ในสัปดาห์ข้างหน้า บรรยากาศในการเทรดคู่เงิน EUR/USD จะถูกกำหนดเป็นหลักโดยวาระด้านภูมิรัฐศาสตร์ ความสนใจของนักเทรดจะมุ่งไปที่การเจรจาระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน ซึ่งมีกำหนดจะเริ่มต้นในวันอาทิตย์ที่ประเทศสวิตเซอร์แลนด์ ทิศทางการเคลื่อนไหวของราคาโดยส่วนใหญ่จะขึ้นอยู่กับทั้งการเริ่มต้นของการเจรจาและถ้อยแถลงแรกจากผู้เข้าร่วมการประชุม
หากกระบวนการเจรจาเริ่มต้นขึ้นจริง ความสนใจในสินทรัพย์เสี่ยงในตลาดจะเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งจะเป็นปัจจัยสนับสนุนสกุลเงินยุโรป ในทางกลับกัน หากการหารือติดขัด เราจะได้เห็นบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงกลับมาอีกครั้ง โดยที่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐจะเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลัก
ในบริบทนี้ ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคจะมีบทบาทรองในเชิงสนับสนุน ทำหน้าที่เสริมแรงหรือบั่นทอนอิทธิพลของปัจจัยพื้นฐานหลัก
ภูมิรัฐศาสตร์
สถานการณ์ในส่วนนี้มีความซับซ้อน พัวพัน และยากจะคาดเดา กระแสข้อมูลเปลี่ยนแปลงด้วยความเร็วในระดับสลับลายภาพคาเลโดสโคป ทำให้กรอบเวลาของเหตุการณ์ถูกจำกัดอยู่เพียงไม่กี่วัน และบางครั้งอาจแค่ไม่กี่ชั่วโมงเท่านั้น
ตามที่ทราบกัน สหรัฐฯ และอิหร่านได้ตกลงกันเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเรื่องการหยุดยิงโดยสมบูรณ์เป็นเวลา 60 วันระหว่างการเจรจา อย่างไรก็ตาม ทั้งสองฝ่ายไม่สามารถเริ่มการเจรจาแบบพบหน้ากันได้ เนื่องจากความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตอนใต้ของเลบานอน นอกจากนี้เมื่อวันเสาร์ Islamic Revolutionary Guard Corps ได้ประกาศปิดช่องแคบ Hormuz เพื่อเป็น “การตอบโต้ต่อการโจมตีของอิสราเอลในเลบานอน”
อย่างไรก็ดี ช่องทางการเจรจายังคง “มีชีวิตอยู่” เมื่อวันอาทิตย์ รองประธานาธิบดีสหรัฐฯ Vance ได้เดินทางถึงสวิตเซอร์แลนด์เพื่อหารือกับผู้แทนอิหร่าน ตามข้อมูลเบื้องต้น การปรึกษาหารือระหว่างวอชิงตันและเตหะรานจะเริ่มขึ้นในเย็นวันอาทิตย์ และอาจดำเนินต่อเนื่องไปได้หลายวัน ขึ้นอยู่กับพัฒนาการของการเจรจาและความพร้อมในการประนีประนอมของแต่ละฝ่าย Vance ระบุว่า เป้าหมายหลักของเขาระหว่างการเจรจาคือการสร้างความคืบหน้าในประเด็นนิวเคลียร์และการบรรลุหยุดยิงในเลบานอน ทั้งนี้ควรสังเกตว่า ก่อนหน้านี้อิหร่านได้เรียกร้องให้สหรัฐฯ กดดันอิสราเอล (ในบริบทของความขัดแย้งกับ Hezbollah และการโจมตีในดินแดนเลบานอน) พร้อมขู่ว่าจะถอนตัวจากการเจรจาหากไม่มีการดำเนินการใด ๆ ความยุ่งยากของสถานการณ์เกิดจากข้อเท็จจริงที่ว่า อิสราเอลไม่ได้เป็นคู่ภาคีอย่างเป็นทางการในข้อตกลงเหล่านี้ จึงมีอิสระในการดำเนินการของตนเอง
