ในฐานะเหมือนเชอร์รี่บนหน้าเค้ก ความเป็นไปได้ที่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะยุติลงเริ่มใกล้ความจริงมากขึ้น เราได้ชี้ให้เห็นไปแล้วว่าผู้เล่นในตลาดโดยทั่วไปได้สะท้อนปัจจัยนี้ไว้ในราคาเรียบร้อยแล้วราวหนึ่งเดือนก่อน ทว่าหากมีการบรรลุข้อตกลงหยุดยิงขั้นสุดท้ายและเปิดช่องแคบ Hormuz อีกครั้ง ก็จะช่วยคลี่คลายความตึงเครียดในตลาดได้อย่างสิ้นเชิง ส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มสูงขึ้น และตะวันออกกลางจะเริ่มฟื้นตัวจากภาวะสงคราม เม็ดเงินลงทุนจะไหลเข้าสู่ภูมิภาคนี้มากขึ้น ขณะที่ความต้องการสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐจะลดลง ดังนั้น หากมีการลงนามในบันทึกความเข้าใจ (MoU) ข้อตกลงกรอบความร่วมมือ หรือข้อตกลงฉบับสมบูรณ์ ผมคาดว่าดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าต่อเนื่องในตลาด และถอยกลับลงไปใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสี่ปีที่ผ่านมา
อย่างไรก็ตาม ภาวะเช่นนี้คงไม่ทำให้ใครในทำเนียบขาวรู้สึกกังวล Donald Trump ยังคงมองว่า “สูตรสำเร็จ” ในการพลิกดุลการค้าของสหรัฐให้กลับมาเกินดุล คือการทำข้อตกลงการค้ากับคู่ค้าภายใต้แรงกดดัน การปล่อยให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า (ดอลลาร์ยิ่งถูก สินค้า วัตถุดิบ และพลังงานจากสหรัฐยิ่งมีราคาถูกลงในตลาดโลก) และการใช้กำแพงภาษีการค้า (ซึ่งจำกัดปริมาณการนำเข้า ขณะที่ในทางทฤษฎีการส่งออกยังคงเดิม) เพราะฉะนั้น สำหรับทำเนียบขาวแล้ว ดอลลาร์สหรัฐยิ่งอ่อนค่าลงมากเท่าไร ก็ยิ่งเป็นผลดีมากเท่านั้น
ผมอยากกล่าวถึงตลาดหุ้นสหรัฐด้วย ซึ่งยังคงเติบโตอย่างรวดเร็ว ด้านหนึ่ง ปัจจัยนี้ช่วยหนุนความต้องการดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากนักลงทุนจำนวนมากต้องการเข้าร่วม “bull rally” แต่อีกด้านหนึ่ง นักเศรษฐศาสตร์จำนวนมากได้ชี้ให้เห็นต่อเนื่องมาหลายเดือน หากไม่ใช่หลายปีแล้วว่า มี “ฟองสบู่” ที่ยังคงพองตัวอยู่ การเติบโตของตลาดหุ้นสหรัฐในช่วงปี 2025-2026 ได้แรงหนุนจากความก้าวหน้าด้าน AI และการทุ่มลงทุนจำนวนมหาศาลจากบริษัทต่าง ๆ ในกลุ่มนี้ อย่างไรก็ดี “ฟองสบู่” ไม่อาจพองตัวไปได้ตลอดกาล ไม่ช้าก็เร็ว ฟองสบู่ย่อมแตก และเม็ดเงินลงทุนจะไหลออกไปสู่ตลาดอื่นแทน
จากทุกสิ่งที่ได้กล่าวถึงไว้ในบทวิเคราะห์ทั้งสี่ฉบับนี้ ผมเชื่อว่าเงินสกุลดอลลาร์สหรัฐจะยังคงอ่อนค่าลงต่อไปในช่วงสองถึงสามปีข้างหน้า เหตุการณ์จริงในโลก (เช่น ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์) อาจช่วยพยุงดอลลาร์ชั่วคราวได้ แต่ก็มักกินเวลาไม่นาน แน่นอนว่า หาก Donald Trump เดินหน้าปฏิบัติการทางทหารต่อไปในปี 2026 ตลาดก็จะหันกลับมาหาดอลลาร์สหรัฐในฐานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” อยู่เรื่อย ๆ แต่ทั้งหมดนี้เป็นเพียงการชะลอการอ่อนค่ารอบใหม่เท่านั้น
ภาพคลื่นของ EUR/USD:
จากการวิเคราะห์ EUR/USD ผมสรุปได้ว่า อินสตรูเมนต์นี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงขาขึ้นของแนวโน้ม (ตามภาพด้านล่าง) และในระยะสั้นกำลังอยู่ในโครงสร้างการปรับฐาน ชุดคลื่นปรับฐานในตอนนี้ดูค่อนข้างสมบูรณ์แล้ว และอาจขยายตัวให้ซับซ้อนและยืดเยื้อมากขึ้นกว่านี้ได้ก็ต่อเมื่อสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางไม่เลวร้ายลงไปกว่าเดิม มิฉะนั้น อาจเริ่มเห็นช่วงแนวโน้มขาลงรอบใหม่ได้จากบริเวณราคาในปัจจุบัน เราได้เห็นคลื่นปรับฐานไปแล้ว และผมคาดหวังการเคลื่อนไหวขาขึ้นชุดใหม่จากระดับปัจจุบัน โดยมีเป้าหมายบริเวณโซน 1.19
ภาพคลื่นของ GBP/USD:
ภาพคลื่นของคู่เงิน GBP/USD ชัดเจนมากขึ้นตามกาลเวลาอย่างที่ผมคาดการณ์ไว้ ตอนนี้เราจะเห็นโครงสร้างคลื่นขาขึ้นแบบห้าคลื่นที่ชัดเจนบนกราฟ ซึ่งอาจใกล้จบสมบูรณ์แล้ว หากเป็นเช่นนั้นจริง เราควรคาดว่าจะเห็นการก่อตัวของชุดคลื่นปรับฐาน ดังนั้นฉากทัศน์พื้นฐานในช่วงวันข้างหน้าคือ การปรับตัวขึ้นไปสู่โซน 1.37 ส่วนหลังจากนั้นจะเป็นอย่างไรจะขึ้นอยู่กับปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เป็นหลัก ภายหลังจากโครงสร้างคลื่นขาลงแบบเร่งตัว เราได้เห็นการเคลื่อนไหวขาขึ้นแบบเร่งตัวตามมา ซึ่งบ่งชี้ว่าอินสตรูเมนต์อาจเพิ่งอยู่ในช่วงเริ่มต้นของแนวโน้มขาขึ้นรอบใหญ่
หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:
- โครงสร้างคลื่นควรมีความเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนเกินไปมักตีความยากและมีโอกาสเปลี่ยนรูปบ่อย
- หากไม่มั่นใจว่าตลาดกำลังเกิดอะไรขึ้น อยู่เฉย ๆ และหลีกเลี่ยงการเข้าเทรดจะดีกว่า
- เราไม่มีทางมั่นใจทิศทางของราคาได้ 100% อย่าลืมใช้คำสั่งป้องกันความเสี่ยงแบบ stop-loss เสมอ
- การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสานใช้ร่วมกับการวิเคราะห์ประเภทอื่นและกลยุทธ์การเทรดแบบอื่นได้
