ราคาทองคำร่วงลงอย่างรุนแรงท่ามกลางความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่ทวีความตึงเครียดมากขึ้น โลหะมีค่าซึ่งตามปกติถูกมองว่าเป็น “สินทรัพย์ปลอดภัย” กำลังสูญเสียมูลค่า ในขณะที่น้ำมันปรับตัวขึ้นจากความกังวลเรื่องความเสี่ยงต่ออุปทานบริเวณช่องแคบ Hormuz ราคาทองคำสปอตร่วงลง 3.5% แตะระดับ 4,111.95 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 23 มีนาคม
แรงขายยังคงดำเนินต่อไปหลังจากสหรัฐฯ เปิดการโจมตีเป้าหมายในอิหร่านรอบใหม่เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา การโจมตีดังกล่าวเป็นการตอบโต้กรณีเฮลิคอปเตอร์ Apache ของกองทัพบกสหรัฐฯ ถูกยิงตก
ประธานาธิบดี Donald Trump เตือนว่าอิหร่านได้ “ยืดเยื้อการเจรจามานานเกินไป” และจะต้องชดใช้ ในทางกลับกัน เตหะรานได้ตอบโต้ด้วยการยิงจรวดและส่งโดรนถล่มฐานทัพสหรัฐฯ ในจอร์แดน คูเวต และบาห์เรน ยิ่งทำให้ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มสูงขึ้น และเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาน้ำมันให้ปรับตัวขึ้น
อย่างไรก็ตาม การร่วงลงของราคาทองคำสะท้อนให้เห็นถึงการจัดลำดับความสำคัญของตลาดใหม่ — นักลงทุนให้ความสำคัญกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อมากขึ้น ไม่ได้มองเพียงแค่แรงกระแทกจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เท่านั้น
นับตั้งแต่ความขัดแย้งเริ่มขึ้นช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นได้ปลุกความคาดหวังต่อการเข้มงวดนโยบายการเงินขึ้นมาอีกครั้ง เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ประเมินความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ที่ 67% ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนทิศทางอย่างมีนัยสำคัญจากช่วงต้นปีที่ตลาดเคยคาดการณ์ถึงโอกาสในการผ่อนคลายนโยบาย
“ตลาดต้องการข่าวเชิงบวกอย่างมาก หลังจากรายงานตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งในวันศุกร์ และถ้อยแถลงข่มขู่ต่อ Tehran ของประธานาธิบดีในเช้าวันนี้” Tai Wong เทรดเดอร์โลหะอิสระ กล่าวกับ CNBC โดยให้ความเห็นถึงแรงกดดันต่อราคาทองคำ
ในวันพุธ ดัชนีราคาผู้บริโภคได้ช่วยให้ตลาดโล่งใจขึ้นบ้าง: core CPI เพิ่มขึ้น 0.2% แบบเดือนต่อเดือนในเดือนพฤษภาคม ชะลอลงจากการปรับขึ้น 0.4% ในเดือนเมษายน
อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางแรงกดดันที่ทวีความรุนแรงจากราคาพลังงาน นักลงทุนเริ่มหันไปจับตาดัชนีราคาผู้ผลิตที่จะประกาศในวันพฤหัสบดี บางฝ่ายเชื่อว่าตัวเลขดังกล่าวอาจมีอิทธิพลอย่างมากต่อความคาดหวังเกี่ยวกับก้าวต่อไปของ Fed และส่งผลต่อมุมมองต่อทั้งทองคำและน้ำมันตามมา
