คู่สกุลเงิน EUR/USD ปรับตัวลงเล็กน้อยในวันพุธ แต่กราฟ 4 ชั่วโมงยังคงแสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวยังอ่อนแรงและเป็นเพียงการปรับฐานเท่านั้น จากกราฟด้านล่างก็สรุปได้ในทำนองเดียวกัน—ความผันผวนในช่วง 5 วันที่ผ่านมาไม่เกิน 65 pips ซึ่งแม้จะไม่ถือว่าต่ำมาก แต่ก็ยังห่างไกลจากการเป็นภาวะผันผวนสูง ดังนั้น ในตอนนี้เรากำลังเห็นอีกหนึ่งระลอกของการเคลื่อนไหวขาลงภายในกรอบที่ในทางปฏิบัติก็แทบจะเป็นการเคลื่อนไหวในกรอบแคบด้านข้าง แม้ว่าเราจะยังไม่สามารถเรียกความเคลื่อนไหวในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมานี้ว่าเป็น “sideway ชัดเจน” ได้ แต่แนวโน้มที่ชัดเจนก็ยังไม่ปรากฏเช่นกัน ตลาดยังคงแกว่งตัวไปมาระหว่างฝั่งซื้อกับฝั่งขาย ท่ามกลางภูมิรัฐศาสตร์ที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา ขณะที่ปัจจัยด้านมหภาคและพื้นฐานกลับถูกเพิกเฉย
ตัวอย่างที่เห็นได้ชัดคือ ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ตัวแทนหลายคนของ European Central Bank ระบุว่า ธนาคารกลางอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้เร็วสุดในเดือนมิถุนายน ซึ่งคำว่า “อาจขึ้น” ในครั้งนี้ ไม่ได้หมายถึงความเป็นไปได้เชิงสมมติ แต่แทบจะเป็นก้าวเดินที่ถูกกำหนดไว้ล่วงหน้าอยู่แล้ว ปัญหาก็คือ เงินเฟ้อในยูโรโซนยังคงเร่งตัวขึ้น และเนื่องจาก Donald Trump ไม่ได้กดดัน ECB แบบที่กดดัน Federal Reserve ทาง ECB จึงสามารถปฏิบัติตามกรอบพันธกิจของตนได้อย่างเต็มที่ ดังนั้น หากสงครามในตะวันออกกลางยังไม่ยุติก่อนต้นเดือนมิถุนายน และช่องแคบ Hormuz ยังปิดอยู่ ก็สามารถมองได้ว่าการตัดสินใจใช้นโยบายการเงินที่ตึงตัวมากขึ้นของ ECB นั้น “ตัดสินใจไปแล้วในทางปฏิบัติ”
แล้วตลาดตอบสนองต่อข่าวนี้อย่างไร? ก็คล้ายกับการตอบสนองต่อรายงานเงินเฟ้อ ข้อมูลตลาดแรงงาน และตัวเลขการว่างงานของสหรัฐฯ นั่นคือ แทบไม่มีปฏิกิริยาเลย หากจะมีก็เพียงเล็กน้อยมาก ซึ่งทำให้เกิดคำถามว่า ตั้งแต่เมื่อไหร่ที่เทรดเดอร์ต้องมานั่งเพ่งกราฟเพื่อหาปฏิกิริยาต่อตัวเลขหรือรายงานสำคัญระดับนี้?
