ในวันอังคาร ช่วงต้นเซสชันยุโรป ราคาทองคำ (XAU/USD) ยังคงอ่อนตัวและเผชิญแรงกดดัน โดยเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับแนวต้านแนวนอนบริเวณ 4,580 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นบริเวณที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ EMA 14 วัน พาดผ่านอยู่ กระแสความเชื่อมั่นในเชิงบวกโดยรวมยังถูกจำกัด จากสัญญาณที่สับสนเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งในท้ายที่สุดกลับช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังดำเนินอยู่ได้ช่วยหนุนให้ราคาน้ำมันฟื้นตัวในระดับปานกลาง เสริมความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ และเพิ่มโอกาสที่ Federal Reserve จะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่งยิ่งเป็นปัจจัยหนุนค่าเงินดอลลาร์ และส่งผลลบต่อราคาทองคำ
ตามรายงานของสื่อที่อ้างอิงข้อมูลจาก U.S. Central Command ระบุว่า กองกำลังสหรัฐฯ ได้ปฏิบัติการโจมตีกลับในลักษณะป้องกันตัวทางตอนใต้ของอิหร่านเมื่อวันจันทร์ โดยมีเป้าหมายรวมถึงแท่นปล่อยขีปนาวุธและเรืออิหร่านที่ถูกกล่าวหาว่าเกี่ยวข้องกับการวางทุ่นระเบิดทางทะเล เหตุการณ์เหล่านี้เกิดขึ้นท่ามกลางความขัดแย้งที่รุนแรงขึ้นเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน และความตึงเครียดที่เพิ่มสูงขึ้นบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้ความเป็นไปได้ในการบรรลุข้อตกลงและยุติความขัดแย้งในระยะสั้น – ซึ่งดำเนินมาเกือบสามเดือนแล้ว – ลดลง
สถานการณ์ยิ่งซับซ้อนมากขึ้นจากถ้อยแถลงของประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump ที่ได้ส่งสัญญาณหลายครั้งถึงความเป็นไปได้ในการขยายปฏิบัติการทางทหาร หากการเจรจาไม่คืบหน้า เมื่อพิจารณาปัจจัยทั้งหมดร่วมกันแล้ว ยังคงเป็นตัวหนุนให้ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์อยู่ในระดับสูง และช่วยให้ค่าเงินดอลลาร์ฟื้นตัวหลังจากอ่อนค่าลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสัปดาห์เมื่อวันจันทร์ ซึ่งเป็นแรงกดดันเพิ่มเติมต่อราคาทองคำ
ขณะเดียวกัน นับตั้งแต่เริ่มต้นความขัดแย้ง Iran ได้จำกัดการขนส่งทางเรือผ่านอ่าวเปอร์เซียอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลกระทบต่ออุปทานน้ำมันโลกราว 20% การที่สหรัฐฯ เข้มงวดกับการปิดล้อมท่าเรือของ Iran มากขึ้น ประกอบกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อ ได้ช่วยหนุนให้ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์อีกครั้ง สิ่งนี้ยิ่งตอกย้ำความกังวลว่า ต้นทุนพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้นอาจเร่งอัตราเงินเฟ้อ และบีบให้ธนาคารกลางรายใหญ่ รวมถึง Federal Reserve ต้องคงท่าทีด้านนโยบายการเงินแบบเข้มงวด (hawkish) ไว้นานขึ้น จากข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ผู้เข้าร่วมตลาดได้เริ่มสะท้อนความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นดอกเบี้ยในสหรัฐฯ อย่างน้อยหนึ่งครั้งในปี 2026 แล้ว ซึ่งช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดของดอลลาร์ และลดความสนใจของนักลงทุนต่อทองคำ
ปัจจุบัน ความสนใจของตลาดกำลังหันไปจับตาการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคสำคัญของสหรัฐฯ ได้แก่ ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) และประมาณการครั้งที่สองของ GDP ซึ่งมีกำหนดประกาศในวันพฤหัสบดี ข้อมูลเหล่านี้อาจกลายเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักต่อทิศทางของดอลลาร์ และกำหนดแนวโน้มการเคลื่อนไหวของคู่เงิน XAU/USD นอกจากนี้ นักลงทุนควรติดตามพัฒนาการในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด เพราะความเปลี่ยนแปลงใด ๆ อาจเพิ่มความผันผวนให้กับตลาดการเงินทั่วโลกได้ ในระยะสั้น ควรให้ความสนใจกับดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board ซึ่งมีกำหนดประกาศในวันอังคาร เนื่องจากอาจสร้างโอกาสในการเทรดระยะสั้นได้
โดยภาพรวม ปัจจัยพื้นฐานยังคงชี้ไปในทิศทางที่แนวโน้มขาลงของราคาทองคำมีโอกาสดำเนินต่อไป
ในมุมมองเชิงเทคนิค ราคาทองคำเผชิญแรงต้านบริเวณ 4,580 ดอลลาร์ในวันจันทร์ และยังคงเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะ 20 วัน (20-day SMA) และต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียลระยะ 14 วัน (14-day EMA) สะท้อนมุมมองระยะสั้นที่เป็นลบในระดับปานกลาง ระดับ 4,580 ดอลลาร์ยังคงเป็นแนวต้านสำคัญแรก ถัดไปคือบริเวณค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันใกล้ระดับจิตวิทยาที่ 4,600 ดอลลาร์ ขณะที่โซนแนวรับใกล้ที่สุดอยู่แถว 4,520–4,500 ดอลลาร์ โซนดีมานด์ถัดไปอยู่ใกล้บริเวณ 4,450 ดอลลาร์และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day SMA) ด้านออสซิลเลเตอร์ยังคงอยู่ในโซนลบ บ่งชี้ว่าฝั่งขายยังคงได้เปรียบในตลาดขณะนี้
