ตลอดสองสามวันที่ผ่านมา คู่สกุลเงิน EUR/USD พยายามกลับตัวขึ้นมาเป็นผลดีต่อเงินยูโร และกลับมาฟื้นตัวต่อเนื่องตามแนวโน้มขาขึ้น ในช่วงสัปดาห์ที่แล้ว เงินยูโรเคลื่อนไหวอยู่ภายใน imbalance 13 ขณะที่ฝั่งหมีไม่สามารถทำลายรูปแบบขาขึ้นนี้ได้ ดังนั้น แม้ยูโรจะอ่อนค่าลงตลอดสองสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่แนวโน้มหลักฝั่งขาขึ้นก็ยังคงอยู่ ภายใต้แนวโน้มขาขึ้น ผม/ดิฉันจะเน้นมองหาและเทรดสัญญาณซื้อ มากกว่าสัญญาณขาย ดังนั้น ภายในโซน imbalance 13 ผม/ดิฉันยังคงรอให้มีการก่อตัวของสัญญาณซื้อ อย่างไรก็ตาม มุมมองระยะสั้นต่อเงินยูโรจะไม่ได้ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ทางเทคนิคหรือสัญญาณการเทรดเป็นหลัก แต่จะขึ้นอยู่กับปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์มากกว่า
ตลอดสัปดาห์ที่แล้วมีรายงานออกมาอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะมีข้อตกลงระหว่างอิหร่านกับสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตาม แม้ถ้อยแถลงเชิงมองโลกในแง่ดีจากวอชิงตันจะยังคงไหลออกมาเข้าสู่สัปดาห์ใหม่ แต่ในวันอังคารสหรัฐฯ ก็ได้เปิดฉากโจมตีครั้งใหม่ทางตอนใต้ของอิหร่านใกล้ท่าเรือ Bandar Abbas ตามรายงานของสื่อ การโจมตีด้วยขีปนาวุธครั้งนี้มุ่งเป้าไปที่แท่นยิงขีปนาวุธและเรือซึ่งกองทัพสหรัฐฯ ระบุว่ากำลังพยายามวางทุ่นระเบิด เรื่องใครถูกใครผิดในสถานการณ์นี้คงต้องปล่อยให้ผู้อ่านตัดสินกันเอง เพราะแทบไม่มีประโยชน์ที่จะมาวิเคราะห์ประเด็นลักษณะนี้ในเดือนที่สองของการหยุดยิงและเดือนที่สามของความขัดแย้ง ในขั้นตอนนี้มีเพียงประเด็นเดียวที่สำคัญจริงๆ คือคู่กรณีจะบรรลุข้อตกลงกันได้หรือไม่ ซึ่งผลลัพธ์ดังกล่าวส่งผลโดยตรงต่อมุมมองของตลาดต่อยูโรและดอลลาร์
ภายใต้เงื่อนไขปัจจุบัน เทรดเดอร์ทำได้เพียงรอ ไม่ว่าจะเป็นการตอบสนองอีกครั้งจาก imbalance 13 ซึ่งยังคงเป็นแพตเทิร์นเชิงขาขึ้นสุดท้ายภายในคลื่นขาขึ้นรอบนี้ หรือรอให้แพตเทิร์นนั้นถูกยกเลิกไป หากตีความการอ่อนตัวลงของคู่เงินเป็นเพียงการย่อตัวแบบปรับฐาน การเคลื่อนไหวนั้นอาจเสร็จสิ้นไปแล้วภายในกรอบของ imbalance 13 ทว่าหากไร้แรงหนุนจากภูมิรัฐศาสตร์ ฝั่งกระทิงจะลำบากมากในการเปิดฉากรุกระลอกใหม่ หากมองการเคลื่อนไหวตอนนี้ว่าเป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาลงรอบใหม่ เทรดเดอร์ก็ควรคาดหมายถึงการที่การเจรจาล้มเหลวและความขัดแย้งปะทุขึ้นอีกครั้ง พร้อมทั้งจับตาสัญญาณต่างๆ ภายใน imbalance 15 ส่วนตัวผมยังมองว่าฉากทัศน์แรกมีโอกาสเป็นจริงมากกว่า
ผมจำเป็นต้องย้ำอีกครั้งว่าการแข็งค่าทั้งหมดของดอลลาร์สหรัฐในช่วงเดือนมกราคม–มีนาคม ถูกขับเคลื่อนด้วยปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์เพียงอย่างเดียว ทันทีที่สหรัฐฯ และอิหร่านตกลงหยุดยิง ฝั่งหมีถอยร่นทันที ขณะที่ฝั่งกระทิงครองตลาดต่อเนื่องนานกว่าหนึ่งเดือน ปัจจุบันโอกาสในการบรรลุข้อตกลงกลับเริ่มลดลงอีกครั้ง ตลาดยังคงสงสัยอย่างมากต่อข้อมูลใดๆ ที่บ่งชี้ว่าจะสามารถยุติความขัดแย้งได้อย่างรวดเร็ว หรือจะมีข้อตกลงระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ ในเวลาอันใกล้
หากพูดให้ชัดขึ้น ข้อตกลงน่าจะถูกลงนามในที่สุด แต่คำว่า “ในที่สุด” ไม่ใช่สิ่งที่ตลาดต้องการสำหรับการรีบาวด์เชิงรุกของคู่เงิน หากในทางสมมุติ ข้อตกลงจะถูกเซ็นในอีกหนึ่งปีข้างหน้า เทรดเดอร์ก็แทบไม่มีเหตุผลที่จะมองโลกในแง่ดีตั้งแต่วันนี้ และเริ่มเทขายดอลลาร์สหรัฐอย่างรุนแรง
