ดูจากราคาแล้ว ทองคำยังคงดื้อดึงไม่ยอมปิดสัปดาห์ในแดนลบ ทั้งที่ตอนนี้กำลังซื้อขายอยู่ราว 2% ต่ำกว่าราคาเปิดที่ 4,453 ดอลลาร์ต่อออนซ์
ชัดเจนว่าสัปดาห์นี้มีเหตุการณ์วุ่นวายในเชิงลบเกิดขึ้นมากมาย: การปะทะกันที่รุนแรงที่สุดในตะวันออกกลางนับตั้งแต่ข้อตกลงหยุดยิงในเดือนเมษายน ความล้มเหลวของข้อตกลงระหว่างเลบานอน–อิสราเอล และภาวะชะงักงันรอบใหม่ในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่าน
สถานการณ์การเจรจาภายในสิ้นสัปดาห์ดูแย่ลงกว่าตอนต้นสัปดาห์ Hezbollah ปฏิเสธข้อตกลงหยุดยิงกับอิสราเอลที่สหรัฐฯ เป็นตัวกลางไกล่เกลี่ย กองกำลังอิหร่านได้ยิงขีปนาวุธและโดรนถล่ม Kuwait และ Bahrain ขณะที่สหรัฐฯ โจมตีเรือน้ำมันที่มุ่งหน้าไปยังอิหร่าน อย่างไรก็ตาม Trump ก็ยังออกมาให้สัมภาษณ์ในสไตล์เดิมของเขาว่าการเจรจาอยู่ในขั้นตอนสุดท้าย แม้รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน Araghchi จะออกมาตอบโต้ในวันเดียวกันว่ายังไม่มีความคืบหน้าที่เป็นรูปธรรมเกิดขึ้นเลย
ตลาดอยู่ในวงจรของถ้อยแถลงที่ขัดแย้งกันเองแบบนี้มาหลายสัปดาห์แล้ว และค่อยๆ หยุดตอบสนองต่อข่าวเหล่านี้มากขึ้นเรื่อยๆ
สำหรับทองคำ ประเด็นหลักไม่ใช่ภูมิรัฐศาสตร์โดยตรง แต่คือวิธีที่ภูมิรัฐศาสตร์ส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ย ช่องแคบ Hormuz ที่ถูกปิดทำให้ราคาน้ำมันทรงตัวในระดับสูง ราคาน้ำมันที่สูงดันเงินเฟ้อให้เพิ่มขึ้น และเงินเฟ้อที่สูงทำให้ธนาคารกลางต้องเข้มงวดด้านนโยบายการเงินมากขึ้น — ซึ่งทั้งหมดนี้กดดันต่อทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน นอกจากนี้ ในเชิงเทคนิค ทองคำกำลังซื้อขายต่ำกว่าระดับสำคัญทั้งบนกราฟรายวันและกราฟ 4 ชั่วโมง บ่งชี้ถึงการต่อเนื่องของแนวโน้มเชิงลบ
ในเวลาเดียวกัน ธนาคารกลางก็ไม่ได้ให้เหตุผลใดๆ ที่จะทำให้ตลาดมองในเชิงบวก ประธาน Fed สาขา San Francisco Mary Daly กล่าวเมื่อวานนี้ว่า ยังมีความไม่แน่นอนในเศรษฐกิจมากเกินไปสำหรับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย พร้อมเสริมว่า “เราเตรียมพร้อมที่จะตอบสนองในทุกกรณี ไม่ว่าเศรษฐกิจจะนำพาอะไรมาให้เรา” นี่ไม่ใช่สัญญาณผ่อนคลาย แต่เป็นสัญญาณของความพร้อมที่จะขึ้นดอกเบี้ยหากจำเป็น ประธาน Fed สาขา Dallas Logan ก็กล่าวในทำนองเดียวกันเมื่อวันก่อน แต่ตรงไปตรงมามากกว่า
คืนนี้ รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำเดือนพฤษภาคมจะถูกเผยแพร่ — และตัวเลขดังกล่าวจะเป็นตัวกำหนดโทนของตลาดในสัปดาห์หน้า หากตัวเลข Non-Farm Payrolls ออกมาแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ที่ 85,000 ตำแหน่ง ความเป็นไปได้ที่ Fed จะปรับขึ้นดอกเบี้ยจะเพิ่มสูงขึ้น — และทองคำจะเผชิญแรงกดดันเพิ่มเติม ด้านราคา Silver วันนี้ปรับตัวลงแรงกว่าทองคำ — ลดลง 1.7% มาที่ 72.61 ดอลลาร์ ขณะที่ Platinum ปรับตัวลง ส่วน Palladium ปรับขึ้นเล็กน้อย
สำหรับภาพทางเทคนิคปัจจุบันของทองคำ ฝั่งซื้อจำเป็นต้องดึงราคากลับขึ้นไปยืนเหนือแนวต้านใกล้สุดที่ 4,481 ดอลลาร์ให้ได้เสียก่อน ซึ่งจะเปิดทางให้เล็งเป้าหมายถัดไปที่ 4,546 ดอลลาร์ และเหนือระดับนี้ขึ้นไปจะเริ่มเป็นบริเวณที่ทะลุผ่านได้ค่อนข้างยาก เป้าหมายไกลสุดอยู่บริเวณโซน 4,607 ดอลลาร์
ในทางกลับกัน หากราคาทองคำปรับตัวลง ฝั่งขายจะพยายามเข้าควบคุมตลาดที่ระดับ 4,432 ดอลลาร์ หากทำสำเร็จ การหลุดกรอบราคาบริเวณนี้จะถือเป็นแรงกดดันอย่างรุนแรงต่อสถานะของฝั่งซื้อ และอาจฉุดราคาทองคำลงไปทดสอบระดับต่ำที่ 4,372 ดอลลาร์ โดยมีโอกาสขยายตัวลงต่อไปถึง 4,304 ดอลลาร์ได้