ดังนั้น เราจึงยังคงมองว่าตลาดกำลังซื้อขายกันแทบจะอิงกับข่าวด้านภูมิรัฐศาสตร์เพียงปัจจัยเดียว แม้ว่าผลกระทบของปัจจัยนี้ต่อทิศทางตลาดจะเริ่มอ่อนแรงลงแล้วก็ตาม ในทางปฏิบัติ ภาพที่เห็นค่อนข้างตรงไปตรงมา เทรดเดอร์ยังพร้อมจะตอบสนองต่อข่าวที่ “วิกฤตจริง ๆ” อยู่ แต่ไม่ต้องการเข้าซื้อดอลลาร์อย่างเป็นระบบอีกแล้ว เพียงเพราะว่าความขัดแย้งดำเนินต่อไป อาจลุกลามขึ้นได้อีก และช่องแคบยังปิดอยู่ ดังนั้น การที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะปรับตัวแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ จำเป็นต้องมีการปะทุของสงครามตะวันออกกลางขึ้นมาอีกครั้ง ซึ่งทั้ง Trump และอิหร่านต่างก็ไม่ต้องการให้เกิดขึ้น ด้วยเหตุนี้ เราจึงมองว่าโอกาสที่ความขัดแย้งจะเปลี่ยนผ่านเข้าสู่ระยะของการเจรจายืดเยื้อหลายเดือนภายใต้สถานะ “หยุดยิงชั่วคราว” นั้น เป็นทางออกที่ดีที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ในสถานการณ์ปัจจุบัน จะไม่มีสันติภาพหากไร้ข้อตกลง สงครามก็เป็นสิ่งที่ทุกฝ่ายไม่ต้องการ ทางออกเดียวคือการเดินหน้าเจรจาต่อไป ที่สำคัญคือ Tehran และ Washington ยังไม่ได้ออกมาประกาศว่าจะถอนตัวจากโต๊ะเจรจา นั่นหมายความว่าการพูดคุยจะยังดำเนินต่อไป
ตลาดในตอนนี้อยู่ในภาวะ “รอดูท่าที” การเจรจาเป็นไปในทิศทางที่ดี แต่เทรดเดอร์ต้องการมองให้ชัดว่าตัวเองควรยืนอยู่ฝั่งไหน การเจรจาในสถานการณ์ลักษณะนี้หมายถึงทั้งการไม่มีสันติภาพเต็มรูปแบบ และยังไม่มีสงครามปะทุขึ้นมาใหม่อย่างชัดเจน ดังนั้นในตอนนี้จึงยังไม่มีเหตุผลเพียงพอสำหรับการเข้าซื้อหรือเข้าขายคู่เงินนี้อย่างชัดเจน
ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน EUR/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 14 พฤษภาคม อยู่ที่ 55 pips ซึ่งจัดอยู่ในระดับ "ปานกลาง" เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 1.1658 ถึง 1.1767 ในวันพฤหัสบดี ช่องบนของเส้น Linear Regression เปลี่ยนเป็นแนวด้านข้าง บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ของการเปลี่ยนแนวโน้มไปเป็นขาขึ้น ที่จริงแล้ว แนวโน้มขาขึ้นสำหรับปี 2025 อาจกลับมาเริ่มต้นอีกครั้งตั้งแต่หนึ่งเดือนก่อนแล้ว ขณะเดียวกัน ค่า CCI ได้เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไปและเกิด “สัญญาณไดเวอร์เจนซ์ขาลง” สองครั้ง บ่งชี้ถึงการเริ่มต้นของการปรับฐานลง ซึ่งมีแนวโน้มว่าน่าจะสิ้นสุดแล้ว
แนวรับที่ใกล้ที่สุด:
S1 – 1.1658
S2 – 1.1597
S3 – 1.1536
แนวต้านที่ใกล้ที่สุด:
R1 – 1.1719
R2 – 1.1780
R3 – 1.1841
คำแนะนำในการเทรด:
คู่เงิน EUR/USD ยังคงรักษาแนวโน้มขาขึ้น ท่ามกลางอิทธิพลด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เริ่มส่งผลต่อบรรยากาศในตลาดน้อยลง และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดระดับลง พื้นฐานในภาพรวมระดับโลกสำหรับดอลลาร์ยังคงเป็นลบอย่างมาก ดังนั้นเราจึงยังคงคาดการณ์การปรับตัวขึ้นของคู่เงินนี้ในระยะยาว
หากราคาเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขาย โดยใช้ระดับ 1.1658 และ 1.1597 เป็นเป้าหมายตามปัจจัยทางเทคนิค หากราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การเปิดสถานะซื้อยังคงเหมาะสม โดยมีเป้าหมายที่ 1.1841 และ 1.1902 ตลาดยังคงเคลื่อนตัวออกห่างจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ และดอลลาร์ยังคงสูญเสียปัจจัยสนับสนุนเพียงอย่างเดียวสำหรับการปรับตัวขึ้นของตนเอง
คำอธิบายภาพประกอบ:
- ช่อง Linear Regression ใช้เพื่อช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าเป็นแนวโน้มที่แข็งแกร่ง
- เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20,0 แบบ smoothed) ใช้บ่งชี้แนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรเน้นการเทรดในขณะนี้
- ระดับ Murray ใช้เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน
- ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาโดยประมาณที่คาดว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนปัจจุบัน
- ตัวชี้วัด CCI: เมื่อค่าเข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะบ่งบอกว่าการกลับทิศของแนวโน้มไปฝั่งตรงข้ามกำลังเข้าใกล้