คำถามที่ว่าทั้งสองฝ่ายจะสามารถแก้ปมโกเดี้ยนนี้และบรรลุข้อตกลงประนีประนอมได้หรือไม่ ยังไม่มีคำตอบ ในขณะเดียวกัน คำตอบของคำถามนี้จะเป็นตัวกำหนดทิศทางในอนาคตของคู่เงิน EUR/USD ในระดับมาก ข่าวสารหรือถ้อยแถลงใด ๆ จากผู้เข้าร่วมกระบวนการเจรจา หรือเหตุการณ์ข่าวจากตะวันออกกลาง สามารถเปลี่ยนแปลงมุมมองของตลาดได้ในทันที และกระตุ้นให้เกิดการประเมินความคาดหวังในปัจจุบันใหม่อย่างเฉียบพลัน ภายใต้เงื่อนไขดังกล่าว ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์จะเป็นตัวกำหนดพลวัตของอุปสงค์สินทรัพย์เสี่ยงและสินทรัพย์ปลอดภัย และด้วยเหตุนี้จึงเป็นตัวกำหนดการโยกย้ายเงินทุนระหว่างดอลลาร์และยูโร
ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค
ดังที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ รายงานเศรษฐกิจมหภาคจะมีบทบาทรอง แต่อาจทำหน้าที่เป็นเสมือน “เครื่องขยายเสียง” ให้กับการเคลื่อนไหวของตลาด โดยให้โมเมนตัมเพิ่มเติม รวมถึงยืนยันหรือผ่อนคลายอิทธิพลของปัจจัยข่าวสารหลัก
ในวันอังคารที่ 23 มิถุนายน ดัชนี PMI จะถูกเผยแพร่ ตามประมาณการเบื้องต้น ตัวเลขของยุโรปคาดว่าจะปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยแต่ในทิศทางบวก โดยเฉพาะ Manufacturing PMI ของเยอรมนีคาดว่าจะเพิ่มจาก 50.1 เป็น 50.2 ซึ่งจุดสำคัญสำหรับผู้ซื้อ EUR/USD คือ ตัวเลขดังกล่าวต้องคงอยู่ในโซนขยายตัว กล่าวคือ สูงกว่าระดับ 50 ขณะที่ Services PMI ของเยอรมนีคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในเดือนมิถุนายนเป็น 49 จุด จาก 48.1 ในเดือนพฤษภาคม แนวโน้มลักษณะเดียวกันนี้คาดว่าจะเกิดขึ้นกับดัชนี PMI ของยุโรปโดยรวม โดยภาคการผลิตคาดว่าจะเพิ่มขึ้นสู่ 51.8 (จาก 51.6) ส่วนภาคบริการคาดว่าจะปรับขึ้นสู่ 48.6 (จาก 47.7)
ในวันถัดมา คือวันพุธที่ 24 มิถุนายน จะมีการเผยแพร่ดัชนี IFO ของเยอรมนีสำหรับเดือนมิถุนายน ซึ่งคาดว่าจะมีทิศทางเชิงบวกเช่นกัน โดยดัชนีสภาพภูมิอากาศทางธุรกิจคาดว่าจะเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 85.6 (จาก 84.9 ในเดือนพฤษภาคม) และดัชนีคาดการณ์เศรษฐกิจคาดว่าจะเพิ่มขึ้นสู่ 85.0 จาก 83.8
หากดัชนี PMI และ IFO ขยายตัวมากกว่าคาด อาจเป็นแรงหนุนเพิ่มเติมให้กับยูโรได้ แต่มีเงื่อนไขว่าการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านต้องดำเนินไปในทิศทางเชิงบวกด้วย
รายงานเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญที่สุดสำหรับดอลลาร์จะถูกเผยแพร่ในวันพฤหัสบดีที่ 25 มิถุนายน
