คู่เงิน GBP/USD ยังคงปรับตัวขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป และมีโอกาสสูงในสัปดาห์นี้ที่จะล้าง “bearish imbalance 20” ทิ้งไปและก่อตัวเป็น “bullish imbalance” ชุดใหม่ ในขณะนี้ พัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์กำลังหนุนฝั่งผู้เล่นขาขึ้น อย่างไรก็ดี ควรสังเกตว่าการปรับตัวขึ้นของเงินปอนด์ยังไม่แข็งแรงนัก และสุดท้ายอาจพัฒนาไปเป็นเพียงกรอบแกว่งตัวสะสมราคาเท่านั้น แท้จริงแล้ว เงินปอนด์เคลื่อนไหวในกรอบไซด์เวย์ระหว่าง 1.3305 ถึง 1.3505 มาหลายสัปดาห์แล้ว แรงขาขึ้นยังอ่อน รูปแบบขาลงที่คาดหวังไว้ไม่เกิดผล และยังไม่ปรากฏรูปแบบขาขึ้นที่ชัดเจน
หากข้อตกลงระหว่างอิหร่านและสหรัฐอเมริกาถูกลงนามภายในสิ้นสัปดาห์นี้ ฝั่งกระทิงจะสามารถขยายการปรับตัวขึ้นได้ง่ายขึ้นมาก แต่หากไม่เป็นเช่นนั้น ก็ยากที่จะเห็นการปรับตัวขึ้นที่มีนัยสำคัญ ดังนั้น ภายใต้เงื่อนไขปัจจุบัน เทรดเดอร์จึงต้องรอให้มีการก่อตัวของแพทเทิร์นใหม่ ๆ เพราะในตอนนี้ยังไม่มีเซตอัปที่สามารถนำไปเทรดได้อย่างชัดเจน พรุ่งนี้จะมีการประกาศผลการประชุม Bank of England ซึ่งอาจเป็นตัวกระตุ้นโมเมนตัมให้กับตลาดที่ช่วงหลังค่อนข้างนิ่งและไร้ทิศทาง
ปัจจัยกระตุ้นรอบแรกสำหรับเทรดเดอร์จะมาถึงช่วงเย็นนี้ และรอบที่สองจะตามมาในบ่ายวันพรุ่งนี้ มติคาดการณ์ของ Monetary Policy Committee (MPC) ชี้ว่าคณะกรรมการ 2 คนจะลงคะแนนเสียงเชิงตึงตัว (hawkish) และอีก 7 คนจะลงคะแนนเป็นกลาง ในมุมมองของผม หลังจากรายงานเงินเฟ้อที่ประกาศออกมาในเช้าวันนี้ จำนวนเสียงเชิงตึงตัวอาจต่ำกว่าที่ตลาดคาด หาก Bank of England ใช้โทนที่เป็นกลางมากขึ้นและน้อยความตึงตัวด้านนโยบายมากขึ้น ก็อาจกระตุ้นแรงขายต่อเนื่องในฝั่งเงินปอนด์ อย่างไรก็ตาม ในความเห็นของผม ผู้เล่นในตลาดส่วนใหญ่ก็มองเห็นแล้วว่า เมื่ออัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 2.8% แทบไม่มีเหตุผลรองรับสำหรับการเข้มงวดเชิงนโยบายเพิ่มเติมมากนัก
สถานการณ์ในตะวันออกกลางดูเหมือนกำลังมุ่งหน้าไปสู่การคลี่คลายความขัดแย้ง โดยปกติแล้ว ดอลลาร์สหรัฐมักทำผลงานได้ดีกว่ายูโรและปอนด์ในช่วงที่มีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ดังนั้น หากมีการจัดตั้งข้อตกลงหยุดยิงในตะวันออกกลาง ทั้งยูโรและปอนด์ก็มีโอกาสได้รับแรงหนุน คำถามสำคัญคือ แรงหนุนดังกล่าวจะเปลี่ยนรูปเป็นการปรับตัวขึ้นอย่างยั่งยืนได้หรือไม่
ขณะนี้ ตลาดยังคงระมัดระวังต่อรายงานเรื่องความเป็นไปได้ของข้อตกลง ตัวอย่างเช่น อิสราเอลได้ระบุว่าผลประโยชน์ของตนยังไม่ได้รับการสะท้อนอย่างครบถ้วน ซึ่งอาจนำไปสู่ความตึงเครียดระลอกใหม่ในภูมิภาคได้เช่นกัน เทรดเดอร์จำนวนมากยังตั้งคำถามว่า วอชิงตันและเตหะรานตั้งใจจะแก้ปัญหาเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านอย่างไร เนื่องจากยังมีประเด็นที่ไม่ได้ข้อสรุปและจุดเสี่ยงต่อความเห็นต่างอยู่อีกเป็นจำนวนมาก
สำหรับผม แนวโน้มภาพรวมระยะยาวยังเป็นขาขึ้นอยู่ แม้คู่เงินจะเคยร่วงแรงเมื่อต้นปีก็ตาม ปัจจุบันข้อตกลงหยุดยิงในตะวันออกกลางยังมีผลบังคับใช้และอาจได้รับการขยายเวลา ช่องแคบฮอร์มุซยังเผชิญข้อจำกัดจากทั้งสองฝ่าย ขณะที่ประเด็นนิวเคลียร์ก็ยังไม่ถูกคลี่คลาย สถานการณ์ยังสลับไปมาระหว่างข่าวเชิงบวกกับเชิงลบ ส่งผลให้ตลาดไม่แน่ใจมากขึ้นเรื่อย ๆ ว่าควรเชื่อรายงานใด และไม่ต้องการรับความเสี่ยงมากเกินไป
ภาพทางเทคนิคนั้นค่อนข้างตรงไปตรงมา แพทเทิร์นที่มีอยู่และยังใช้งานได้ก่อนหน้า ต่างก็ถูกเล่นจบไปแล้ว ถูกยกเลิกความน่าเชื่อถือไปแล้ว หรือมีแนวโน้มสูงว่าจะถูกยกเลิกในอนาคตอันใกล้ ผมยังคงคาดหวัง “bullish impulse” ชุดใหม่ ซึ่งจะต้องอาศัยการลงนามข้อตกลงระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ เป็นเงื่อนไขสำคัญ ดังนั้น เทรดเดอร์ควรรอการคลี่คลายเชิงบวกของสถานการณ์ตะวันออกกลางควบคู่ไปกับการก่อตัวของแพทเทิร์นการเทรดชุดใหม่
