เงินปอนด์อังกฤษเปิดสัปดาห์ใหม่ในสภาพที่ย่ำแย่ยิ่งกว่ายูโร ขณะที่ยูโรอ่อนค่าลงราว 150–160 จุด แต่เงินปอนด์ทรุดลงถึง 300 จุด จะกล่าวได้อย่างปลอดภัยว่าความปั่นป่วนทางการเมืองที่กำลังดำเนินอยู่ในสหราชอาณาจักรยิ่งทำให้สถานการณ์ของสกุลเงินอังกฤษเลวร้ายลง อย่างไรก็ตาม ในมุมมองของผม นี่เป็นเพียงข้ออ้างเท่านั้น วิกฤตครั้งนี้ยังไม่ถึงขั้นรัฐบาลลาออกหรือเปลี่ยนทิศทางนโยบายการเมือง/เศรษฐกิจ และยังไม่ก่อให้เกิดผลกระทบทางเศรษฐกิจที่มีนัยสำคัญ ดังนั้นผมมองว่าความล้มเหลวของเงินปอนด์ควรโยงไปที่ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เป็นหลัก
ดังนั้น บทวิเคราะห์ EUR/USD ก็เพียงพอที่จะทำให้ผู้อ่านเห็นภาพว่าอาจเกิดอะไรขึ้นในสัปดาห์หน้า อย่างไรก็ดี เงินปอนด์ยังมี “ปัจจัยเพิ่มเติม” ที่อาจได้เริ่มส่งผลไปแล้ว วันพุธที่ 20 พฤษภาคม จะมีการเผยแพร่รายงานเงินเฟ้อเดือนเมษายนของสหราชอาณาจักร ซึ่งความสำคัญของตัวเลขนี้อาจสร้างความสับสนให้ทั้งผู้เล่นในตลาดและตัวเงินปอนด์เอง สวนทางกับความเชื่อโดยทั่วไปที่ว่าเงินเฟ้อย่อมเพิ่มขึ้นในหลายประเทศจากวิกฤตราคาพลังงานและการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมัน/ก๊าซ เงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรอาจลดลงกลับไปใกล้ “ระดับก่อนสงคราม” นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าการเติบโตของดัชนีราคาผู้บริโภคจะชะลอลงมาอยู่ที่ 3% ซึ่งเป็นระดับเดียวกับในเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ 2026 เหตุผลที่ทำให้อัตราเงินเฟ้อลดความร้อนแรงลงนั้นไม่ใช่ประเด็นสำคัญเท่าไร อย่างไรก็ตาม ผมเชื่อว่าตลาดอาจเริ่มสะท้อนปัจจัยนี้ไปแล้วตั้งแต่สัปดาห์ก่อน
หากเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรไม่เร่งตัวขึ้น (ซึ่งอาจสรุปได้จากผลของเดือนเมษายน) Bank of England อาจหันกลับไปใช้นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้น บางทีอาจไม่ใช่ช่วงฤดูร้อนนี้ แต่ในครึ่งหลังของปี 2026 BoE อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้อีก 1–2 รอบ ขณะที่เจ้าหน้าที่ของ European Central Bank ยืนยันว่าอัตราดอกเบี้ยในยูโรโซนอาจถูกปรับขึ้นได้เร็วสุดในเดือนมิถุนายน และ Federal Reserve เองก็มีแนวโน้มจะไม่ผ่อนคลายนโยบายแม้แต่หนึ่งรอบจนกว่าจะสิ้นปี นั่นหมายความว่า Bank of England อาจกลายเป็นธนาคารกลางเพียงแห่งเดียวในกลุ่ม Big Three ที่เดินหน้าผ่อนคลาย แทนที่จะเข้มงวดมากขึ้น ซึ่งย่อมเป็นปัจจัยกดดันความต้องการถือเงินปอนด์ และตลาดอาจรับรู้ปัจจัยนี้ล่วงหน้าไปแล้ว เงินเฟ้อ ภูมิรัฐศาสตร์ และทิศทางนโยบายการเงินของ FOMC กับ BoE ล้วนเป็นเหตุผลสนับสนุนมุมมองขาลงต่อเนื่อง ขณะเดียวกัน การนับคลื่นก็ชี้ให้เห็นถึงการเกิดโครงสร้างคลื่นขาลงที่อาจพัฒนาเป็นรูปแบบคลื่นแรง (impulsive) ได้
ภาพคลื่นสำหรับ EUR/USD:
จากการวิเคราะห์ EUR/USD ผมสรุปได้ว่าเครื่องมือนี้ยังเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงโครงสร้างขาขึ้นของเทรนด์ (ภาพล่าง) และในระยะสั้นอยู่ในโครงสร้างปรับฐาน ชุดคลื่นปรับฐาน a-b-c ดูเหมือนจะเสร็จสมบูรณ์แล้ว ดังนั้น คลื่น 3 ในคลื่น C อาจได้เริ่มต้นขึ้น โดยมีเป้าหมายไปที่ระดับเลข 14 หากการนับคลื่นในตอนนี้ถูกต้อง คลื่น C ทั้งชุดอาจจบโครงสร้างลงได้ในระดับที่ต่ำกว่าเลข 14 อย่างมาก อย่างไรก็ดี ฉากทัศน์เช่นนี้จำเป็นต้องได้รับแรงหนุนจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ที่แข็งแกร่ง
ภาพคลื่นสำหรับ GBP/USD:
ภาพคลื่นของคู่เงิน GBP/USD ค่อย ๆ ชัดเจนขึ้นตามเวลา ตอนนี้เรามองเห็นโครงสร้างขาขึ้นที่เด่นชัดบนกราฟ ซึ่งได้จบลงแล้ว ดังนั้น ผมคาดว่าจะเกิดชุดคลื่นขาลงใหม่ที่อาจมีลักษณะเป็นคลื่นแรง และเคลื่อนไหวสอดคล้องไปกับโครงสร้างคลื่นแรงของคู่ EUR/USD ด้วยเช่นกัน ภายหลังการร่วงลงราว 300 จุด จึงอาจเห็นการฟื้นตัวในรูปแบบคลื่นปรับฐาน ตามมาด้วยการปรับตัวลงระลอกใหม่สู่บริเวณเลข 30–31 ผมเคยเตือนถึงการอ่อนค่ารอบใหม่ของเงินปอนด์ไว้แล้ว แต่ตอนนั้นคาดหวังว่าจะเป็นแค่การปรับฐาน ทว่าในความเป็นจริงที่ค่อนข้างรุนแรง แรงขายระลอกนี้อาจพัฒนาเป็นโครงสร้างคลื่นแรงเต็มรูปแบบ เมื่อพิจารณาจากความรุนแรงของคลื่นลูกแรก
หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:
- โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนมักเทรดยากและมักเปลี่ยนรูปบ่อย
- หากไม่มั่นใจว่าตลาดกำลังเกิดอะไรขึ้น ทางเลือกที่ดีกว่าคือไม่เข้าเทรด
- จะไม่มีวันมีความแน่นอน 100% ในทิศทางตลาด อย่าลืมใช้คำสั่ง Stop Loss เพื่อป้องกันความเสี่ยง
- การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสานใช้ร่วมกับวิธีวิเคราะห์และกลยุทธ์การเทรดประเภทอื่นได้