ประการแรก เราจะทราบประมาณการตัวเลข GDP สุดท้ายของสหรัฐฯ สำหรับไตรมาสแรก ย้อนกลับไป ตัวเลขประมาณการก่อนหน้าสร้างความผิดหวังให้กับฝั่งกระทิงดอลลาร์: หลังจากตัวเลขประเมินครั้งแรกอยู่ที่ 2.0% เศรษฐกิจสหรัฐฯ ถูกปรับลดลงเหลือ 1.6% เมื่อเทียบรายปีในการประเมินครั้งที่สอง แม้ตัวเลขดังกล่าวยังสะท้อนการเร่งตัวจากระดับที่อ่อนแอ 0.5% ในไตรมาสสี่ของปีก่อนหน้า แต่ภาพรวมของแนวโน้มกลับต่ำกว่าความคาดหมาย เนื่องจากการลดลงของสินค้าคงคลังภาคธุรกิจและการชะลอลงของอุปสงค์ผู้บริโภค นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าประมาณการรอบสุดท้ายจะอยู่ที่ระดับเดียวกับการประเมินครั้งที่สองที่ 1.6% หากตัวเลขสุดท้ายถูกปรับแก้สวนทางกับคาดการณ์ รายงานนี้จะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อดอลลาร์ โดยทิศทางของผลกระทบจะขึ้นอยู่กับทิศทางของการปรับตัวเลข
รายงานสำคัญลำดับที่สองในวันพฤหัสบดีคือ Core PCE Index ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อหลักของสหรัฐฯ ดัชนีนี้แสดงทิศทางขาขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่สอง โดยเพิ่มขึ้นสู่ 3.3% เมื่อเทียบรายปีในเดือนเมษายน แม้ว่าการเพิ่มขึ้นแบบเดือนต่อเดือนจะชะลอลงเหลือ 0.2% แต่ตัวเลขรายปีก็ยังสูงกว่าเป้าหมาย 2.0% ของ Federal Reserve อย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ธนาคารกลางจำเป็นต้องรักษาจุดยืนเชิงเข้มงวด (ตาม Dot Plot ที่ปรับปรุง ธนาคารกลางยังคงเปิดทางสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยในช่วงครึ่งหลังของปี) นอกจากนี้ ภายหลังการประชุมเดือนมิถุนายน Fed ยังได้ปรับเพิ่มประมาณการการเติบโตของ PCE ขึ้นสู่ 3.6% จาก 2.7% ที่คาดไว้ในเดือนมีนาคม มีการคาดการณ์ว่า Core PCE Index ในเดือนพฤษภาคมจะทรงตัวอยู่ที่ระดับเดือนเมษายน (3.3%) การขยับขึ้นเหนือระดับนี้จะยืนยันความคงทนของแนวโน้มเงินเฟ้อ และจะเป็นปัจจัยหนุนต่อดอลลาร์ตามไปด้วย
อย่างไรก็ตาม ดังที่กล่าวไว้ข้างต้น โทนการซื้อขายของคู่เงิน EUR/USD จะยังถูกกำหนดโดยปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เป็นหลัก หากเหตุการณ์ในระยะถัดไปเคลื่อนไปในทิศทางคลี่คลายความตึงเครียด คู่เงิน EUR/USD มีโอกาสกลับขึ้นไปยังโซนเลขหลัก 15 และยืนเหนือแนวต้านที่ 1.1580 (เส้นกลางของ Bollinger Bands ซึ่งสอดคล้องกับเส้น Kijun-sen บนกรอบเวลา D1) ในทางกลับกัน หากสถานการณ์พัฒนาไปในทิศทางลบ คู่เงินอาจถอยกลับลงสู่บริเวณโซนเลขหลัก 14 ด้านล่าง และพยายามทดสอบทะลุแนวรับที่ 1.1410 (เส้นล่างของ Bollinger Bands บนกราฟสี่ชั่วโมง)