ภาพรวมทางเทคนิกล่าสุดยังคงค่อนข้างชัดเจน แนวโน้มขาขึ้นยังไม่ถูกทำลาย แต่ต้องการแรงสนับสนุนอย่างเร่งด่วน ในอุดมคติ แรงหนุนนี้ควรมาจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ — อิหร่านและสหรัฐฯ อย่างน้อยควรลงนามในข้อตกลงกรอบความร่วมมือ (framework agreement) และดำเนินการหารือต่อในประเด็นโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน หากไร้ฉากหลังเชิงบวกด้านข่าว ฝั่งกระทิงจะยิ่งยากลำบากกับการเปิดฉากโจมตีรอบใหม่
ในวันพุธ ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจแทบไม่มีให้พูดถึง ไม่มีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจใดๆ เลย แต่ Donald Trump ยังอาจออกมาแสดงความคิดเห็นต่อสถานการณ์ปัจจุบันได้ในช่วงหลังของวัน ซึ่งตลาดก็เริ่มชินแล้วกับการที่ข้อมูลเกือบทั้งหมดเกี่ยวกับการเจรจาและพัฒนาการของความขัดแย้งมาจากทำเนียบขาว
ฝั่งกระทิงยังมีเหตุผลอีกมากที่จะคงความเคลื่อนไหวเชิงรุกไว้ตลอดปี 2026 และต่อให้มีความขัดแย้งในตะวันออกกลาง จำนวนปัจจัยบวกเหล่านี้ก็ยังไม่ได้ลดลงเช่นกัน ในเชิงโครงสร้างและในภาพระยะยาว นโยบายของ Trump — ที่เป็นชนวนให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างมากเมื่อปีที่แล้ว — แทบไม่ได้เปลี่ยนแปลง ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้นเป็นระยะจากกระแสหลบความเสี่ยงของนักลงทุน (flight to safe-haven assets) แต่ปัจจัยนี้ต้องอาศัยการยกระดับความตึงเครียดในตะวันออกกลางอย่างต่อเนื่อง ผมยังไม่เชื่อว่าจะเกิดแนวโน้มขาลงในคู่ EUR/USD ดอลลาร์เพิ่งได้รับแรงหนุนจากตลาดในระยะสั้นเท่านั้น แต่ในระยะยาวฝั่งหมีจะเอาอะไรมาสนับสนุนการโจมตีของตัวเอง?
ปฏิทินข่าวสำหรับสหรัฐอเมริกาและยูโรโซน
- ยูโรโซน — คำแถลงของประธาน ECB Christine Lagarde (07:20 UTC)
- สหรัฐอเมริกา — Core Personal Consumption Expenditures Price Index (12:30 UTC)
- สหรัฐอเมริกา — การเปลี่ยนแปลงของคำสั่งซื้อสินค้าคงทน (Change in Durable Goods Orders) (12:30 UTC)
- สหรัฐอเมริกา — รายได้และการใช้จ่ายส่วนบุคคล (Personal Income and Spending) (12:30 UTC)
ในวันที่ 28 พฤษภาคม ปฏิทินเศรษฐกิจมีอยู่สี่เหตุการณ์ ซึ่งผมไม่มองว่าเหตุการณ์ใดมีความสำคัญเป็นพิเศษ ผลกระทบของฉากหลังด้านเศรษฐกิจต่ออารมณ์ของตลาดในวันพฤหัสบดีจึงอาจยังคงอ่อนแรง รวมถึงในช่วงครึ่งหลังของวันด้วย
แนวโน้ม EUR/USD และคำแนะนำในการเทรด
ในมุมมองของผม คู่เงินยังคงอยู่ในกระบวนการสร้างแนวโน้มขาขึ้น ฉากหลังด้านข้อมูลเปลี่ยนไปอย่างรวดเร็วเมื่อสามเดือนก่อน แต่ตัวแนวโน้มเองยังไม่สามารถถือได้ว่าสิ้นสุดหรือถูกยกเลิก ดังนั้น ฝั่งกระทิงยังมีโอกาสดีที่จะกลับมาเปิดฉากรุกในอนาคตอันใกล้ หากได้รับแรงหนุนอย่างน้อยในระดับหนึ่งจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์
ก่อนหน้านี้เทรดเดอร์มีโอกาสเปิดสถานะซื้อโดยอาศัยสัญญาณจาก imbalance 12 รวมทั้งสัญญาณจาก order block การเคลื่อนไหวขาขึ้นอาจกลับมามุ่งหน้าทดสอบระดับสูงสุดของปีนี้ที่เกิดจาก imbalance 13 อย่างไรก็ตาม ตลอดสัปดาห์นี้ ฝั่งกระทิงจำเป็นต้องรักษาการควบคุมตลาดเอาไว้ให้ได้
เพื่อให้ยูโรสามารถปรับตัวขึ้นต่อได้โดยไม่สะดุด ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจำเป็นต้องเดินหน้าไปสู่การยุติความรุนแรงอย่างยั่งยืน การเจรจาที่ล้มเหลว การที่ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งปฏิเสธข้อตกลงกรอบความร่วมมือ หรือการละเมิดข้อตกลงหยุดยิงอีกครั้ง ล้วนจะเปิดโอกาสให้ฝั่งหมีแย่งชิงความได้เปรียบกลับมาทันที ปัจจุบันฝั่งกระทิงยังขาดแรงสนับสนุนมากพอสำหรับการเปิดศึกเชิงรุกเต็มรูปแบบ โซนที่น่าสนใจสำหรับการซื้ออยู่ที่ระดับ 1.1605–1.1649