ปฏิทินเศรษฐกิจในวันพุธค่อนข้างหนาแน่น แต่ตลาดกลับให้ความสนใจไม่มากนัก แม้แต่กับรายงานเงินเฟ้ออังกฤษที่สำคัญซึ่งระบุว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปในเดือนพฤษภาคมไม่เพิ่มขึ้น เงินเฟ้อทั่วไปทรงตัวที่ระดับ 2.8% ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นเพียง 0.1 จุดเปอร์เซ็นต์ ปอนด์ตอบสนองด้วยการอ่อนค่าลงเพียงประมาณ 25 จุด
โดยรวมแล้ว ฉากหลังเชิงปัจจัยพื้นฐานในภาพกว้างยังคงบ่งชี้ว่า แนวโน้มการแข็งค่าระยะยาวของดอลลาร์สหรัฐค่อนข้างจำกัด ความขัดแย้งระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ ไม่ได้เปลี่ยนมุมมองนี้มากนัก ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ช่วยเตือนให้นักลงทุนระลึกถึงสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของดอลลาร์เพียงชั่วคราว แต่โดยภาพรวม สภาพแวดล้อมยังไม่เอื้อต่อค่าเงินดอลลาร์เท่าไรนัก
หากเศรษฐกิจสหรัฐฯ เร่งตัวได้ชัดเจนยิ่งขึ้นในปี 2026 Federal Reserve กลับมาเดินหน้า “tightening cycle” อีกครั้ง และความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยืดเยื้อกลายเป็นปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ระยะยาว ดอลลาร์ก็มีโอกาสแข็งค่าขึ้นไปบริเวณ 1.3100–1.3000 ในคู่เงิน GBP/USD อย่างไรก็ดี ในมุมมองของผม แนวโน้มระยะยาวของดอลลาร์สหรัฐไม่อาจเปลี่ยนไปได้เพียงเพราะรายงาน Nonfarm Payrolls ที่แข็งแกร่งครั้งเดียว และจนถึงตอนนี้ Federal Reserve ก็ยังไม่ได้ส่งสัญญาณว่าพร้อมจะเข้มงวดนโยบายต่อไป
ปฏิทินข่าวของสหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักร:
- United Kingdom – อัตราการว่างงาน (06:00 UTC)
- United Kingdom – ดัชนี Average Earnings (06:00 UTC)
- United Kingdom – การเปลี่ยนแปลงจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน (Claimant Count Change) (06:00 UTC)
- United Kingdom – การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ Bank of England (11:00 UTC)
- United Kingdom – ผลโหวตแยกของ MPC (MPC Vote Split) (11:00 UTC)
- United Kingdom – แถลงการณ์นโยบายการเงินของ Bank of England (11:00 UTC)
- United States – จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) (12:30 UTC)
- United States – ดัชนี Philadelphia Fed Manufacturing (12:30 UTC)
ปฏิทินเศรษฐกิจวันที่ 18 มิถุนายนมีเหตุการณ์ทั้งหมด 8 รายการ โดยการประชุม Bank of England และถ้อยแถลงที่เกี่ยวข้องถือเป็นหัวใจสำคัญ ข้อมูลเศรษฐกิจเหล่านี้คาดว่าจะมีอิทธิพลต่อบรรยากาศการลงทุนตลอดวันพฤหัสบดี
แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด GBP/USD:
แนวโน้มระยะยาวของเงินปอนด์ยังคงเป็นขาขึ้น ขณะที่แพทเทิร์นขาลงทั้งหลายถูกลบล้างหรือหมดความเกี่ยวข้องไปแล้ว ดังนั้น เทรดเดอร์จึงควรโฟกัสไปที่การก่อตัวของแพทเทิร์นใหม่ ๆ ซึ่งจะช่วยระบุทิศทางการเคลื่อนไหวที่มีความเป็นไปได้สูงถัดไป
ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์สามารถผลักดันเงินปอนด์ไปได้ทั้งสองทิศทาง และความขัดแย้งในตะวันออกกลางก็ยังไม่ได้รับการคลี่คลายอย่างสมบูรณ์ ดังนั้น การเปิดสถานะซื้อ (long) โดยไม่มีสัญญาณการเทรดที่ชัดเจนยังถือว่าเสี่ยงและก่อนเวลาอันควร อย่างไรก็ตาม หากมีการลงนามข้อตกลงอย่างเป็นทางการ เงินปอนด์ก็มีโอกาสดีที่จะปรับตัวขึ้นไปอย่างน้อยถึงระดับ 1.3655
