบริเวณระดับปัจจุบัน โดยมีเป้าหมายบริเวณระดับ 19 ฟิกเกอร์
ภาพคลื่นของ GBP/USD:
ภาพคลื่นของเครื่องมือ GBP/USD ชัดเจนมากขึ้นตามกาลเวลาอย่างที่ผมคาดไว้ ตอนนี้เรามองเห็นโครงสร้างคลื่นขาขึ้นแบบห้าคลื่นที่ค่อนข้างชัดเจนบนกราฟ ซึ่งอาจใกล้จะสิ้นสุดลง หากเป็นเช่นนั้นจริง เราควรคาดหวังการก่อรูปของชุดคลื่นปรับฐาน ดังนั้นฉากทัศน์พื้นฐานสำหรับอีกไม่กี่วันข้างหน้าคือ การปรับขึ้นไปยังบริเวณระดับ 37 ฟิกเกอร์ ส่วนสิ่งที่จะเกิดขึ้นหลังจากนั้นจะขึ้นอยู่กับปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ หลังจากโครงสร้างคลื่นขาลงแบบเร่งตัว เราได้เห็นการเคลื่อนไหวขาขึ้นแบบเร่งตัวตามมา ซึ่งบ่งชี้ว่าเครื่องมือนี้อาจอยู่ในช่วงเริ่มต้นของส่วนขาขึ้นของแนวโน้มในกรอบที่ใหญ่กว่า
หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:
- โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนจะตีความได้ยากและมักเปลี่ยนแปลงบ่อย
- หากไม่มีความชัดเจนว่าตลาดกำลังเกิดอะไรขึ้น การไม่เข้าตลาดเลยย่อมดีกว่า
- จะไม่มีวันมีความแน่นอน 100% เกี่ยวกับทิศทางของราคา ดังนั้นควรใช้คำสั่งหยุดขาดทุนเพื่อป้องกันความเสี่ยงอยู่เสมอ
- การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสานใช้ร่วมกับการวิเคราะห์และกลยุทธ์การเทรดประเภทอื่นได้
